Трейдер запостил историю о том, что рандомно составленный портфель обыграл индекс.
vc.ru/u/1195696-igts/482814-obezyaniy-portfel-vtoroy-mesyac

Что это за феномен и стоит или не так делать — разбираемся.

Принято считать, что действиями игроков движут какие-то побудительные мотивы. Например, одни реагируют на внешние алерты, такие, как новости, сигналы технического анализа, фундаментальные факторы и др. Кому-то просто прилетел маржинколл, и ему не до новостей или технической картины, он будет закрывать позицию. Кому-то надо ребалансировать портфель, кому-то пришли бабки инвесторов, которые срочно надо освоить (или, наоборот, ушли) и т.д. Т.е. рынок в целом это не случайность, а но картина внешне напоминает хаос из-за того, что действия одних игроков накладываются на действия других, усиливая или гася тренды. Действия отдельных игроков и их групп сложно выделить, систематизировать и предсказать. 
В середине 70-х гг прошлого столетия проведенные исследования показали, что в общем хаосе не менее половины рыночных колебаний статистически значимо коррелируют с алертами фундаментального и технического анализа, причем, от трети до половины значительных колебаний не объясняются этими факторами (источник не указан более 180 дней). Другими словами, группы, управляющие большим количеством средств, достаточным чтобы спровоцировать сильные движения на рынке ориентируются в основном на отчеты и прогнозы компаний и линии на графиках. Причем, я думаю, что спустя 50 лет пора бы провести новые исследования и актуализировать результаты. 

( Читать дальше )