Сбер сулит новые рекорды по прибыли в текущем году.



📄 Банк выкатил сильный отчет за 1п24 года, в котором чистая прибыль выросла на 10.6% до 816.1 млрд рублей. Во втором квартале рентабельность капитала достигла 25.9% — прекрасный результат.  Сбер поднял прогноз по ROE до выше 23%, хоть он и очень консервативно всегда подходит к прогнозам. Достаточность капитала составляла 14.1%, но после выплаты дивидендов в июле, уже ниже. Тем не менее, таргет на 13.3%+ к концу года.
☑️ Чистые процентные доходы выросли на 21.8% до 1413.1 млрд рублей, чистые комиссионные доходы на 9.9% до 393.6 млрд рублей. Чистая процентная маржа держится на 5.86% с прогнозом более 5.7%.

🕯 Если взять в расчет прогнозы самой компании, то по итогам года жду около 1.67 трлн чистой прибыли, что дает форвардный Р/Е 3.7х. Дивиденд за 2024 составит 36.9 рублей на акцию, а дивдоходность 13.4%. При этом Р/В на конец года выйдет около 0,86, что дает недооценку к капиталу. По совокупности признаков сохраняю цель в 350 рублей. Старый читатель справедливо заметит, что я и год назад ставил цель в 350 рублей.

( Читать дальше )

Звучит как новая нестандартная мысль застройщика 🤣 Компания не предоставляет МСФО за 9 мес, но приоткрыла нам операционные результаты. Позиция является одной из самых весомых в моем портфеле, поэтому не могу обойти стороной.

☑️ Объем продаж в 3 квартале вырос на 63% г/г до 79.3 млрд. при выручке за 1п в 101.4 млрд.
☑️ GMV Самолет+ за 3 кв составил 232.6 млрд, тогда как за 1п он был 229 млрд. Огромными темпами растет этот бизнес. На конец 2024 они планировали 640 млрд, но уже к концу 2023 имеют все шансы приблизиться к этой отметке.
☑️ Средняя цена квадратного метра г/г увеличилась на 10% до 187,6 т.р., а ведь во втором квартале она и вовсе составляла 164.6 т.р.
☑️ Скорр. Ebitda выросла на 28% до 44 млрд рублей.
✔️ Чистая прибыль за 9 мес выросла на 11% до 22.8 млрд рублей.

🏙 Отдельно по ГК МИЦ:
Выручка за 9 мес составила 41.8 млрд рублей, при этом 19.4 млрд сделал в третьем квартале. Похоже, мои предположения были не далеки от истины. Консолидироваться результаты будут с 4 квартала, поскольку сделку закрыли в октябре. Долги группы были исключительно проектного финансирования без корпоративного долга. Стоимость сделки вышла 45.6 млрд рублей. Похоже, сделка прошла по вполне адекватной цене и Самолет может выиграть на ней.

( Читать дальше )