Про фундаментальный анализ многие слышали, но немногие пытались понять, что это такое. Это не касается тех,  кто занимается этим профессионально, они могут не читать эту статью.

Итак, фундаментальный анализ– это совокупность приемов и методов аналитических исследований, расчетов, моделей, которые можно применять для изучения состояний, процессов, явлений, событий и тенденций, происходящих в макро и микро экономиках, на рынке ценных бумаг и их производных и других сферах деятельности человека.
Мы будем обсуждать фундаментальный анализ применительно к фондовому рынку.
Основные термины фундаментального анализа.

( Читать дальше )

Сайт посвящен биржевой статистике и аналитике. Имеется шесть основных сервисов, а именно:

— Анализ волатильности — здесь можно наблюдать, оценивать уровень волатильности в динамике, а так же определять адекватные стоп-лосс и тейк-профит. На главной странице вы можете наблюдать лидеров и аутсайдеров по уровню волатильности.

— Анализ доходности — можно определять доходность акций, валют, сырья и др. биржевых активов за задаваемый вручную период времени. Лидеры и аутсайдеров по уровню доходности можно оценивать на главной странице.

— Анализ ликвидности — помогает отсортировать активы по уровню ликвидности и размеру спреда. Все активы условно делятся на 4 категории ликвидности. Лидеры и аутсайдеры по снижению ликвидности транслируются на главной странице.

— Фундаментальные цены акций — здесь представлены фундаментальные или справедливые цены и потенциалы акций от инвестбаков и инвесткомпаний. На главной странице можно отслеживать лидеров и аутсайдеров по изменению фундаментальной оценки. 

( Читать дальше )

Выбор направления торговли всегда актуален, особенно для начинающего трейдера. Трендовые барометры указывают на направление текущего и превалирующего тренда на рынке в периоде от 1 до 5 дней.

Long – повышательный тренд. Цена склонна сильнее и чаще расти, чем снижаться. Вероятность получить прибыль при открытии длинных сделок более высокая, чем при коротких позициях.
ВАЖНО! При выраженном повышательном тренде открытие коротких позиций рискованно и черевато потерями капитала.

Short – понижательный тренд. Цена тяготеет к снижению, чем к росту. Вероятность получения прибыль при открытии коротких сделок более высокая, чем от длинных операций.
ВАЖНО! При выраженном понижательном тренде открытие длинных позиций опасно получением высоких убытков.

Undefined – боковой или неопределенный тренд. Цена движется хаотично, не проявляя выраженного направления, она колеблется вверх, вниз, быстро и непредсказуемо. Вероятность получения прибыли в этот периорд, кране низкая, а вероятность получения убытков — высокая.

( Читать дальше )

Осциллятор Average True Range — средний истинный диапазон (далее – ATR) был разработан Уэллсом Уайлдером в 1978 г. Изначально автор использовал данный осциллятор для определения уровня волатильности цены или уровня активности участников торгов на товарном рынке.

Напомню, что волатильность цены – это мера ее изменчивости относительно своего среднего или базового значения.
Осциллятор ATR строится в отдельном окне, ниже графика цены, и имеет вид кривой линии с собственной шкалой и в абсолютных единицах цены.  В данном примере на графике стоимости акций Сбербанка эта шкала номинирована в рублях. Осциллятор наглядно показывает, как изменялось значение волатильности цены акций Сбербанка на периоде 2009 – 2012 года. Чем выше осциллятор, тем выше была волатильность цены, чем ниже осциллятор, тем ниже была волатильность цены.

Расчетная формула:


( Читать дальше )

Фундаментальный анализ — является основой инвестирования в акции компаний. За свою 200-летнюю историю фундаментальный анализ создавался и развивался, однако его базовые подходы для инвестирования оставались неизменными: за биржевой ценой акций должны находиться реальные активы и будущие прибыли. Но гиперспекулятивный компьютерный век наложил свой отпечаток:  манипулирование ценами, бухгалтерской отчетностью и сознанием инвесторов — извратили эти основополагающие базовые принципы фундаментального анализа. Поэтому, часто мы видим неадекватность между ценами акций и ее фундаментальными оценками — рыночными показателями, как правило стоимость акций сильно завышена.


Однако, сильное отклонение реального рынка от базовых принципов фундаментального анализа, скорее всего носит временный характер, хотя в рамках биржевой истории, этот период может быть достаточно продолжительным (несколько десятилетий).


В таблице представлены важные рыночные параметры — показатели акций, методы их вычисления и краткие пояснения по их использованию.

Истории знаменитых трейдеров всегда интересны, а личность Вильяма Делберта Ганна особенно. Он родился в США в крошечном городке в Техасе в 1878 г. Отец Вильяма работал учителем, при этом и его мать оказала на сына существенное влияние, научив его читать первую книгу — Библию. Миропонимание Вильяма, привитое матерью, повлияло на формирование его философии о финансовых рынках в будущем. Уже в 16 лет, не получив высшего образования, Вильям начинает работать, так как его семья испытывала финансовые трудности. Только в двадцать три года Вильям попадает на работу в брокерскую компанию, где совершает свои первые сделки.

С 1907 года Вильям начинает проявлять себя как необыкновенно талантливый трейдер и аналитик. За его предсказаниями и публикациями в печати следует обвал на фондовом рынке. За 30 дней он превращает счет $130 в $12 000$ — огромные деньги для того времени.

( Читать дальше )

Всем нужна информация. Информационно-компьютерный век диктует свои условия жизни. Современному индивиду нужна оперативная и качественная информация. Биржевому трейдеру она нужна еще больше. Нужна доступная и актуальная информация, например: котировки с мировых финплощадок, оперативные новости, статистика и аналитика по рынку и многое другое. Если бывалые трейдеры уже имеют свой «любимый комплект» сайтов, то новички еще только ведут поиск таких ресурсов и им приходится не просто. Знаний и опыта не хватаем, вопросов масса: что нужно, а что не нужно? что плохо, а что хорошо? — непонятно. Отчасти на эти и другие вопросы отвечает эта статья.

В Интерне имеется много сайтов позиционирующих себя как сайты для трейдеров. Есть сайты с торговыми сигналами, аналитикой онлайн, фундаментальными обзорами, техническим анализом и рекомендациями для разных активов: акции, фьючеры, валютные пары, сырье и пр. Однако, информация сама по себе может и интересна и может быть условно полезной при правильном использовании, но это же разбираться надо, вникать, думать, а это не просто. Вот поэтому, наиболее популярны в среде интересующихся трейдеров, — торговые советники, разнообразие которых особенно зашкаливает на рынке FOREX.

Важный вопрос: Стоит ли доверять этим советникам? Первым и самым примитивным ответом на это: «если это облегчает торговлю, то этим нужно пользоваться». Второй ответ более зрелый: «сначала проверять, а потом пользоваться». Что же надо проверять при выборе торгового советника? Во-первых, самого автора, а именно: кто он, как давно занимается этим делом, какие есть еще продукты и сервисы и пр. Во-вторых, сам продукт, есть ли документация, уровень разработки и качество продукта, есть ли отзывы, удобства использования и пр. Безусловно, оценить качество продукта сложно, особенно начинающему трейдеру, в этом случае стоит прислушаться к отзывам опытных, уровню популярности сервиса, а также к долговечности или времени существования продукта и самого автора. Но самое главное – сервис нужно самостоятельно тестировать, проверять и фиксировать его полезные свойства и нужность.

Теперь о ресурсе «Аналитический шпион». Это новый бесплатный аналитический онлайн сервис для современных и активных трейдеров. В нем существует целый арсенал аналитических показателей и инструментов для ведения разумного трейдинга. Здесь представлена статистика и аналитика рынка акций (ММВБ) и фьючерсов (FORTS) в виде таких показателей:

— скорость движения цены;
— спред;
— утренний гэп;
— величина волатильности;
— различие между динамикой отдельной акцией и изменением нефти, золота, индекса РТС;
— торговые сигналы — графические модели VЛ, WM;
— сигналы импульсы на основе скорости изменения цены;
— рейтинг спекулятивной привлекательности акций;
— адекватный стоп-лосс и тейк-профит;
— тип краткосрочного и превалирующего тренда;
— и др.

Обновление показателей происходит каждые 60 секунд.

В блоке «Аналитика онлайн» — в виде текстовых описаний отражаются все существенные изменения в динамике цен и важные аналитические изменения на рынке, например смена текущего тренда и пр., это позволяет вести наблюдения за рынком и выбирать выгодный момента для сделки или, наоборот, делать паузу в торговле.

Подробная документация и удобная навигация дополняют общее приятное впечатление от сайта. Ресурс находится в стадии разработки и разработчики приветствуют любые конструктивные пожелания.

Подробнее о ресурсе «Аналитический шпион»: http://analytic-spy.com/

Свое название осциллятор получил от лат. oscillo – качаюсь. По сути, осциллятор – это система, которая совершает колебательные движение (вверх-вниз), с определенной периодичностью во времени.

Для тех. анализа осцилляторы – это математическое выражение скорости цены во времени. Внешне осцилляторы в техническом анализе выглядят как синусоиды, осциллограммы или кардиограммы.

Важно знать, что осцилляторы в отличие от индикаторов имеют свою шкала измерения. Поэтому называть осцилляторы индикаторами не грубая, но ошибка.

На бирже цена актива постоянно изменяется, колеблется, меняет скорость и направление. С помощью осцилляторов можно анализировать характер скорости и делать выводы на будущее. Например, самое простое и известное наблюдение, что период снижения скорости цены может стать выгодными для открытия позиции, так как обычно, за ним приходит активная фаза, когда скорость стремительно меняется. Именно в эти периоды и зарабатывается львиная доля прибыли.

В техническом анализе для прогнозирования движения цены используются два метода: графический и аналитический. Как раз осцилляторы относятся к аналитическому методу.

( Читать дальше )

Методика рейтингования акций, приведенная ниже, пробует ответить на извечный вопрос: Какие акции покупать, а какие продавать?
Для оценки спекулятивной привлекательности акций, были выбраны 4 важных показателя:
— Фундаментальная оценка -Ф;
— Ликвидность акций — Л;
— Доходность акций  — Д;
— Волатильность акций — В,
Эти показатели являются публичными и их легко найти в Интернете. Важность данных показателей, думаю, никто не будет оспаривать.

Опишем эти показатели:
Фундаментальная оценка акций. Повышение справедливой цены — фундаментальной оценки инвестиционными банками и компаниями, как правило, в среднесрочной перспективе может привести к повышению цены, и наоборот, снижение фундаментальной оценки акций может повлиять на понижение стоимости акций.

Ликвидность акций. Увеличение ликвидность акции, как правило, признак их популярности среди трейдеров и инвесторов. Часто эти акции демонстрируют более высокий темп курсовой стоимости, чем другие. При снижении ликвидность акций – это может указывать на уменьшение популярности их среди биржевиков. Как правило, такие акции показывают более слабые темпы изменения цены акций, по сравнению с другими.


( Читать дальше )

Теория Доу, объясняющая поведение цены во времени, на сегодняшний день является одним из самых популярных инструментов определения основных трендов на рынке и лежит в основе технического анализа. Она была создана Робертом Ри, Уильямом Гамильтоном и Джорджем Шефером на основании серии статей Чарльза Доу в Уолл-Стрит Жорнал (Wall Street Journal).
Существует шесть постулатов теории Доу:
1. Движения рынка учитывают все.
Этот постулат согласуется с первым постулатом технического анализа.
Цена отражает все факторы и события, которые происходят в мире на данный момент.

Подробнее о теории Доу в видео: http://www.youtube.com/watch?v=qnIWA0uAMEQ