По доходностям облигаций можно определить ожидания тех, кто управляет большими деньгами 😎
При благоприятном рынке доходность ближних облигаций всегда ниже дальних, поскольку прогнозировать на год всегда легче, чем на 10 лет. Риск кризиса с течением времени увеличивается и покупатели длинных бумаг хотят премию относительно ближних выпусков.

Если доходности ближних по срокам погашения выше дальних (как на скриншоте), значит в ближайшем периоде будут выше риски инвестирования в экономику. Большие деньги опасаются инфляции и рецессии.

Такое распределение доходностей между облигациями носит название «инверсией кривой доходностей» и является ранним оповещением будущих проблем в экономике. Текущая инверсия появилась год назад и свою роль выполнила.

заглядывайте в наш уютный канал
t.me/+0ds1v2Ia7fpkZjY6

Крайне необходимо знать при парковке денег в краткосрок или составлении консервативного портфеля.
Не секрет, что есть экономические циклы и есть центральные банки, которые своей монетарной политикой пытаются сгладить «острые углы».

Один из инструментов- изменение ключевой ставки. При ее росте увеличиваются доходности долговых обязательств — облигаций. Звучит хорошо, но если вы купили облигации по низкой доходности, то ее переход на более высокую будет сопровождаться снижением цены облигации. Чем больше срок до погашения облигаций (дюрации) — тем больший возникает эффект плеча. Тем самым если вложить деньги краткосрочно (на год) в длинные облигации в период повышения ставок — есть реальный шанс получить убыток.

Ваш выбор — краткосрочные облигации (1-3 года).
Но есть и другая сторона медали- если ставки падают, то доходность облигаций падает за счет роста ее цены. Например, в США сейчас есть признаки прекращения подъема ставок к концу года, а значит, скоро время покупать длинные бонды 😉

Заходите в наш уютный ТГ канал t.me/+0ds1v2Ia7fpkZjY6