⌛️ Предстоящие размещения облигаций 

На этой неделе будет сразу несколько интересных размещений рублевых облигаций от известных имен на рынке, а также один долларовый выпуск Новатэка.

Ключевая особенность всех выпусков — ежемесячная выплата купонов.

🔸 Биннофарм Групп, 001P-04

• Закрытие книги – 04.02.2025 

• Ориентир по ставке – 26,5% RUR

• Срок до оферты/погашения – 1,5 года/3 года

• Купонный период – 30 дней 

• Рейтинг — ruA (Эксперт РА)

• Комментарий: ведущая фармацевтическая компания РФ.

🔸 ЕвроТранс, БО-001Р-06

• Закрытие книги – 04.02.2025 

• Ориентир по ставке – 25% RUR

• Срок до погашения – 5 лет

• Купонный период – 30 дней 

• Рейтинг — А-(RU) АКРА

• Комментарий: топливный оператор сети АЗС «Трасса».

🔸 Россети, 001Р-16R

• Pакрытие книги – 04.02.2025 

• Ориентир по ставке – 21,5% RUR

💊 29,9% годовых на таблетках

Инвестирование в фармацевтические компании всегда было актуально, ведь здоровье — это то, что никогда не выйдет из моды. Сегодня мы обсудим первичное размещение облигаций компании Биннофарм Групп, которая предлагает привлекательные условия для инвесторов.

Параметры выпуска

📈 Купон: фиксированный, не выше 26,5% годовых (YTM до 29,97%)

⏳ Срок: 3 года

📜 Оферта: да, через 1,5 года

⭐ Рейтинг: A (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)

🗓️ Сбор заявок: до 4 февраля 2025 года

О компании

Биннофарм Групп была образована в 2020 году и быстро стала одним из лидеров в России среди производителей лекарственных препаратов. Наиболее известным продуктом компании является противовирусный препарат Когацел.

🌍 География: Продукция представлена в 15 странах.

💊 Объем производства: 4,5 млрд препаратов ежегодно.

👥 Основной акционер: АФК Система с более чем 75% в акционерном капитале.

📊 Биржевые выпуски: 3 выпуска на 9 млрд рублей.

🤖 Портфель от искусственного интеллекта

На днях на волне хайпа вокруг ИИ (китайская нейросеть DeepSeek наделала много шума) решил немного пообщаться с ChatGPT. 

Хотелось узнать, как безэмоциональная машина предложит мне распределить капитал (без погрешностей в виде KPI сотрудников финансовых подразделений, которые могли бы повлиять на рекомендацию).

Задал довольно нетривиальный вопрос:

У меня есть 100 000 рублей. Хочу положить эти деньги для получения дохода. Рассматриваю несколько вариантов: открыть депозит под 20%, купить облигаций с доходностью 25%, купить российских акций или купить валютные активы (наличный доллар, локальные замещающие облигации или фьючерс на доллар). Я не готов к большому риску, для меня важно регулярное получение дохода. Как мне распределить деньги?

Получил следующий ответ:

Депозит под 20%: 

Это самый надежный и предсказуемый вариант из предложенных. Проценты по депозиту обеспечат вам стабильный и регулярный доход. Вы можете вложить значительную часть средств, например, 40 000 рублей, в депозит, чтобы обеспечить себе надежную финансовую подушку. 

Одним из главных преимуществ флоатеров является их способность защищать от инфляции — такие бумаги предлагают бОльшую гибкость по сравнению с традиционными облигациями.  

Если вы ожидаете роста или сохранения ключевой ставки, вложение во флоаторы может стать разумным выбором. 

Главный риск — непредсказуемость дохода. Если рынок падает (а вместе с ним — и цены на облигации) или начинается резкое снижение ключевой ставки, ваш доход может значительно уменьшиться.

В подборке — флоатеры с высоким кредитным качеством и ежемесячной выплатой купона.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

• Укрепление рубля

• Индекс Мосбиржи не может найти направление

• Недвижимость не дешевеет

• Биткоин обновляет рекорды

🎰 Укрепление рубля

В начале года рубль показывает свою силу, за неделю долларовый курс ЦБ изменился с 102,41 до 98,26.

Уже видно, как работает психология — когда доллар стоит ниже 100, он снова стал никому не нужен.

🎰Индекс Мосбиржи

За неделю без изменений — формальное укрепление с 2 945 до 2 947 пунктов. Инвесторы в акции всю неделю сновно катались на американских горках под названием «переговоры».

🎰 Облигации

Индекс гособлигаций RGBI снижается четвертую неделю кряду. Поводов повторять декабрьское ралли пока нет, по крайней мере до следующего заседания ЦБ 14 февраля.

🎰 Инфляция

Недельная инфляция составила 0,25%, что дает 10,04% годовых. Слишком много, чтобы начинать разговоры о скором снижении ключевой ставки.

🎰 Криптовалюта

Трамп подписал указ о регулировании крипторынка, который должен укрепить лидерство США в сфере цифровых активов.

⌛️ Предстоящие размещения облигаций 

🔸 ТГК-14, 001Р-05 

• Закрытие книги – 24.01.2025 

• Ориентир по ставке – 26% 

• Срок до оферты/погашения – 4 года 

• Купонный период – 30 дней 

• Рейтинг (АКРА/Эксперт РА) — BBB+(RU)/ruBBB+/A-.ru 

• Только для квалов и прошедших тестирование 

• Комментарий: осуществляет деятельность на оптовом рынке электроэнергии и в сфере теплоснабжения потребителей Забайкальского края и Республики Бурятия (монополист). 

🔸 ТГК-14, 001Р-06 

• Закрытие книги – 24.01.2025 

• Ориентир по ставке – КС+6% 

• Срок до оферты/погашения – 4 года 

• Купонный период – 30 дней 

• Рейтинг (АКРА/Эксперт РА) — BBB+(RU)/ruBBB+/A-.ru 

• Только для квалов и прошедших тестирование 

• Комментарий: осуществляет деятельность на оптовом рынке электроэнергии и в сфере теплоснабжения потребителей Забайкальского края и Республики Бурятия (монополист). 

💲 Подборка валютных облигаций

Ранее формировал подборку рублевых облигаций (пост) и подборку рублевых облигаций с квартальной/ежемесячной выплатой дохода (пост).

1. Замещающие облигации Минфина РФ

Самые надежные бумаги, т.к. риск для инвестора ограничен риском дефолта страны.

Из плюсов – выбор большой, а доходность некоторых бумаг достигает 10% в валюте.

Минус – почти все бумаги торгуются лотом от 100 000 долларов или евро. Из доступных – РФ ЗО 28 Д (RU000A10A869) с доходностью к погашению 8,4% в долларах США и приятным купоном в 12,75% годовых. Номинал этой бумаги 1000 долларов США.

🤩 До 30% в облигациях

Ранее я уже направлял подборку рублевых облигаций. Возник вопрос: есть ли бумаги с более регулярной выплатой дохода?

Ставки по депозитам продолжают снижаться — максимальная процентная ставка в ТОП-10 банков в декабре составила 21,7%.

Но на рынке пока еще сохраняется возможность зафиксировать доходности в облигациях существенно выше, чем по вкладам.

Инвестируя в облигации, нужно помнить, что они имеют тенденцию не только к росту, но зачастую и к снижению. Ликвидность в большинстве выпусков низкая, а значит крупный продавец (в контексте отдельных бумаг — даже на несколько миллионов рублей) может негативно влиять на цену.

При этом, если ваша стратегия «купить и держать до погашения», то какие-то из бумаг могут найти свое место в портфеле.

Не является ИИР.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Подборка рублевых облигаций

1. Облигации федерального займа (ОФЗ)

Доходность на разных сроках в среднем 16,5-19%. Тем, кто верит в завершение цикла повышения ключевой ставки, стоит обращать внимание на самые длинные выпуски, поскольку при смягчении денежно-кредитной политики такие бумаги будут реагировать особенно сильным ростом номинала.

2. Корпоративные облигации, высокий кредитный рейтинг

В конце 2024 года ЦБ сохранил ставку на уровне 21%. В результате еще в конце прошлого года ставки по депозитам моментально снизились на всех сроках. 

В то же время индексы государственных (RGBI) и корпоративных (RUCBTRNS) облигаций положительно отреагировали на решение ЦБ сохранить ставку. 

Главный риск на этот год — повышение ключевой ставки. Кроме того, в 2025 году Минфин планирует увеличить объем размещений на рынке ОФЗ до 4,8 трлн рублей (на 22% выше объема 2024 года). На фоне высоких ставок будут расти и риски банкротств отдельных эмитентов.

Если эти риски не страшат, ниже перечислены ТОП-10 облигаций на 2025 год от РБК, которые соответствуют трем критериям: высокий кредитный рейтинг, фиксированный купон и доходность более 20%. 

1. Россельхозбанк, выпуск БO-12-002P (RU000A106FV6)

• Доходность: 23,09%

• Дата погашения: 26.06.2026

• Купон: 9,95% (два раза в год)

• Рейтинг: компании — АКРА АА (RU), НКР AA+.ru, рейтинг выпуска — АКРА АА (RU).