Сегодня у нас 1 сентября и самое время… нет, не пойти в школу, а проанализировать исторические данные по динамике нашего рынка в начале осени и попробовать спрогнозировать, как рынок акций РФ будет вести себя в этот раз.

Американский фондовый рынок

Начнём с анализа рынка США, так как он задаёт тренды всем другим мировым рынкам и так или иначе влияет на динамику нашего, российского фондового рынка.

Исторически сентябрь считается самым худшим месяцем в году для американского рынка акций! Если посмотреть на динамику американских индексов за 20 лет, то именно в сентябре они чаще всего снижались:

Почему рынок США снижается в сентябре?

В России каждая компания должна отчитываться раз в календарный год и период бухгалтерской отчетности (финансовый год) длится с 1 января по 31 декабря.

В США всё не как у нормальных людей (с их милями, фунтами и галлонами) и у них финансовый год отсчитывается с 1 октября по 30 сентября. Поэтому, перед началом нового периода финансовой отчетности в США, в сентябре управляющие крупными капиталами и фондами стараются закрыть позиции, чтобы начать новый финансовый год с «чистого листа», они продают акции, чем и вызывают снижение рынка.

Я постоянно нахожусь в поиске привлекательных и перспективных дивидендных бумаг, так как использую дивидендную стратегию в инвестировании, и в этой статье расскажу об одном интересном эмитенте, который обещает щедрые дивиденды и имеет хороший потенциал по росту котировок своих акций.

Осенний-зимний дивидендный сезон

Приближается очередной дивидендный сезон, который длится с середины сентября и до января следующего года. Если мы посмотрим на дивидендный календарь, то увидим немало компаний, которые ужа дали рекомендации по выплатам:

У меня до очередной покупки акций около 10 дней, я инвестирую дважды в месяц с аванса и зарплаты, но уже сейчас начинаю составлять для себя список фаворитов для будущей покупки и один эмитент в моём списке есть — это Газпром нефть!

Давайте посмотрим на движение котировок акций этой компании, финансовый отчет и дивиденды, чтобы было понятно, почему я собираюсь инвестировать в акции Газпром нефти.

Газпром нефть

Считается, что если рынок падает более 2х месяцев подряд ниже 20%, то это не просто коррекционное снижение, а полноценное падение со сменой тренда. Наш рынок за последние 3 месяца показывал максимальную просадку -24%. Т.е. чтобы впоследствии рынку перейти к фазе роста и восстановиться к локальным максимумам, ему потребуется время и существенные позитивные драйверы.

Я проанализировал исторические данные, нашёл похожий период движения нашего рынка на истории и на основе него постарался спрогнозировать, как быстро рынок сможет отрасти к предыдущим максимумам!

Почему наш рынок упал?

С начала года и до середины мая наш рынок уверенно рос, прибавив +12% за 5 месяцев. Но с 17 мая началось снижение и на фоне него 23 августа индекс Мосбиржи показывал просадку почти -24%:

Но что такого произошло в мае, почему рынок поменял тренд с растущего на падающий?

Следующие факторы могли привести к началу коррекции:

• Высокая ключевая ставка 
  Ключевая ставка в 16% держалась около полугода и инвесторы до последнего верили, что инфляцию удастся обуздать, поэтому в первой половине 2024г продолжали покупать акции РФ. Но именно в мае инфляция резко выросла:

Вот уже 4 года и 7 месяцев я создаю капитал на российском фондовом рынке, используя дивидендную стратегию. Вчера получил зарплату и совершил свои систематические покупки акций.
В статье расскажу, почему я продолжаю инвестировать не смотря на пессимистические настроения инвесторов, а так же покажу свой портфель, его состав и расскажу какие акции я купил.

Почему я продолжаю инвестировать?

Я — долгосрочный инвестор и стараюсь не поддаваться паники или влиянию новостного фона, а предпочитаю дисциплинированно покупать акции через равные промежутки времени, усредняя позиции перед будущим ростом, который будет, так как рынок цикличен и цикл снижения рано или поздно сменится циклом роста.

К тому же, никто не знает, достиг ли рынок сейчас дна или продолжит снижение дальше. Возможно, мы уже на дне!
С начала коррекции (17 мая), которая длится больше 3х месяцев, индекс Мосбиржи снизился на 23% и даже если он упадёт еще на 3-5-10%, я куплю акции сейчас, а потом куплю на следующем уровнем падения (если он будет!) и при росте рынка получу усредненную позицию.

С начала 2024г наш рынок, индекс Мосбиржи, упал на -11%, но есть акции, которые за этот же период смогли вырасти против рынка! О них и поговорим в этой статье.

Наш рынок

На графике динамика нашего рынка с начала года. С января по май рынок уверенно рос на +12%, но далее началось снижение и в целом, за 8 прошедших месяцев, он снизился на -11%. Если вести отчет с локального годового максимума, с начала коррекции 17 мая, то рынок упал на -21%.

Мой портфель

Мой портфель за этот же период выглядит чуть лучше рынка, но тоже в минусе:

В статье объясню, почему я продолжаю инвестировать несмотря ни на что и какие акции собираюсь купить 23 августа.

Почему негатив сильнее позитива?

После последней моей статьи на тему "Сколько времени будет восстанавливаться рынок акций РФ- анализируем историю!", я заметил, что большинство комментариев были негативны. Большая часть инвесторов не верит в скорое восстановление нашего рынка.

Их можно понять, тяжело психологически долгое время наблюдать снижение рынка, своего инвестиционного портфеля и сохранять позитивный настрой.
Кстати, на данный момент мой портфель выглядит так:

Психологический фактор влияет на инвесторов сильнее, чем хотелось бы. Дело в том, что по своей природе люди острее воспринимают негативные ситуации, чем позитивные.

Однако, вероятность реализации позитивных сценариев так же велико, но концентрироваться на них сложнее. Например, шанс скорого завершения СВО так же имеет место быть, как и то, что конфликт будет продолжаться еще несколько лет. Но воспринимать негатив проще и привычнее, чем смотреть на ситуацию позитивно, это требует усилий.

За последние 3 месяца, на фоне коррекции нашего рынка, мой портфель подешевел почти наполмиллиона рублей:

Максимального значения по стоимости моего портфеля за все время инвестиционной деятельности я достиг как раз в день начала коррекции (17 мая) — это 3 948 000р. Сейчас портфель снизился до 3 500 000р.

Я решил проанализировать исторические данные по динамики нашего рынка, найти похожие коррекции и на основе них спрогнозировать, когда наш рынок перейдет к росту и сколько времени ему потребуется для восстановления к предыдущим максимумам.

Что сейчас происходит с рынком?

Рынок упал почти на 20% за 3 месяца:

Акции СБЕРа занимают наибольшую долю в моём портфеле, почти 1\4 его часть:

Не смотря на это, меня постоянно тянет докупить акций этого банка, но так ли хорош сейчас СБЕР? Давайте оценим эмитента!

Акции СБЕРа

Для начала давайте разберемся, какие акции СБЕРа лучше - "Обычные" или "Привилегированные". У меня в портфеле привилегированные акции СБЕРа, но фундаментальной разницы между ними нет!

Почему нет разницы?

На днях читал аналитику от крупных банков нашей страны (СБЕР, ВТБ и др.), в которой эксперты выделили сектора, имеющие хорошие перспективы по росту до конца 2024г. Все прогнозы в этой аналитики объединяло то, что каждый банк включил в свой список фаворитов IT-сектор!

И действительно, если мы посмотрим на динамику основных секторов нашего рынка за год, то сектор IT выглядит лучше всех:

IT-сектор

Сектор IT-компаний (индекс MOEXIT) включает в свой состав 7 эмитентов:

• Астра
• Диасофт
• Хедхантер
• Озон
• Позитив
• Софтлайн
• ВК

Как видите, Яндекса в составе индекса нет, но именно этого эмитента многие аналитики считают наиболее перспективным из IT компаний.

Почему Яндекса нет в индексе IT-сектора?

Акции Яндекса входили в индекс как Мосбиржи, так и IT-сектора до марта 2024, но затем были исключены из них из-за процедуры перерегистрации компании в юрисдикцию РФ. Сейчас процедура полностью завершена и при очередной ребалансировки индексов (сентябрь), акции этого эмитента снова должны быть включены в базу расчетов индикаторов.

Сегодня получил зарплату на работе и большую её часть инвестировал в дивидендные акции. Продолжаю строго придерживаться своей стратегии и инвестировать дважды в месяц несмотря ни на что!

Что сейчас происходит с рынком?

Идет коррекция. С 17 мая рынок непрерывно снижается и почти за 3 месяца упал на 19.2%:

Если посмотреть на график котировок индекса Мосбиржи за все время его расчета на биржи, то можно заметить повторение цикла, который был при обвале рынка в 2008г.
После обвала на фоне финансового кризиса 2008г наш рынок так же хорошо восстановился, как и сейчас после обвала на фоне начала СВО. Но затем началась коррекция, которая длилась почти 3 года (с 2011 по 2014гг) и в это время рынок снижался на -28% перед началом долгосрочного роста!
Как будет вести себя рынок в этот раз не известно, сейчас ситуация другая (на наш рынок давит не мировой кризис, а санкции, геополитика и высокая ставка ЦБ).
К тому же, сейчас у нас есть сильные драйверы для роста, которые пока не реализованы: