☕️ 1 ноября. Статус на утро

ЦБ верит в эффективность высокой ставки в борьбе с инфляцией и исключает, что она может стать угрозой для роста экономики. Опрошенные Ведомостями эксперты ставят под сомнение позицию регулятора и видят риски в проводимой монетарной политике.

🤑Индекс немного отрастает — 2 565 (+0,22%).
💲Доллар утром без особых движений — 97,36 руб.

📈 Растут

• $MTLRP Мечел прив. +0,70%
• $PIKK ПИК +0,59%
• $PLZL Полюс +0,56%

📉 Падают

• $CBOM МКБ -0,48%
• $SELG Селигдар -0,44%
• $OZON Озон -0,28%

🗞Новости

🟠По результатам 2024 года Сбербанк может заработать до 1,6 трлн руб. Это позволит ему выплатить дивиденды в размере около 30–37 руб. на акцию — Ведомости 

🟠Кабмин одобрил снижение доли России в Дом.РФ до 50% плюс одна акция перед IPO — Ведомости 

🟠Спрос на ЦОДы растет вместе с арендными ставками. Стоимость размещения данных в Москве и Санкт-Петербурге продолжает расти. По итогам III квартала она выросла на 21% и 9% соответственно — Ъ 

💀 А теперь переходим к вечерним новостям по российскому рынку.

💤 Итоги дня 31 октября

🤑Индекс вечером продолжает поход to hell — 2 560 (-2,11%).
💲Доллар немного подрастает — 97,24 руб. (+0,23%).

📈 Растут

• $HYDR РусГидро +0,79%
• $GMKN Норникель +0,74%
• $NLMK НЛМК +0,20%

📉 Падают

• $SMLT Самолет -5,96%
• $PIKK ПИК -4,56%
• $MSNG МосЭнерго -4,27%

🗞Новости

🟠Fix Price в III квартале нарастил выручку на 5,7% — до 78,8 млрд руб. — ИФ 

🟠Чистая прибыль Эл5-энерго по МСФО по итогам 9 месяцев 2024 года составила 3,69 млрд руб. Это на 7,3% больше, чем годом ранее — ТАСС 

🟠В Норникеле пока не рассматривают вопрос о дивидендах за I полугодие. Менеджмент компании еще не вышел с таким предложением к совету директоров — ТАСС

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🍏 Fix Price — дешево, но совсем не сердито

Со старта торгов расписок котировки все больше погружаются на дно. Посмотрим на отчет за III квартал и узнаем, есть ли хоть какие-то перспективы у этой лошадки?

Выручка выросла на 9,7% — до 204,3 млрд руб. Рост связан с открытием новых точек. Их количество выросло на 7,4% — до 6891 магазинов. Fix Price продолжает расчленение в странах СНГ и открыл 2 точки в ОАЭ.

❗️ САМОЕ ПЕЧАЛЬНОЕ — LFL ПРОДАЖИ ВЫРОСЛИ ВСЕГО НА 1,2%. РОСТ ЗНАЧИТЕЛЬНО МЕНЬШЕ ИНФЛЯЦИИ!

Радует только высокая рентабельность в секторе по валовой прибыли — 33,4% и по EBITDA — 15,3%. Для сравнения у Х5 — 24% и 11% соответственно.

В абсолютном выражении EBITDA немного сократилась до 34,8 млрд руб. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев упала на 44,3% — до 15,1 млрд руб.

👉 Еще один лучик света — даже с учетом лизинга чистый долг отрицательный. Компания торгуется с очень низким EV/EBITDA = 3,7х.

НЕ СПЕШИМ ПОКУПАТЬ БУМАГИ. Такая дешевизна связана со стагнацией бизнеса. Добавим сюда рост медленнее инфляции и регистрацию в Казахстане. Последний пункт намекает, что на дивиденды до переезда не стоит рассчитывать.

☕️ 31 октября. Статус на утро

За десять месяцев 2024 года Минфин отменил аукционов по размещению ОФЗ почти столько же, сколько за предыдущие девять лет. В условиях высокой турбулентности вторичного рынка банки не спешат инвестировать в госбумаги. Индекс RGBI сейчас находится на минимумах с 2009 года.

🤑Индекс утром полетел вниз — 2 579 (-1,40%).
💲Доллар без особых движений — 97 руб.

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +0,19%
• $AGRO Русагро +0,07%
• $LKOH ЛУКОЙЛ +0,06%

📉 Падают

• $OZON Озон -0,65%
• $MSNG МосЭнерго -0,65%
• $RUAL РУСАЛ -0,61%

🗞Новости

🟠Чистая прибыль Газпром нефти по РСБУ за девять месяцев 2024 года составила 420 млрд руб. по сравнению с 369,5 млрд руб. годом ранее — ИФ 

🟠Русал ожидает начало торгов алюминием на бирже СПбМТСБ до конца года. Развитие биржевых продаж позволит сформировать национальный индекс цен на металл — Ведомости 

🟠Из-за роста ключевой ставки до рекордного уровня все больше эмитентов облигаций начнут сталкиваться со сложностями при погашении долга. Эксперты ожидают волну дефолтов в 2025 году — Ведомости 

💤 Итоги дня 30 октября

🥃 Очередная волна распродаж закончилась. Радоваться пока рано. Возможно, что спекулянты закрывают свои шорты перед предстоящими выборами в США.

🤑Индекс растет — 2 615 (+0,60%).
💲Доллар вечером пошел на снижение — 97,03 руб. (-0,48%).

📈 Растут

• $RUAL РУСАЛ +3,77%
• $PLZL Полюс +1,91%
• $MGNT Магнит +1,84%

📉 Падают

• $PIKK ПИК -4,48%
• $AGRO Русагро -2,46%
• $MTLR Мечел -2,36%

🗞Новости

🟠Выручка сети клиник Мать и дитя в III квартале выросла на 21,8% и составила 8,27 млрд руб. — ИФ 

🟠Ламбумиз в ходе IPO привлек 802 млн руб. Капитализация компании составила около 8,8 млрд руб. с учетом допэмиссии — ИФ 

🟠Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ за девять месяцев снизилась на 35,7% — до 410 млрд руб. — ИФ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

🩺 Мать и дитя расщедрилась на дополнительные дивы?

Сегодня на открытии рынка котировки подскочили на 17%. Менеджмент сообщил, что может быть еще одна выплата дивидендов до конца 2024 года. В этом году уже были две выплаты за первый (141 руб. — тут же накопленный до переезда кэш) и второй (22 руб.) кварталы.

📊 Стоит ли набирать позиции? Посмотрим сначала на отчет.

🔴Выручка компании за 9 месяцев выросла на 22,3% — до 24 млрд руб. Растет выручка московских госпиталей (26%) и амбулаторных клиник в регионах (26,4%).
🔴Сопоставимая выручка (LFL) выросла на 18,9% в основном благодаря росту среднего чека.

🩺 Ключевые операционные показатели:
— Количество принятых родов выросло на 13,8% — до 8,3 тыс.
— ЭКО растет более медленными темпами на 3,5% — до 14,6 тыс.
— Койко-дни прибавили 4,8% — до 110,2 тыс.
— Посещения выросли на 17,9% — до 1,8 млн.

📈По всем показателям наблюдаем рост среднего чека: 21%, 5%, 23,5% и 11% соответственно.

Компания продолжает открытие новых клиник. CAPEX по итогам 9 месяцев составил 1,6 млрд руб. На эти средства компания открыла клиники в Челябинске (новый регион присутствия), Москва-Сити, Солнцево, Липецке и Анапе.

☕️ 30 октября. Статус на утро

МФО ищут для себя новые маржинальные рынки и продукты. Среди прочего они активно изучают возможности предоставлять для организаций малого и среднего бизнеса услуги факторинга. Тем более что Банк России не против развития этого направления в микрофинансовом сегменте. 

🤑Индекс утром подрастает — 2 617 (+0,68%).
💲Доллар без особых движений — 97,41 руб. (-0,08%).

📈 Растут

• $LEAS Европлан +1,49%
• $SELG Селигдар +1,13%
• $RUAL РУСАЛ +1,11%

📉 Падают

• $SMLT Самолет -0,27%
• $AGRO Русагро -0,10%
• $BSPB БСПБ -0,02%

🗞Новости

🟠Ламбумиз определил цену размещения акций в рамках IPO в 425 руб. по нижней границе. Старт торгов планируется сегодня — ИФ 

🟠Совет директоров Газпрома одобрил увеличение инвестиционной программы на 2024 год с 1,574 трлн руб. до 1,642 трлн руб. — ИФ 

🟠Яндекс по итогам III квартала отчитался о росте выручки на 36%, а в сегменте электронной коммерции — на 45%. Компания также сохранила прогноз роста выручки в 2024 году в диапазоне 38–40% — Ъ 

ЕСЛИ ВЫ ВСЕ ЕЩЕ НЕ КУПИЛИ ЯНДЕКС, ТО МЫ ИДЕМ К ВАМ!

Где ж это видано, чтоб IT-гигант стоил достаточно дешево, да еще рос на более 35% в год? Вот об этом сегодня и поговорим.

📈 Результаты III квартала (г/г):
— Консолидированная выручка выросла на 36% — до 276,8 млрд руб.
— EBITDA прибавила 66% — до 54,7 млрд руб.
— Скорр. чистая прибыль увеличилась на 118% — до 25,1 млрд руб.

☝️ Маржинальность по EBITDA достигла 19,8% против 16,1% годом ранее. Спасибо уходу иностранных конкурентов и росту бизнеса.

Самый прибыльный сегмент — «Поиск и портал». Он прибавил по выручке 26%. Выручка «Райдтеха» прибавила около 32%. Порадовали также «Плюс» и «Сервисы объявлений». Их EBITDA положительна. E-com и прочие сервисы пока убыточны.

👉 Даже при положительном свободном денежном потоке Яндекс нарастил общий долг на 52 млрд руб. — до 266 млрд руб. ND/EBITDA = 0,8х — здесь без изменений.

Не забыли порадовать акциями руководство компании. В III квартале вознаграждение составило дополнительно 17,7 млрд руб. Средневзвешенное количество акций выросло на 4,5% — до 385,2 млн шт.

Утренний обзор рынка с управляющим директором GIF

Традиционно по вторникам прошел эфир на Финаме с Сергеем Поповым. Собрали для вас самые важные тезисы по текущей ситуации на рынке.

📈Высокая ставка с нами надолго

Вчера рынок осознал влияние ставки. Большому количеству бизнесов стало больно. При этом все меньше компаний вызывают интерес к покупке. Инвесторам стоит обратить внимание на IT-сектор.

А что интересно для покупки в IT?

Хэдхантер. Запредельная дивидендная доходность. Не забываем, что это разовая акция. Неплохие темпы роста с интересным бизнесом.
Яндекс. Отчет уже вышел. Все в целом хорошо. Рост выручки на +30% для такого большого бизнеса — успешный показатель.
Астра. Рост отгрузок на 95% отражает эффективность растущей компании.
Группа Позитив. Дешевая IT с ростом выручки на 30% в год.

АФК Система и IPO дочек

Огромный корпоративный долг. Сама компания считает, что все у нее в порядке. Инвесторы в это перестают верить. Выход дочек помогает росту котировок. А вот самому бизнесу холдинга — не очень. К тому же видим перенос IPO вправо.

☕️ 29 октября. Статус на утро

За выходные инвесторы осмыслили повышение ставки до 21% и устроили масштабную распродажу. ЦБ по-прежнему сохраняет жесткий сигнал и допускает дальнейший рост ключевой ставки.

🤑Индекс утром подрастает — 2 594 (+0,74%).
💲Доллар немного корректируется — 97,24 руб. (-0,47%).

📈 Растут

• $YDEX Яндекс +0,99%
• $AFKS АФК Система +0,90%
• $VKCO ВК +0,66%

📉 Падают

• $BSPB БСПБ -0,37%
• $ALRS АЛРОСА -0,32%
• $FLOT Совкомфлот -0,31%

🗞Новости

🟠За день до окончания сбора заявок компания Ламбумиз собрала 75% от минимального объема IPO. В последний день размещения ожидаются заявки от ряда брокеров и крупных инвесторов — РБК 

🟠Яндекс в III квартале увеличило выручку на 36% — до 276,8 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA в отчетном периоде вырос в 1,7 раза и достиг 54,7 млрд руб. — ИФ 

🟠Совет директоров Хэдхантера рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 907 руб. на акцию — ИФ