Такой недвусмысленный намек Нетаньяху дал во время разговора с Трампом. Похоже соглашение о прекращении огня — это всего лишь временная мера.

“Мы не можем оставить ХАМАС там [в Газе], потому что ХАМАС продолжит борьбу за уничтожение Израиля… вы не сможете говорить о мире… если эта ядовитая организация-убийца будет продолжать существовать”, — заявил премьер-министр Израиля на пресс-конференции в Белом доме.

💭 Самое интересное понять, из-за какого, из двух вариантов, нефть абсолютно игнорирует Трампа в последние дни и продолжает падать:

— Либо после «развода толпы» угрозами о пошлинах, у рынка выработался иммунитет на Трампа, его записали в «дурачки» и теперь мы будем существовать в реальности, где никто не торгует ожиданиями, а все движения будут происходить только на фактах.

— Либо все дело именно в специфики данной ситуции. Так скажем, раз у власти такой решительный и не очень гуманный человек, как Трамп, значит Иран и его «прокси» будут это учитывать и уже не будут отвечать на ситуацию в Газе и перейдут в режим обороны.

📅 Дивиденды за предыдущие периоды
Совет директоров компании Диасофт предложил выплатить дивиденды в размере 53,3 рубля на одну обыкновенную акцию. Эти выплаты распределяют оставшуюся часть чистой прибыли за прошлые отчётные периоды.

🗓 Ключевые даты

Дата закрытия реестра: 21 марта 2025 года.
Чтобы получить дивиденды, акции необходимо приобрести не позднее 20 марта 2025 года.

👥 Решение акционеров
Окончательное решение о выплате дивидендов будет принято на общем собрании акционеров, запланированном на 10 марта 2025 года.

💰 Дивидендная доходность
При текущей рыночной цене акций Диасофта в 4445 рублей, дивидендная доходность составляет около 1,2%.

М.Видео — весьма мутный кейс, и с этим сложно поспорить. Новости о возможной смене владельца только добавляют нервозности и могут ещё сильнее потрясти котировки.

За последние 5 лет акции компании показали убыток в -78.8%. Да, на рыночных колебаниях можно было заработать, но риск сейчас слишком велик, чтобы серьёзно рассматривать бумаги.

💰 Почему #MVID — опасная инвестиция?

Компания планирует допэмиссию акций, но пока ждёт подходящего момента на рынке. Проблема в том, что долги хотят покрыть за счёт миноритариев, что явно идёт вразрез с их интересами.

Расширение сети магазинов вместо прибыли приносит лишь убытки. Эффективность компании не растёт.

🙂 А что, если новый владелец всё же спасёт компанию?

Такой сценарий возможен, но для этого, скорее всего, придётся сократить количество магазинов, сфокусироваться на погашении долгов и искать уникальные рыночные решения. Без этого о прибыли говорить не приходится.

А как насчёт облигаций?

Здесь всё тоже не так гладко:

➡️ Два выпуска с погашением менее чем через 1.5 года дают эффективную доходность 31.8% (RU000A104ZK2) и 49.86% (RU000A106540).

5 февраля Аренадата представит свои операционные показатели. Перед IPO компания заявила о стремлении сгладить сезонность результатов, и 3-й квартал оказался нетипично сильным для IT-сектора.

Дальше возможны два сценария:

Если IPO помогло укрепить доверие клиентов, а российское сообщество массово перешло с Greenplum (который больше не поддерживает открытый исходный код) на продукты Арены и Greengage (альтернатива от Арены с открытым кодом), показатели могут превзойти ожидания рынка. В этом случае акции могут выйти на уровень 180–200 рублей.

Но если всё останется в рамках прогнозов компании перед IPO без значительных скачков, акции Арены могут скорректироваться вниз.

Я входил в акции на этапе IPO и докупал после, сформировав среднюю цену на уровне 104,8 рублей. Сейчас по позиции зафиксирован рост +53,58%. Думаю, сегодня продам половину, чтобы зафиксировать прибыль. Таким образом, даже в случае коррекции держать оставшуюся часть будет комфортно.

Альтернативный вариант — продолжить держать до SPO и частично выйти на этом этапе. Решение, как всегда, остаётся за каждым инвестором.

Эмитент собирается разместить 30 млн акций по цене 30 руб. за штуку в формате cash-in через допэмиссию, планируя привлечь 900 млн рублей за 17% акций. Это предполагает post-money оценку компании на уровне 6,19 млрд рублей (900/17*117).

Однако в комментариях уточняют, что оценка может быть ниже. При учёте 150 млн текущих акций и 30 млн допэмиссии, post-money составит около 5,4 млрд рублей. Это делает условия размещения более привлекательными, чем ожидалось.

По данным на 2024 год:

Выручка компании прогнозируется на уровне 1,37 млрд рублей (P/S = 4,52).

Чистая прибыль ожидается в размере 0,427 млрд рублей (P/E = 14,51).

Портфель контрактов оценивается в 5,982 млрд рублей (P/Sконтр = 1,04).

Фактически, эмитент предлагает инвесторам участвовать в IPO, ориентируясь на текущий портфель контрактов, который будет реализовываться в течение нескольких лет. Кроме того, компания продолжит активно заключать новые контракты.

Для сравнения: Диасофт, со своим портфелем контрактов на 6 месяцев 2024 года в размере 20,4 млрд рублей (ожидается до 25-30 млрд к концу года), имеет капитализацию 47,3 млрд рублей, что даёт P/Sконтр в диапазоне 1,89–1,58.