Пятничная продавашка от одного хорошего трейдера:


Вчера я купил 270-е колы на Доу-Джонс. Продам через месяц на 500% дороже. Запомните этот твит. Я улетел, не пролюбите ваши деньги без меня.   
Ну и как обычно, держитесь здесь! Хорошего настроения!

Подброшу в топку еще немного негапозитива.

Reuters, со ссылкой на свои источники, сообщает о растущей вероятности усиления давления на российские бумаги из-за санкций. finance.yahoo.com/news/russia-etfs-could-pressured-amid-192404742.html За кадром появляются намеки на возможность делистинга ETF RSX из-за того, что в структуре фонда находятся бумаги эмитентов, которые могут попасть под новые санкции (Сбербанк и ВТБ). Это, пожалуй, самый плохой сценарий.

В случае делистинга держатели акций будут подавать требования о выкупе непосредственно в управляющую компанию, которая будет делать погашение акций ETF и лить в рынок акции, лежащие в основе фонда. 
Вот этот (неполный) список: 

Стоимость чистых активов фонда $1,6 млрд. RSX не является самым крупным фондом среди инвесторов в российские бумаги. Вообще exposure нерезидентов на российский рынок сократилось, и, к сожалению, продолжает сокращаться. Но уход с рынка RSX, если он состоится, стал бы не только катализатором коррекции, но и очень плохим имиджевым сигналом. 

Недавно интересовались графиком выплат / погашений ОФЗ в наглядной форме. Например, это может понадобиться при построении облигационного портфеля с определенным графиком поступлений. Их есть у меня.

Для начала разберемся с погашениями:



Зеленым обозначены ОФЗ с фиксированным номиналом и купоном
Желтым — бумаги с переменным купоном
Оранжевым — облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН)
Синим — с амортизируемым номиналом ОФЗ-АД

Небольшой нюанс, т.к., год заканчивается, то обновил таблицу уже сразу с расчетом будущее, т.е. трехлетки (по сроку погашения) это бумаги до конца 2022, а не до 2021 г. и т.д. 

Теперь определимся с купонами. Вот:



( Читать дальше )

Недавно здесь публиковался неплохой пост для новичков на рынке облигаций. Но есть кое-что, о чем автор не рассказал. Ибо просто настроить квик и торговать акциями и облигациями еще не означает заработать. Не будете же вы расставлять наугад биды и офера. Явно не хватает информации о том, что вообще происходит на рынке. Навел меня на эту мысль другой пост, и я решил копнуть тему поглубже. Как раз лабаю презентацию к докладу. Увы, хороших новостей нет.

* Число дефолтов за год выросло в среднем на 50%. В сентябре было 12 дефолтов, включая технические, на сумму свыше 4 млрд руб. А общий объем выпусков, допустивших дефолт, превышает 66 млрд.

* И так уже полгода. Т.е., можете просто считать, что порядка миллиарда долларов в месяц исчезает в дырах банков.

* Эмитенты стали чаще откладывать размещение из-за ухудшения конъюнктуры рынка. Фактически, размещаются только те, кого считают надежным  (РЖД, ФСК и т.п.) или знают (Кокс), или те, кто, по всей видимости, и является той самой дырой, куда надо переложить деньги тем, кому надо.  

( Читать дальше )

Или пока живут на свете спекулянты.

Ладно, к делу. Значит, так. В конце августа, не позднее, тарите на всю котлету акции ПАО Звезда, ZVEZ.

Далее. Ждем начало Восточного экономического форума. Каждый раз важный чиновник обещает подкинуть очередной многомиллиардный транш заводу Звезда, загрузить его заказами и т.д. На этой новости котировки ПАО Звезда всегда резко выстреливают наверх. Тут главное действовать быстро. В тот же день их надо прям яростно и безжалостно сливать по рынку в стакан. Потому что на следующий день, когда до инвесторов допрет, что совсем другая «Звезда» (та, которой денег дают — на Дальнем Востоке, а которая торгуется на бирже — в Петербурге), ее котировки ожидаемо и резко пойдут вниз.

Пожалуйста, работает:

Продолжаем.

Полугодовая прибыль 371 млрд руб. Если среднегодовая цена на нефть составит $62, а курс USDRUB — 63, то, по моим прикидкам, Сургут заработает порядка 520 млрд прибыли в этом году. Консенсус в Bloomberg сейчас довольно низкий, 412 млрд руб.

Но, например, Интерфакс ожидает 740 млрд.
В любом случае, если ничего не делать, то компании придется платить высокий дивиденд.
Есть, разумеется, способы уйти от этого, как относительно комфортные для миноритариев, так и не очень.
Но шансы на большие выплаты в этом году, на мой взгляд, высокие.
Если все-таки мой прогноз по прибыли оправдается, то годовой дивиденд составит 6,75 руб. на привилегированную акцию без учета налогов, что предполагает текущую доходность в 18%.

И да, с праздником, рыночные мои!
Колбасного всем тренда и гламурной дивергенции!

Дивидендная доходность стремится с 14%. И это в USD.
Если с большим плечём, то можно сразу с прицелом на долгий срок.
Покупаем акции на бирже, позу хеджируем фьючерсом. Фьючерсная ставка 7,40, перенос репо около 7,10.
На вложенную сумму имеем дивиденд в размере 14% * плечё (около 5). Учитываем комиссии и перенос фьючей 4 раза в год. Ничего, жить можно.
+ Бизнес на экспорт крупнейшего производителя никеля и палладия, который никакие санкции запрещать не станут.

Канал живой кстати, обновляется :)
Не то что блог https://smart-lab.ru/profile/moscow_exchange/

Я просто оставлю это здесь:

Не знаю, в каком там знаке луна и меркурий, и что вообще думают по этому поводу звезды фондового рынка.

Обратите внимание, что почти все большие падения на месячных интервалах вызывали длительный период охлаждения либо медвежий тренд. Динамику 2013-2014 гг. не стоит принимать за боковик — дело в обесценении рубля. Надеяться на восстановление ранее чем через 4 месяца, на мой взгляд, не стоит. Да, апрель, можно сказать, только начался, но много ли сейчас поводов для роста? Не стоит забывать, еще последуют ответные меры на санкции, которые как ни странно, могут добавить угля в топку. В общем, покупки до мая точно стоит отложить. А если в мае падение продолжится, то вероятно возникновение медвежьего тренда, который отбросит рынок вниз на горизонт до ~18 мес. 

По моему скромному мнению, ралли может упереться в верхнюю границу восходящего коридора на уровне приблизительно 2300 п. по индексу ММВБ. До этого момента, который может наступить в конце месяца, ралли, вероятнее всего, продолжится.


И кстати,
картина очень напоминает 2008 г.



( Читать дальше )