В пятницу Индекс растерял все недельные достижения. Итоги заседания ЦБ РФ сыграли свою роль. Однако восходящий тренд сохраняется. Драйвером может послужить приближающийся дивидендный сезон.

🤑Индекс утром подрос +0,25%
💲Доллар тоже растет — 92,37 руб.

📈 Растут

• $AGRO Русагро +1,22%
• $GLTR ГлобалТранс +1,11%
• $VTBR ВТБ +0,82%

📉 Падают

• $PIKK Группа Компаний ПИК -0,65%
• $FIVE X5 -0,54%
• $MTSS МТС -0,25%

🗞Новости

🟠Polymetal заключил соглашение о продаже своего российского бизнеса компании Мангазея Плюс. Продаваемые активы оценены в 3,69 млрд долл. — ТАСС 

🟠Совкомбанк выкупит 51% Хоум банка на первом этапе за счет эмиссии новых акций в размере 5% — Компания 

🟠М.Видео в рамках пилотного проекта открывает сервисные зоны, рассчитанные в том числе на ремонт техники, купленной у других ритейлеров — Ъ

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🍗 Черкизово — все еще есть возможность взять дешевые акции?

🚀 Компания выкатила мощный отчет. Чистая прибыль выросла на 126%. За год она превысила 33 млрд рублей.

🍖 Выручка прибавила 23% и составила 226,7 млрд руб. Доля курицы — 55,7%. Свинина и мясопереработка — по 17%.

🐓 Цены на мясо куриц внесли свою лепту. В ноябре цена превысила 174 рубля за кг против уровней 120-135 рублей в 2021/2022-х годах.

Себестоимость выросла скромнее — 15%. Поэтому компания сохранила валовую маржу на уровне первого полугодия 2023 — 32%. Сам показатель вырос на 74%.

🛠 Наблюдаем сильный скачок CAPEX до 23,3 млрд руб. за 6 месяцев 2023 года. Рост инвестиций продолжает давить на свободный денежный поток. По году он в минусе на 2 млрд рублей.

Чистый долг без сильных изменений. ND/EBITDA по году снизился до 1,9х против привычных 3х. EBITDA = 23,7%. Показатель вырос до 54,6 млрд руб.

⭐️ Мнение GIF

Сейчас Черкизово стоит 6 чистых прибылей и 5,6x EV/EBITDA — исторически дешево для компании.

🏦ПРОГНОЗ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ

ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. При этом Банк России отметил, что предполагает продолжительный период жёстких денежно-кредитных условий.

Прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год рассчитывает диапазон в 13,5–15,5% против 12,5–14,5% в прошлой редакции. Но предыдущий прогноз был выпущен в октябре прошлого года, так что его изменение после декабрьского повышения было закономерным.

Своим прогнозом ЦБ дал понять, что со снижением ставки спешить не планирует. Скорее всего, первое снижение мы увидим не раньше 26 июля.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 16 февраля. Статус на утро

Сегодня МосБиржа приостановит торги расписками TCS Group в режиме «Т+1» из-за редомициляции

🤑Индекс утром продолжает рост +0,24%
💲Доллар тоже не отстает — 92,42 руб. (+0,19%)

📈 Растут

• $HHRU HeadHunter Group +1,03%
• $SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) +0,84%
• $SNGS Сургутнефтегаз +0,80%

📉 Падают

• $HYDR РусГидро -1,03%
• $VKCO VK -0,68%
• $MTSS МТС -0,57%

🗞Новости

🟠Котировки Сбербанка восстановились до уровней января 2022 года — Ведомости 

🟠Совет директоров Черкизово сегодня, 16 февраля, обсудит вопрос о дивидендах за 2023 год — ИНТЕРФАКС 

🟠Акционеры Детского мира согласились на ликвидацию ПАО — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 15 февраля

🥃 Все начинают переживать из-за валютного курса. Но причина ослабления на неделе, скорее всего, проста — в Китае Новый год и ЦБ не может продавать юани в рамках бюджетного правила. Поэтому предложения на валютном рынке поубавилось.

🤑Индекс вечером вновь растет +0,23%.
💲Доллар тоже продолжил рост — 92 руб. (+0,92%).

📈 Растут

• $RTKM Ростелеком +3,83%
• $SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) +3,62%
• $PIKK Группа Компаний ПИК +2,99%

📉 Падают

• $TCSG Tcs Group -1,87%
• $AFLT Аэрофлот -0,76%
• $MTSS МТС -0,72%

🗞Новости

🟠 Выручка Яндекса за 2023 год увеличилась на 53%. Она составила более чем 800,1 млрд рублей — ТАСС 

🟠Кристалл подал документы МосБирже о досрочном закрытии книги заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон сохраняется в размере от 8 до 9,5 рубля за акцию — ТАСС 

🟠Президент России подписал распоряжение, которое разрешает сделки с контролируемыми иностранцами акциями группы Ренессанс страхование и Оzon — Ъ 

Яндекс — рынок ждет ракеты, а будет ли она?

Яндекс продолжает активное развитие. Посмотрим на самые важные показатели для оценки результатов 2023 года.

🔴Выручка

🔹В IV квартале выросла на 51% и составила 249,6 млрд руб.
🔹За год рост на 53% — до 800,1 млрд рублей

Выручка от портала — 337 млрд, электронная коммерция — 178,8 млрд, райдтех — 165,8 млрд. Остальное приходится на прочие сервисы.

🔴Скорректированная EBITDA

🔹В IV квартале рост на 92% — до 32,9 млрд руб.
🔹За год показатель увеличился на 51% — 97 млрд руб.

Основной вес в EBITDA вносит портал. Остальные сервисы убыточны или на грани убыточности.

🔴Общий оборот (GMV)

Рост на 49,8% — до 595 млрд руб. Оборот райдетха вырос на 49,7% — до 327 млрд руб. Оборот Яндекс.Маркета и прочих сервисов рост составил 49,9% — до 268 млрд руб.

🔴Яндекс.Плюс и развлекательные сервисы

Выручка выросла на 72% в IV квартале — до 20,6 млрд руб.
Количество активных пользователей увеличилось до 57,5% — до 30,4 млн человека.

Софтлайн. Новая стратегия начинает приносить плоды

Компания ограничилась только пресс-релизом, но раскрыла основные финансовые метрики.

💻 Годовые результаты компании

🔵Оборот увеличился на 29% и составил 91,5 млрд руб.
🔵Доля собственных решений в обороте выросла с 9,3% до 23,4%.
🔵Валовая прибыль выросла на 92% — 23,6 млрд руб.
🔵Сегодня валовая прибыль собственных решений — это 60% от всей валовой прибыли против 30% год назад.
🔵Рост оборота собственных решений в 3,24 раза оказал влияние на рентабельность и рост показателей прибыли.

🟡 Ключевые финансовые показатели

🔹Скорректированная EBITDA прибавила 72% и составила 4,4 млрд руб.
🔹Чистый долг без учета краткосрочных вложений вырос в 5 раз до — 8,1 млрд руб. ND к скорректированной EBITDA = 1,8х.
🔹Чистая прибыль в IV квартале, как и в III — в минусе. За год заработали 4,44 млрд руб. Это на 30% меньше, чем в 2022 году.
🔹Текущий P/E = 11,5x.

Сегодня в 16:00 компания проведет День Инвестора.

⭐️ Мнение GIF

Компания показала сильный результат и превзошла прогнозы. Мы позитивно смотрим на изменение бизнеса Софтлайн. Компания делает ставку на продажу собственных решений с большей рентабельностью. Теперь Софтлайн уже перестал быть обычным дистрибьютором чужого ПО, облаков, услуг и оборудования.

‼️Главный враг инвестора — он сам

Наш мозг постоянно нас обманывает! Из-за это мы постоянно совершаем ошибки. Решение простое — устранить когнитивные искажения.

☝️Но для начала разберемся, откуда появляются когнитивные искажения

Причина возникновения когнитивного искажения — стремление мозга экономить свои ресурсы. При необходимости быстрого принятия решения мозг идет по кратчайшему пути, но не всегда верному.

👉Пример когнитивного искажения — эффект владения

Эффект владения — это когнитивное искажение, при котором люди придают большую ценность чему‑то просто потому, что владеют этим или имеют к нему отношение.

Инвестор уже так долго держит акции компании и, возможно, много заработал на ней в прошлом, что продолжает держать ее в портфеле, даже если лучшие времена для компании уже позади.

Пишите в комментариях, если у вас в портфеле есть такая любимая акция👇

А мы и дальше продолжим рассказывать вам о различных когнитивных искажениях и о том, как с ними бороться.

☕️ 15 февраля. Статус на утро

Софтлайн сегодня проводит День Инвестора.

🤑Индекс утром пошел на снижение -0,38%
💲Доллар подрос — 91,44 руб.

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +0,97%
• $MGNT Магнит +0,66%
• $SBER Сбербанк +0,27%

📉 Падают

• $OZON Ozon -0,78%
• $MAGN ММК -0,48%
• $PIKK Группа Компаний ПИК -0,43%

🗞Новости

🟠Оборот Софтлайна в 2023 году вырос на 29% — до 91,5 млрд руб. Компания ожидает роста оборота в 2024 году до не менее 110 млрд руб. — Компания 

🟠Немецкий автомобилестроительный концерн Daimler Truck продал свои 15% акций в крупнейшем российском производителе грузовиков Камаз — Ведомости 

🟠Сегодня последний торговый день акциями Тинькофф в связи с редомициляцией — МосБиржа 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 14 февраля

🥃 У Сбера перехай прошлогодних пиков. Вышли данные по инфляции. С одной стороны, инфляционные ожидания упали, а с другой — инфляция опять растет. Такие выводы по недельной статистике. Поэтому смягчения риторики может не произойти в пятницу.

🤑Индекс вечером стоит на отметке 3 252.
💲Доллар немного прибавил — 91,40 руб.

📈 Растут

• $GLTR ГлобалТранс +2,15%
• $MGNT Магнит +1,65%
• $FEES ФСК ЕЭС +1,14%

📉 Падают

• $HHRU HeadHunter -1,79%
• $PIKK Группа Компаний ПИК -1,75%
• $OZON Ozon -1,74%

🗞Новости

🟠Акции Диасофта на второй день после IPO перешли к снижению. Котировки уже упали на 6,9% — РБК 

🟠Банк Траст надеется продать весь пакет префов Русснефти в 2024 году. Сама компания увеличила чистую прибыль по РСБУ в 3,8 раза — до 31,8 млрд рублей — ИНТЕРФАКС 

🟠КАМАЗ по новой стратегии до 2030 года планирует увеличить выручку до 806 млрд руб. — Компания 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF