☕️ 26 февраля. Статус на утро

Новый санкционный пакет ЕС нацелен в основном против финсектора, ОПК и борьбы против обхода прежних ограничительных мер.

🤑Индекс утром заметно подрос +1,64%
💲Доллар после выходных — 92,77 руб.

📈 Растут

• $MOEX МосБиржа +3,59% — МосБиржа объявила финансовые результаты за 2023 г. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 60,8 млрд рублей.

• $AGRO Русагро +3,05%
• $GLTR ГлобалТранс +3,01%
• $FIVE X5 +2,79%
• $VKCO VK +2,72%

📉 Падают

• $PIKK Группа Компаний ПИК -1,18%

🗞Новости

🟠США ввели блокирующие санкции против Совкомфлота и 14 танкеров. Ограничения распространены на СУЭК, Мечел и ТМК — ИНТЕРФАКС 

🟠Возгорание произошло в одном из цехов НЛМК. По неподтвержденной информации причина пожара — падение летательного аппарата — ТАСС 

🟠Холдинговая компания TCS Group редомилицирована в Россию — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

‼️ Как заработать 28% на страховании?

Публикуем для вас прекрасную возможность сделать ПРОФИТ!

🏦 Ренессанс Страхование — явная недооценка в акциях

🟣Компания вернулась к выплате дивов. Потенциальные дивиденды за 2024 год могут составить 15,9 рублей на акцию.

🟣Ренессанс может получит прибыль от инвестиционной деятельности 23,8 млрд руб. за 2024 год — 44% от капитализации компании.

🟣За пять лет объем инвестиционных активов вырос более чем в 2,3 раза — с 78 млрд до 178 млрд руб. CAGR — 26,4%.

📈 Ожидаем потенциальную переоценку акций из-за дивидендного фактора и держим акции в идейный портфель с целевой ценой 125 рублей.

🎉 С праздником! Желаем вам только успешных инвестиций!

Полный разбор можно найти в нашем Телеграме.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 22 февраля

🥃 Продолжаем бояться НКЦ, изъятия вкладов, независимости Приднестровье — что угодно на ваш вкус )))

🤑Индекс вечером немного подрос +0,18%.
💲Доллар тоже растет — 92,85 руб. (+0,33%).

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +2,69%
• $NLMK НЛМК +1,70%
• $HHRU HeadHunter Group +1,40%

📉 Падают

• $NVTK НОВАТЭК -1,74%
• $RTKM Ростелеком -1,60%
• $SNGS Сургутнефтегаз -0,89%

🗞Новости

🟠Акции Кристалла подешевели почти на 20% после старта торгов — Ведомости 

🟠Крупнейший акционер ЕМС продал контрольный пакет компании команде менеджмента — Компания 

🟠МосБиржа исключает расписки QIWI из индексов акций — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🚫 Санкции против НКЦ. Что будет с нашими деньгами?

НКЦ — часть биржевой инфраструктуры биржи. НКЦ выполняет следующие функции:

🔹Клиринг. Следит за операциями и контролирует расчеты.
🔹Центральный контрагент. Главный посредник и гарант на Мосбирже.
🔹Учет валюты.

НКЦ работает с фондовым, срочным, валютным, товарным, СПФИ, драг.металлов и валютным рынками.

❗️Ключевой риск санкций на НКЦ — заморозка биржевых торгов определенной валютой, а также денежных средств и расчетов внутри НКЦ.

Это означает, что валюта на брокерском счете будет заблокирована. Скорее всего ее можно будет конвертировать в будущем на внебиржевом рынке, но с более высокими издержками.

🏦 Брокер

Любая транзакция в долларах проходит через крупный американский банк и контролируется им.

Брокер может проводить валютные расчеты не только через НКЦ. Например, через сегрегированные банковские счета.

В таком случае, если брокер хранит валюту за пределами контура НКЦ, то и заморозки валюты может не быть.

📄Ценные бумаги

ЭТО ПОЗВОЛИТ ТЕБЕ ИЗБЕЖАТЬ УБЫТКОВ

Продолжаем разговор о главных врагах всех инвесторов — когнитивных искажениях (https://t.me/theglobalinvest/1297). Самые опасные из них:

🔹 Эффект привязки или якорный эффект

Инвестор делает ошибку, когда считает цену акций завышенной или заниженной по сравнению с прошлыми ценами. Результаты ушедшего года далеко не всегда отражают действительность.

🔹 Ложная память о своих сделках

Часто возникают ложные воспоминания о результат торговли. Инвестор может придумать, что у него получилось заработать на бумаге в прошлом. Однако в действительности все было наоборот. Это искажение перекладывается на текущую торговлю. Как результат — очередной убыток.

🔹 Склонность к подтверждению своей позиции

Инвестор в новостном фоне выбирает только те новости, которые подтверждают его правоту во владении позицией.

🔹 Стадное поведение или подчинение авторитету

В периоды нестабильности на рынке инвестор склонен поступить так, как делает большинство. Ошибочная попытка разделить ответственность с толпой или с авторитетом в этой области совершенно не приводит к прибыли.

‼️ КАК МЫ ЗАРАБАТЫВАЕМ БЕЗ РИСКА?!

На рынке часто встречаются идеи, которые позволяют зарабатывать 10-20% за пару месяцев, без особого риска.

Одна из таких идей, на которой мы недавно заработали, — Ростелеком. На его примере расскажем, как находить такие акции.

📊 Провели сравнительный анализ и увидели, что компания оценена ниже МТС по мультипликаторам.

При этом имеет растущие сегменты внутри компании. Прогноз по денежному потоку позитивный.

⁉️ МЫ СРАЗУ ЗАДАЛИСЬ ВОПРОСОМ — ПОЧЕМУ РОСТЕЛЕКОМ ОЦЕНЕН ДЕШЕВЛЕ МТС?!

☝️Но недооценка на рынке может сохраняться очень долго, если у компании отсутствуют драйверы для нее.

📈 Однако у Ростелекома они были:

Принятие новой дивидендной политики.

Вывод одного из сегментов бизнеса на IPO.

👉 Пока реализовался только второй. Но и он уже стал причиной роста котировок на 15%.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 22 февраля. Статус на утро

Сегодня планируется старт торгов акциями Кристалла.

🤑Индекс утром вернулся к росту +0,40%
💲Доллар скромно снижается — 92,42 руб.

📈 Растут

• $HHRU HeadHunter +1,34%
• $SNGS Сургутнефтегаз +0,96%
• $FIVE X5 +0,79%

📉 Падают

• $NVTK НОВАТЭК -0,81%
• $ALRS АЛРОСА -0,13%
• $MAGN ММК -0,06%

🗞Новости

🟠Русагро консолидировала Туапсинский завод железобетонных изделий — ИНТЕРФАКС

🟠На Западе признали, что РФ преодолела санкции в отношении Арктик СПГ–2 — Ведомости 

🟠Polymetal не намерен инициировать делистинг акций с МосБиржи. Торговая площадка с 22 февраля снизила листинг акций до третьего уровень — Компания 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 21 февраля

Небольшая паника на российском рынке продолжается. Видимо, кто-то перебрал с плечами. Помянем QIWI.

🤑Индекс вечером продолжает падение -1,92%.
💲Доллар, наоборот, подрос — 92,55 руб. (+0,22%).

📈 Растут

• $RUAL РУСАЛ +1,11%
• $RTKM Ростелеком +0,76%
• $MTSS МТС +0,73%

📉 Падают

• $TRNFP Транснефть (прив.) -5,03% — после сплита и возобновления торгов акции стали падать.

• $HHRU HeadHunter -2,72%
• $UPRO Юнипро -2,54%

🗞Новости

🟠Прибыль Мечела по МСФО в 2023 году снизилась на 65%. По итогам 2023 года она составила 24,25 млрд руб. — Ъ 

🟠Чистая прибыль РусГидро по РСБУ в 2023 году выросла на 25,7% — до 32,67 млрд руб. — ИНТЕРФАКС 

🟠Кристалл определил цену размещения акций в рамках IPO в 9,5 руб. Компания привлечет около 1,15 млрд руб. — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Мечел — разбил все мечты БКС

В продолжение операционных результатов, Мечел опубликовал отчет по МСФО и раскрыл цифры за 2022.

💰 Ключевые финансовые показатели (г/г):

🔹Выручка минус 6%.
🔹Себестоимость минус 2%.
🔹Валовая прибыль минус 7%, валовая маржа снизилась до 38%.
🔹EBITDA минус 28%, рентабельность снизилась до 19,7%.
🔹Чистая прибыль минус 63%, рентабельность снизилась до 5,9%.

☝️ На фоне ослабления рубля второе полугодие оказалось значительно лучше первого. Однако до результатов 2021/22 годов еще очень далеко.

‼️Мечелу не удалось снизить долговую нагрузку.

💼 Сейчас 86% кредитного портфеля находится в рублях, а стоимость долгового портфеля составляет 15,1%. Это более 34 млрд руб. — это почти половина EBITDA группы за 2023 год.

За 2023 год Мечел в 2 раза нарастил CAPEX в надежде улучшить финансовые показатели. Сейчас он составляет 23 млрд руб.

Свободный денежный поток снизился до 17 млрд руб.

🧮 Текущие мультипликаторы далеко не низкие

🔹P/E = 6,9x.
🔹EV/EBITDA = 4,9x.
🔹ND/EBITDA = 2,8x.

Мечел — полет стабилен, правда только вниз

Добыча угля по году потеряла 8% из-за снижения производства энергетического угля. Приоритет был у более маржинальных марок.

Производство стали, чугуна, электроэнергии и теплоэнергии — на уровне прошлого года. О росте производства речи быть и не может. Был проведен ремонт 4 и 5 домны.

📉 Реализация продолжает снижение:

🔹коксующий уголь — 21%.
🔹антрациты — 16%.
🔹энергический уголь — 28%.
🔹железорудный концентрат — 31%.
🔹сортовой прокат — 7%.
🔹плоский прокат — 9%.

📈 Увеличили продажи PCI за счет распродажи запасов на 53% — единственный позитив.

⭐️ Мнение GIF

Ключевой риск Мечела в виде слабых операционных результатов сохраняется. Такие результаты задают ориентиры финансовому отчету, который мы рассмотрим в следующем посте.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF