Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

На этой неделе наблюдалось восстановление на традиционных рынках. Хотя то же самое нельзя сказать о криптовалюте, восстановление настроений все же имело место, и многие считали, что события прошлой недели действительно были неожиданным сценарием, а не признаком чего-то мрачного, маячащего на горизонте. Несмотря на это, некоторые немного разочарованы вялыми показателями криптовалюты по мере того, как мы выходим из летних месяцев. Многие могут задаваться вопросом, когда/если произойдет концепция «банановой зоны», популяризированная Раулем Полом, поскольку прошло несколько месяцев с момента пиков конца марта. Выборы также приближаются, но значительных изменений в ценах пока не наблюдается. Когда мы предоставляем наш еженедельный анализ криптовалюты, мы принимаем во внимание все факторы, многие из которых все чаще не связаны с криптовалютой.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

1. Связь с банкирами

BTC и ETH потеряли свои самоподдерживающиеся нарративы и теперь находятся во власти предложения TradFi. Мы больше не контролируем ситуацию, что не обязательно плохо, но это значит, что мы должны учитывать этот внешний фактор. Если рефлексивность не вступит в игру (кто-то должен сделать первую ставку, но кто...), предложение может остаться слабым, если не появится убедительный макроэкономический нарратив для крупных институциональных покупателей.

2. Роль макроэкономики США

Неровное ценовое движение и отсутствие нарративов, в сочетании с текущей фазой экономического цикла в США, означают, что макрофакторы теперь управляют большей частью поведения рынка. Мы привязали себя к более широким экономическим условиям, надеясь на ослабление денежно-кредитной политики, но реальность такова, что это не та же игра.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Возможности рынка:

A. Экономичный DeFi:

Fantom обрабатывает миллионы транзакций ежедневно по стоимости менее $0.01 за транзакцию с почти мгновенной финализацией.

Совместимость с EVM и монолитная архитектура блокчейна обеспечивают масштабируемость и безопасность для DeFi приложений.

Монетизация газа:

Программа Gas Monetization вознаграждает dApps 15% от комиссий за газ, сгенерированных их смарт контрактами, обеспечивая дополнительный доход.

Это похоже на распределение доходов от рекламы в Web2, где популярные создатели получают вознаграждение. Это привлекает таланты и способствует развитию экосистемы с инновационными продуктами.

Программа также включает Quarterly Bonus — оставшиеся FTM делятся между 12 лучшими проектами на основе трафика, который они приносят Fantom.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

A. Мемкоины доминируют на стагнирующем рынке: 

В последние месяцы финансовый нигилизм и стагнация определили рынок альткоинов, а мемкоины стали доминирующей силой.

В отсутствие шумихи 2017 и 2021 годов многие розничные инвесторы устремились к таким рискованным активам, как мемкоины, упустив из виду инновации в других секторах. 

Сегодня мемкоины привлекают к себе внимание, опережая по популярности ИИ, который был ведущим сектором в начале 2024 года.

B. Почему Мемкоины Доминируют? 

Эта тенденция объясняется несколькими факторами:

1. Инвесторы с осторожностью относятся к новым запускам, которые захватывают всю стоимость на частном рынке, не оставляя ничего для вторичных рынков. 

2. Американские спотовые криптовалютные ETF перенаправили капитал с CEX, что повлияло на более широкий рынок альткоинов.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Этот цикл ощущается как «переоценка краткосрочных перспектив и недооценка долгосрочных», по крайней мере, пока. 

Все спрашивают, где на этот раз будет инновация с нуля до единицы. 

Но на самом деле мы наконец-то видим принятие существующих примитивов и идей:

• Стейблкоины — объемы растут, открываются новые платежные шлюзы — Shopify, Stripe и т.д. Крупные существующие компании вкладывают огромные средства в запуск собственных стейблкоинов, например, Paypal с PYUSD.

• DeFi — AAVE достигает рекордного числа еженедельно активных заемщиков. Общая сумма займов достигла годового максимума в $16 миллиардов в июле. Соотношение объемов торгов DEX к  CEX достигло рекордного уровня в 14% в июле. Все централизованные брокеры, которые прекратили свою деятельность после недавнего краха рынка, еще больше укрепили PMF DeFi. 

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Стратегия Straddle: Максимизация Доходности через Арбитраж Фандинговых Ставок

Straddle — это стратегия, построенная на платформе Theo, которая стремится максимально увеличить доходность посредством арбитража фандинговых ставок на блокчейне с использованием левереджа.

Как это работает:

1. Разделение Залогового Обеспечения:
• Aave: Используется для создания спотовых длинных позиций с плечом.
• Hyperliquid: Используется для открытия коротких позиций на перпетуалах.
2. Левередж на Aave:
• Залоговое обеспечение вкладывается в Aave, позволяя взять взаймы дополнительные средства для увеличения спотовых длинных позиций.
3. Шортинг на Hyperliquid:
• Одновременно открываются короткие позиции на перпетуальных контрактах, что обеспечивает хеджирование и возможность заработка на разнице фандинговых ставок.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

После недавней турбулентности на рынках многие комментаторы поспешили указать на двух виновников: сворачивание так называемой «керри-трейда с иеной» и зарождающееся сворачивание «пузыря ИИ». Однако то, что кажется двумя виновниками, на самом деле является одним виновником. Торговля иеной и пузырь искусственного интеллекта стали одной и той же сделкой, и убедительным доказательством этого является то, что их ценовые комплексы движутся в полном соответствии друг с другом.

Иеновый кэрри-трейд и пузырь ИИ: Одна и та же сделка.

Корреляция — это не причинно-следственная связь, но...

В математике сложность — это количественная оценка содержания информации. Чем сложнее модель или временной ряд, тем больше информации он содержит. На финансовых рынках сложность цены определяет информацию, предоставляемую различными типами инвесторов, определяемую их различными временными горизонтами.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Глобальный рост

Рост во всем мире возобновляется. Мы обращаем внимание на новые экспортные заказы, потому что они лучше показывают, что происходит с трансграничной торговлей, что лучше объясняет колебания валютных рынков. Большинство этих заказов сейчас находятся ниже отметки 50, что свидетельствует о том, что мы находимся на территории сокращения.

Что примечательно, так это синхронность моделей за последние несколько лет — несколько месяцев улучшения, а затем постоянное ухудшение. Если верить истории, то следует ожидать, что нынешнее ухудшение продлится несколько месяцев. Это будет соответствовать запаздывающему воздействию предыдущих циклов ужесточения, которые проделали свой путь, чтобы охладить рост и инфляцию.

Индексы деловой активности производственной отрасли (PMI).

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

DEPIN: Новая промышленная революция

Промышленная революция — это эпоха преобразований, которая изменила экономику благодаря росту производительности труда, вызванному прорывами в крупномасштабном машинном производстве. В этот период произошел переход от преимущественно локализованных сельскохозяйственных экономик к урбанизированным промышленным центрам. В силу необходимости общество централизовалось.

Однако, хотя централизация производства обеспечила эффективность, она также принесла и проблемы. Фабрики были уязвимы перед лицом стихийных бедствий, таких как пожары, или других факторов риска, таких как неисправность оборудования.

Несмотря на то что за последние несколько столетий мы пережили ряд этапов «промышленной революции», вызванных новыми технологическими достижениями, многие основные проблемы, связанные с централизацией ресурсов и человеческого капитала, сохраняются и в современных компаниях. Кроме того, в условиях бюрократической волокиты со стороны все более крупного правительства, построение масштабного бизнеса сопряжено с большими затратами и трениями.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Maple Finance (MPL) — Потенциально Недооценён

A. Стагнация цен, сильные фундаментальные показатели:
Maple Finance (MPL), ведущий игрок в секторе RWA, в последние месяцы торговался между $10 и $25.

Несмотря на такой ценовой диапазон, его фундаментальные показатели прочны и быстро растут, а последние вехи включают: 

• Свыше 4 миллиардов долларов в общем объеме выданных кредитов.

• Более 300 миллионов долларов США в общей сумме депозитов

• Более 50 миллионов долларов США в виде процентов, выплаченных поставщикам ликвидности

B. Впечатляющий рост во втором квартале и стремительное увеличение дохода:

( Читать дальше )