В понедельник российский рынок продолжил подготовку к приостановке в США работы Непримиримые позиции демократов и республиканцев заставили убедиться в том, что негативный сценарий все-таки неизбежен. В котировках стал закладываться сценарий урона на экономический рост от политического тупика и снижения доверия к правительству в преддверии куда более важных дебатов о повышении лимита госдолга. Индекс ММВБ откатился на 0,6% к 1462.82 пунктам. Биржевые обороты остались на средних значениях.
В условиях фронтального снижения рынка в начале недели были акции, которые показали высокий иммунитет к общерыночному негативу. Так вопреки новостям о заморозке тарифов на транспортировку нефти поднялись в цене бумаги Транснефти (+0.59%). Вырос и Новатэк (+0.81%), возможно не все успели отреагировать на новость об окончательном подборе партнеров в реализации проекта Ямал СПГ. Продолжилось «ралли» в акциях РН-Холдинг благодаря счастливой концовке в истории с выкупом Роснефтью акций у миноритариев после просьбы премьера Дмитрия Медведева урегулировать этот вопрос. Согласно предложениям поглотившей компании, цена выкупа для обыкновенных бумаг установлена на уровне в 67,0 руб., привилегированных – 55,0 руб. К этим ориентирам котировки акций и подтянулись, оставив «зазор» в 3,6 и 3,0 руб. соответственно. Другой «идеей» но со знаком минус стали бумаги Россетей (-5.57%) на фоне передачи части доходов региональным сетевым компаниям в рамках «зеленой мили». Наиболее ликвидные бумаги показали динамику на уровне рынка: Роснефть (-0.6%), Газпром (-0.63%), Сбербанк (обык. -0.74%, прив. -1.32%).


( Читать дальше )

Российский рынок акций в пятницу предпочел захеджировать риски от неготовности Конгресса США отыскать компромисс. На кону стоит продолжение работы правительства, а в дальнейшем и доверие к США как к ответственному заемщику, который возвращает долги точно в срок. На исходе недели полной уверенности в том, что законодателям удастся найти общий язык, не возникло. Покупатели сократили свою активность, не став препятствовать тем, кто решил зафиксировать прибыль. Индекс ММВБ откатился на 0,9% на средних объемах к 1 471,89 пунктам.
Внимание спекулянтов от акций Уралкалия (-3,03%), отыгравших новость о выдвижении Сулейманом Керимовым новых требований при продаже своего пакета производителя удобрений переключилось на акции РН Холдинга (бывший ТНК-BP), в судьбе которых произошел неожиданный поворот. За миноритариев вступился председатель правительства Дмитрий Медведев, который добился согласия президента Роснефти Игоря Сечина выкупить акции некогда поглощенной компании по средневзвешенной цене за полтора года. Хорошее подспорье для тех, кто уже практически утратил надежду вернуть себе большую часть инвестиций. Обыкновенные акции взлетели в цене на 11,8%, привилегированные – на 15,6%. Сегодня «ралли», по крайней мере, в начале торгов будет продолжено на фоне оглашения конкретных цен, по которым акции будут выкупаться Роснефтью.


( Читать дальше )

Российскому рынку акций в четверг вновь пришла помощь от рубля. Новый раунд его резкого ослабления позволил индексу ММВБ вплотную приблизиться к сопротивлению 1 490 – 1 500 пунктов. Дальше либо вверх к годовым максимумам, либо вниз, возможно уже повеселей. Все решат американские законодатели, которые вновь заставляют весь мир держать в напряжении, правда никто напрягаться не хочет, все ждут, рассчитывая, что и на этот раз произойдет хеппи-энд.
Индекс ММВБ по итогам четверга подрос на 0,4% к 1 485.14 пунктам. Сопротивление на 1 490 пунктах выступало стеной для напора «быков». На фоне повышенной неопределенности участники рынка отыскали объекты для «идейного» приложения сил. Так, акции Уралкалия подорожали на 1,24% на информации о переводе гендиректора компании Баумгернтера под домашний арест, что может свидетельствовать о близящемся финале в неприятной истории в разводе с Беларуськалием. На пакет Сулеймана Керимова претендуют целый ряд зарубежных и российских инвесторов, госбанки готовы предоставить необходимое финансирование, однако сам г-н Керимов, судя по информации в СМИ, помимо хорошей цены выдвинул еще и требования нефинансового характера, реализация которых отнюдь не гарантирована, что может замедлить прогресс в ведущихся переговорах. Прибавили в цене и акции Новатэка (+1.63%), где продолжила работать новость о близящемся завершении «поиска партнеров» в проекте Ямал-СПГ. Бумаги Магнита (+2.06%) продолжили тянуться к звездам после прогноза операционных результатов за этот год. Среди голубых фишек неудачно день сложился лишь для Сбербанка (обык. -0.27%, прив. 0.00%), в то время как для других он прошел чуть более благоприятно. В частности акции Газпрома подорожали на 0.07%, Роснефти на 0.62%.


( Читать дальше )

Российский рынок акций проявил смелость и в отсутствие поддержки зарубежных площадок двинулся вверх после трех дней снижения. По сути, рублевые ценники попросту отразили резкое ослабление национальной валюты, поскольку в долларовом эквиваленте цены не изменились. Объемы торгов немного понизились, оставшись на средних значениях. Индекс ММВБ вырос на 0,8% к 1479,6 пунктам.
Переоценке подверглись в первую очередь акции нефтегазовых компаний на фоне внутридневного повышения цен на нефть: Сургутнефтегаз (обык. +2,97%, прив. +0,65%), Лукойл (+1,65%), Роснефть (+0,92%), Газпром (+0,83%). Акции Новатэка подорожали на 0,52%, сегодня эти акции могут опередить своих отраслевых оппонентов. Согласно источникам Ведомостей, в скором времени независимый газодобытчик может объявить о продаже 10%-ной доли за минусом одной акции в перспективном и интересном проекте Ямал-СПГ, завершив тем самым процесс разделения рисков с партнерами. Продолжают интересоваться пакетом акций Сулеймана Керимова в Уралкалии, интерес приписывают уже и структурам Михаила Прохорова. В акциях производителя калийных удобрения стали благодатной почвой для роста котировок. Отстали от «голубых фишек» акции ГМК Норильский никель (+0.25%) из-за лучшей сравнительной динамики накануне.


( Читать дальше )

Во вторник российский рынок акций не стал отказываться от развития позитивного сценария. Вялотекущие продажи были встречены не смогли преодолеть оборонительные редуты «быков», выстроенные на рубеже в 1 460 пунктов по индексу ММВБ. Несмотря на приближение фазы кульминации драмы с поднятием лимита госдолга США, большинство инвесторов настороже и пока не готовы предпринимать решительных действий. В итоге рублевый индекс краткосрочно подошел к развилке и пока еще не определился: продолжить ли коррекцию или вновь перейти к активной фазе роста.
Аутсайдером дня выступили акции Уралкалия (-1.73%). Новость о конвертации China investment company облигаций в 12,5%-ный пакет акций производителя  калийных удобрений не стал поводом для покупок. В составе акционеров по-прежнему есть Сулейман Керимов, гендиректор компании Баумгертнер остается под стражей, по мнению вице-премьера Игоря Шувалова интерес к Уралкалию есть у крупных российских и международных инвесторов, однако подробностей пока нет. Акции ГМК Норильский никель (+0.96%) должным образом отреагировали на перенос освоения Быстринского месторождения на 5 лет. Сообщение о понижении веса в индексе MSCI Russia до 3,06% после аннулирования казначейских акций на капитализацию горно-металлургического комбината не повлияло. В то же время Газпром, испытывающий нападки в последнее время от стран-импортеров топлива, потерял в ней 0.95%. Продажи шли и в бумагах Сбербанка (обык. -1.30%, прив. -0.12%), что ликвидировало полученное днем ранее относительное преимущество. Слабее рынка были и бумаги Роснефти (-1.06%), хотя сегодняшняя новость о покупке доли в СеверЭнергии, которая ведет добычу в ЯНАО, по вполне адекватной цене может привлечь интерес к акциям госкомпании.


( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Российский рынок акций в понедельник не смог избавиться от страхов замаячившего дефолта по американским госооблигациям. Предпосылок для достижения компромисса демократов и республиканцев пока не прослеживается, напротив, впереди первый раунд борьбы. Оппоненты президента США приняли законопроект, который позволит правительству с 1 октября не уходить в вынужденный отпуск, но в то же время заставит отказаться Барака Обаму от реализации предвыборных обещаний. Эйфория после неожиданного решения ФРС продолжила успокаиваться, мягкая риторика представителей американского ЦБ инвесторов не впечатлила. Под влиянием глобальной волны фиксации прибыли индекс ММВБ обновил локальные минимумы, достигнув к концу торгов 1 467.62 пунктов, что ниже на 0.6% закрытия пятницы. Объемы торгов немного понизились и остались на средних значениях.
Лучше рынка выглядели акции Полюс Золото (+1.87%), Лукойла (+0.84%), Сургутнефтегаза (обык. +0.09%, прив. 0.00%), ВТБ (+0.02%), Роснефти (-0.13%). У последний наметились перспективы стать эксклюзивным поставщиком черного золота в Белоруссию – обсуждается два варианта 50% или 100% всех поставок «братскому народу». Другая «братская страна», Украина, устами премьер-министра Украины г-на Азарова пригрозила перекрыть две ветки газотранспортной системы, по которым частично идут поставки голубого топлива в Европу. На этом неприятности Газпрома не закончились – французская Total хочет выйти из так и не заработавшего проекта по разработке Штокмановского месторождения, что отвлечет ресурсы Цнационального достояния» на покупку доли партнера. Акции Газпрома подешевели на 1.16%. Акции ГМК Норильский никель стали дешевле на 1.24%, несмотря на новость о переносе сроков освоения Быстринского месторождения, что снижает риски невыплаты обещанных высоких дивидендов. Обыкновенные акции Сбербанка понизились в цене на 0.53%, привилегированные – на 1.27%.

( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
/В пятницу российский рынок акций придерживался коррекционной динамики после взлета на итогах заседания ФРС. Ошарашенные первоначально решением Федрезерва оставить без изменений программу QE-3 инвесторы вспомнили о проблеме повышения лимита госдолга США, что подтолкнуло к фиксации прибыли. Индекс ММВБ просел на средних объемах на 0.7% до 1 476.73 пунктах, съев с учетом четверга примерно половину от роста на решении ФРС.
Лидерами отката выступили акции Новатэка (-1.7%), Ростелекома (-3.2%), Сургутнефтегаза (-1.2%), Роснефти (-1.2%), в то время как лучше рынка выглядели акции ФСК ЕЭС (+0.8%), ИнтерРАО (+1.63%). Лучше рынка выглядели Сбербанк (обы.к +0.03), ВТБ (-0.3%) и Газпром (-0.3%). Негативным сигналом для газовой монополии являются комментарии премьер-министра Украины о готовности рассмотреть вопрос консервации двух третей газотранспортной системы страны, что может повлиять на поставки топлива Газпрома в Европу. Еще одной корпоративной новостью, но уже со знаком плюс, которая может быть отыграна в рамках сессии понедельника, стало намерение ГМК Норильский никель перенести сроки освоения Быстринского месторождения на 2018 год, что позволит повысить денежные потоки компании и тем самым облегчить выполнение обязательств по выплате повышенных дивидендов.

( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В четверг российский рынок акций отыграл неожиданные итоги заседания ФРС. Сохранение вопреки ожиданиям неизменным объема выкупа активов с рынка подняло индекс ММВБ на новую высоту. Однако после достижения психологического рубежа в 1500 пунктов желающих двигаться дальше оказалось немного. К концу дня рублевый индекс утратил весомую часть достижений, закрыв день на отметке в 1 487.19 пунктов ростом на 1.5%. Объем торгов превысил максимум этого месяца, что может свидетельствовать о том, что вчера был сформирована вершина, по крайней мере, в разрезе нескольких недель.
Празднование сохранения потока ликвидности от американского ЦБ не задалось для акций Уралкалия (-1.34%). Вчера на котировки производителя удобрений давли черный пиар в исполнении Александра Лукашенко, президента Белоруссии, который сказал, что «махинаторы» компании утаивают проблемы, что компания банкрот и хотела выехать за счет Беларуськалия в решении своих проблем. Согласно слухам в скором времени конфликт может быть урегулирован. Баумгертнер вернется в Россию, а Сулейман Керимов продаст свой пакет акций Уралкалия. Сдержанная реакция на итоги заседания ФРС проявилась и в акциях «пострадавших» от решений правительства о заморозке тарифов: Новатэк (-0.5%), Ростелеком (обык. -1.41%, прив. +0.39%), Россети (+0.2%), ФСК ЕЭС (+0.58%). Более значимые победы «быков» были одержаны в основных «фишках»: Сбербанке (обык. +2.55%, прив. +2.13%), Газпроме (+2.80%).

( Читать дальше )

Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
В среду российский рынок продолжил двигаться по проторенной дороге к годовым максимумам. Страх «быкам» в преддверии заседания ФРС вновь был неведом, локальные максимумы были опять переписаны. Однако к концу сессии рациональные соображения все же одержали вверх из-за «перестраховки» многих инвесторов индекс ММВБ завершил регулярную сессию понижением в 0.6% на 1464.95 пунктов. Объемы торгов возросли, но оказались ниже тех, что были на волне роста в предыдущие дни.
Среди blue chips сдали позиции акции Сургутнефтегаза (обык. -1.79%, прив. -0.45%). Откатился Газпром на 1.34%, Роснефть на 0.97%, Лукойл на 0.61%. Выросли обыкновенные бумаги Сбербанка на 0.19% и ГМК Норильский никель на 0.42%.
Итоги заседания ФРС разошлись с мнением большинства рыночных наблюдателей. Ежемесячный объем выкупа активов остался без изменений на уровне в 85 млрд. долл., в то время как консенсус-прогноз подразумевал уменьшение на 5-10 млрд долл. В ФРС оказались не удовлетворены последними макроданными, которые вынудили понизить прогнозы повышения ВВП на этот и следующий год. Были понижены и ожидания в отношении возвращения инфляции к целевому ориентиру, первое повышение ставок ждут в 2015 году. Дополнительным фактором неготовности монетарных властей понизить объем QE-3 стала неопределенность в вопросах расходов бюджета и повышения лимита госдолга. Рост стоимости заимствований, в том числе ставок по ипотеке может уменьшить темпы роста экономики, однако монетарные власти по-прежнему верят в их ускорение в обозримом будущем. Глава ФРС сообщил, что уменьшение объема выкупа возможно до конца года, важные заявления могут прозвучать на одном из следующих заседаний, однако точного расписания полного сворачивания QE-3 нет, все будет зависеть от макроэкономических данных. Большей конкретики Бернанке не дал, однако и этого оказалось достаточно для взрыва оптимизма на мировых рынках.

( Читать дальше )

Российский рынок во вторник не стал далеко отклоняться от достигнутых уровней. Техническая коррекция в отсутствие новых стимулов и под влиянием уменьшения спроса на риск на мировых рынках натолкнулась на волну опоздавших с возвращением на рынок «быков». Продаж серьезных рынок, по сути, и не ощутил, объемы торгов уменьшились чуть ли не вдвое. Покупатели продолжили контролировать развитие ситуации, без особых усилий дернув вверх в последнюю десятиминутку индекс ММВБ в зону позитивных значений.  В итоге рублевый индекс подрос на 0.2% до 1 473.03 пунктов, еще на шаг, приблизившись к годовым максимумам.
Поддержкой у покупателей пользовались некоторые акции энергетики: РусГидро +2.29%, ИнтерРАО +1.37%. На акции ФСК ЕЭС (+0.16%), Россети (+0.29%) довлеет предстоящая «заморозка» тарифов. Такая же участь может постигнуть теперь Ростелеком. Во вторник его обыкновенные акции подорожали на 0.2%, «префы» — на 0.11%. Акции ВТБ выросли в цене на 0.59%, несмотря на волну понижений «таргетов» ведущими инвестбанками после разочаровывающей отчетности по МСФО за первое полугодие. Сбербанк далеко от ВТБ не ушел – обыкновенные бумаги выросли на 0.64%, привилегированные на 0.49%. Сильные позиции у «быков» были в акциях Сургутнефтегаза (обык. +0.90%, прив. +0.74%), Роснефти (+0.72%), ГМК Норильский никель (+0.70%). Газпром подорожал на 0.36%. Акции Уралкалия (-2.87%) продолжило «штормить» на фоне различия во взглядах на адекватность текущих цен в свете выхода из состава акционеров Сулеймана Керимова и «развода» с Беларуськалием.


( Читать дальше )