Прошедшая неделя снова выдалась в пользу доллара — прежде всего, сказались крепкие экономические данные американца по ведущим показателям. Заседание ФРС прошло больше в «голубином формате» - не смотря на устойчивость инфляционных показателей, регулятор не стал отказываться от текущего монетарного курса. Так прогноз по снижению ставок остался неизменным — 3 раза по 0.25 б.п., долгосрочная же ставка повышена до 2.6%. Однако уже в четверг весь рост «рисков» был нивелирован сильными цифрами по деловой активности и рынку труда

Предстоящую неделю стоит разбить на две части. Первая, до среды не побалует особо важными событиями, разве что американские товары длительного пользования во вторник можно выделить. Основной блок данных США, выйдет в четверг и пятницу, но в пятницу выходной во многих странах мира, в том числе в США и Британии, такая связка сделает рынок очень тонким, с потенциально резкими молниеносными движениями — надо держать руку на пульсе

( Читать дальше )

Прошедшая неделя не позволила доллару переломить ход сражения с «рисками» — макроэкономическая статистика, в целом, не благоволила гринбеку, не помогла даже традиционная «голубиная» монетарная позиция ЕЦБ в четверг.

Ключевая новость — пятничные нонфармы вышли лучше прогноза (275к против 198к прогноза), но с отрицательной ревизией предыдущих значений. Также подкачали сопутствующие плохую службу сыграли негативные цифры по безработице и заработным платам. Первая бычья реакция на рабочие места была мимолетной, а вот во второй реакции (на зп и безработицу) — риски с лихвой отыграли потери, вплотную приблизившись к ключевому психологическому уровню — 1,10

Да и, в целом, бакс пока рынок предпочитает шортить — больше всего сказывается возрастающая вероятность снижения ставок в июне от ФРС, после не особо информативного выступления Джерома Пауэлла перед Конгрессом в середине недели — вероятность снижения ставки в июне повысилась на 0.25% — с 53% до 60% (по данным портала CME group). Это медвежий триггер для гринбека.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя была более благосклонна к рисковым активам. Сверхважных новостей было немного. Минутки ФРС в середине недели оказались не такими ястребиными, как от них ждали, а индексы активности по Еврозоне и США вышли в разнонаправленном фарватере.

На этой неделе возмутители рыночного спокойствия снова будут пролегать в области цифровых значений экономических отчетов.
Основные взоры обращены на отчет по инфляции РСЕ США в четверг. В годовой ретроспективе прогнозируют снижения показателя, а вот за крайний месяц — рост. Если на выходе карты не смешаются, то для доллара это фактор в рост.

Но не стоит сбрасывать и другие важные отчеты звездно-полосатых в середине недели: товары длительного пользования, ревизия ВВП США за 4 квартал, недельные заявки по безработице, ISM промышленности.

По Еврозоне ждут данных по потребительским ценам за февраль в пятницу, его данные будут «на карандаше» Кристины Лагард в ходе заседания ЕЦБ 7 марта. Сейчас цифры в календаре облачены в «медвежью шкуру».

Что важного сегодня?

( Читать дальше )

Доллар начинает год в цвете сильных экономических показателей. Вслед за крепкими нонфармами и ростом инфляции CPI, американских быков порадовали темпы потребительского спроса — сейчас находятся вблизи годовых максимумов (выросли в декабре на 0.6% мм vs 0.3% мм).

Данная статистика сумела охладить напор штатовских медведей в ожидании смягчения политики ФРС на мартовском заседании. Еще на прошлой неделе на сайте СМЕ 70% аналитиков выступали за 1е снижение ставки в марте, сейчас их число составляет около 42%. Гринбек пока увяз в широком диапазоне по многим валютным парам.

Что касается текущей недели, то из ключевых фундаментальных событий стоит отметить  заседание ЕЦБ в четверг, а также ряд важных экономических отчетов, которые могут повлиять на ожидания рынка по монетарной политике банковских регуляторов. Из отчетов в первую очередь важна инфляция РСЕ США в пятницу, также ФРС уделит особое внимание ВВП США за 4 квартал в четверг, так как Пауэлл утверждал, что рост экономики выше тренда может привести к повышению ставки (или, по крайней мере, отдалит начало цикла снижения банковского интереса).

( Читать дальше )

Вчера во главу угла рынка была поставлена американская статистика сразу по нескольким ключевым секторам. И если производственный индекс ФРБ Филадельфии подкачал, а закладки новых домов оказались нейтральными, то недельные заявки по безработице вышли очень сильными, оказавшись аж на минимумах 1960х годов. Кто-то уже успел приписать этому политический контекст — данные вышли в аккурат перед выступлением президента США об экономике, однако факт остается фактом — рынок труда в Штатах сейчас переживает “вторую молодость”. Гринбек на этих статистических “дрожжах” продолжил наступать на пятки валютных конкурентов.

Рост заокеанской валюты наблюдался в том числе и против российского рубля. Вчера доллар/рубль сумел набрать в массе на на 0,11% — до 89,05 рубля. Как отмечали ранее — ближайшая ключевая отметка смены сентимента пары — 90 руб., пока при приближении к ней — медведи довольно уверенно встречают цену — так произошло и в этот раз. Тем более, у отечественной валюты появляются дополнительные поддержки — в виде роста нефтяных котировок и приближающегося пика налоговых выплат 29 января — в этот период традиционно увеличивается спрос на рубли.

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА НЕДЕЛЮ
(15-19 Января 2024):

Доллар начинает год в цвете сильных экономических показателей. Вслед за крепкими нонфармами, лучше прогноза оказалась инфляция CPI, что на фоне низких недельных заявок по безработице — сделало гринбек явным фаворитом инвестиционного интереса. Однако уход от риска был краткосрочным, покупка ГКО США на падении удержало цену в диапазоне.

Не смотря на такие числовые расклады, рынок все равно считает, что ФРС уже не свернет с голубиной тропы, озвученной на декабрьском заседании, даже не смотря на рост потребительских цен и сильный рынок труда. На сайте СМЕ 70% аналитиков выступают за 1е снижение ставки на мартовском заседании (еще неделю назад было 63%). Это давит на зеленые банкноты, охлаждая бычьи порывы финансовых акул.

Что касается текущей недели, то фундаментальных событий будет опять немного. Особняком стоят данные по розничным продажам в среду и выступление члена управляющего совета ФРС Уоллера во вторник. Тут все стандартно — скажет, что наблюдается устойчивое снижение инфляции и заявит о вероятности снижения ставок в первом полугодии, особенно если не исключит снижение ставки в марте — рынки захлестнет очередная волна аппетита к риску.

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА НЕДЕЛЮ
(18-22 Декабря):

Вот и закончилась ключевая неделя уходящего года. Отгремели заседания ведущих мировых ЦБ, отчитавшись о планах на начало года следующего. И если британо-европейский «дуэт» выступил в духе предыдущих заседаний, то их американский коллега по банковскому цеху заметно смягчил свою монетарную риторику.

Впервые за несколько лет в речи Джерома Пауэлла прозвучал тезис о снижении ставок. Нет, пока это еще даже не «дорожная карта», а лишь сообщение, что такая тема вскоре появится на столе обсуждений. Но рынок уже начинает закладывать от 3 до 6 шагов снижений банковского интереса в 24м. Для валютных раскладов — это существенный реверанс в пользу интереса к рискам. Самый мажористый мажор #EURUSD теперь имеет все шансы вырваться из долларовой клетки и уйти за 10ую фигуру ужу в ближайшее время.

Что касается текущей недели, то фундаментальных событий осталось немного на конец года. Из того, что стоит выделить — это заседание ЦБ Японии во вторник. Японка в последнее время на слухах о скором повышении ставки хорошо добавила в весе. Сценарий, в принципе, вероятен — т.к. инфляции в Японии продолжает расти, но вряд ли это произойдет на ближайшем заседании.

( Читать дальше )

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:

Поистине КЛЮЧЕВАЯ НЕДЕЛЯ Декабря и конца года перед нами. Уже во вторник важнейшие данные по инфляции США. Данные за крайний ноябрь пока прогнозируется в рост, что является бычьим фактором для доллара, если прогноз совпадет с фактическими цифрами.



( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ PЫНКОВ:
(29.11.23)

( Читать дальше )

Сегодня хотим поделиться мыслями по ближайшим перспективам нефтяного сектора.
Фундаментально здесь и сейчас в фокусе внимания Ближневосточный конфликт, любая его новая эскалация — триггер для роста черного золота.

Дополнительные факторы — статистика по запасам сырой нефти в США в среду (08.11), в 18:30. Тут в пользу бычьего сценария будет сокращение показателя.

А также действия нефтяного картеля ОПЕК:
Как раз на выходных Саудовская Аравия объявила о продолжении дополнительного сокращение добычи нефти на 1 млн б/с в декабре. Плюс в нефтяную копилку.

Техническая картина:

По бренной жиже (#BRN) на прошлой неделе быки готовили-готовили среднесрочную коррекцию, но не выготовили и в конце недели цена вновь ушла на локальные низы по прогнозу. Теперь стоит последить за поддержками 84.7 и 82.2. Они — неплохой бычий плацдарм для новой попытки роста. Как всегда — в обязательном порядке наличие pазвоpотной структуры у указанной зоны! 📈

Цели по покупкам — 87.8 и 90 🎯

⛔ Стоп-лосс выставляется за противоположную сторону от уровня входа на расстоянии, допустимом в рамках вашего ММ (не более 2-3% риска в одну сделку).

( Читать дальше )