комментарии Инвестиции с умом на форуме

Облигации Магаданской области 34003 на размещении



После повышения ключевой ставки скоро будет интересный выпуск муниципальных облигаций: Магаданская область осмелилась выйти на рынок. Посмотрим параметры нового выпуска.


Выпуск: МгдОбл34003
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 500 млн ₽
Старт приема заявок: 22 сентября
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: около 15% (доходность ОФЗ 26229 + 3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: по 30% от номинала будет погашено в даты окончания 12-го и 16-го купонов, 40% — в дату окончания 20-го купона.
Оферта: нет

Магаданская область входит в состав Дальневосточного федерального округа. Экономика региона в большой степени опирается на добычу полезных ископаемых. Основой минерально-сырьевой базы области являются запасы благородных металлов и каменных углей. Область является одним из крупнейших золотодобывающих регионов, а также обеспечивает основной объем добычи серебра страны.

В настоящее время в обращении находится выпуск облигаций МгдОбл2022 на 2 млрд рублей с погашением в 2027 году и доходностью к погашению 11,73%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Делимобиль 001Р-03 ("Каршеринг Руссия") на размещении


Сервис каршеринга «Делимобиль» (Каршеринг Руссия) сегодня начинает сбор заявок на приобретение третьего выпуска облигаций.

Компания основана в 2015 году. Автомобили доступны для аренды в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Туле, Казани и Новосибирске.

В настоящее время торгуются 2 выпуска облигаций с доходностью 13,67% (1 выпуск) и 14,4% (2 выпуск).

Посмотрим параметры нового выпуска.
Выпуск: Делимобиль 001Р-03
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Объем: не менее 2,5 млрд ₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 5 сентября
Дата погашения: 8 сентября 2027
Периодичность выплат: ежемесячно
Ожидаемая купонная доходность: 13,75...14,5%

Показатели и цифры компании 
— 22 тыс. автомобилей;
— более 7 млн. зарегистрированных пользователей;
— по итогам 2022 г. компания лидирует на рынке каршеринга с долей в 50%.
— выручка за 2022 г. составила 15,2 млрд.₽ (+ 22%);
— выручка в 1 полугодии 2023 г. 8,56 млрд. ₽ (+24%);
— EBITDA в 2022 г. 3,8 млрд.₽ (+38%);
— EBITDA в 1 полугодии 2,51 млрд.₽ (+91%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Русал AED в дирхамах ОАЭ на размещении



Компания «Русал» разместит первый выпуск облигаций в дирхамах Объединенных Арабских Эмиратов. Облигации будут находиться в обращении два года, номинал 1 тыс. дирхамов (по биржевому курсу на 31 августа это 26269 р). Ставка купона не выше 6% годовых. Расчеты (при размещении, погашении, выплате купонов) будут проводиться в рублях по курсу ЦБ РФ на дату их проведения. Посмотрим подробнее параметры размещения.

Выпуск: ОК РУСАЛ AED
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Объем: не менее 350 млн дирхамов ОАЭ
Номинал: 1000 AED (26269 р.)
Старт приема заявок: 8 сентября
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: около 6% годовых
Периодичность купонных выплат: полугодовые
Амортизация: нет

РУСАЛ — один из крупнейших производителей алюминия в мире. Кcтати, кроме алюминиевых заводов в России у компании есть производственные активы в Италии, Швеции, Ирландии, Гвинее и Ямайке. За 1 полугодие выручка Русала составила 5,95 млрд.$ (-17%), EBITDA 290 млн.$ (-6,2%), чистый долг 6,3 млрд.$.

Теперь давайте посмотрим на дирхам (AED).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Контрол лизинг на размещении


Контрол Лизинг — лизинговая компания, которая специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкового коммерческого и грузового транспорта. Компания представлена обособленными подразделениями в Москве и Санкт-Петербурге. Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила. Посмотрим параметры дебютного выпуска.

Выпуск: Контрол Лизинг 001Р-01
Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА)
Объем: 1 млрд р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 31 августа
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: 16...16,5% годовых
Периодичность купонных выплат: ежемесячные
Амортизация: ежемесячная начиная с 13-го купона
Дюрация: 2,67 года

Показатели и цифры компании
— работает с 2009 года;
— топ-10 на рынке автолизинговых компаний;
— 17 место по размеру лизингового портфеля;
— первая полностью цифровая лизинговая компания, позволяющая оформить лизинг полностью дистанционно;
— лизинговый портфель 42 млрд.р;
— объем нового бизнеса за 2022 год составил 8,3 млрд р.,
— полученные лизинговые и арендные платежи за 2022 год – 13,4 млрд руб.;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ХК"Новотранс" 1Р4 на размещении


Вчера появилась информация о ещё одном новом выпуске облигаций — Новотранс 1Р4.
Холдинговая компания «Новотранс» — один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и ближнего зарубежья. Посмотрим параметры четвертого выпуска эмитента.

Выпуск: Новотранс 1Р4 (001Р-03)
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
Объем: не менее 6 млрд р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 24 августа
Дата погашения: 29 августа 2026
Купонная доходность: 11,8...12,3% годовых
Периодичность купонных выплат: ежеквартально
Амортизация: 50% от номинала будет погашено в даты выплат 11-го и 12-го купонов

Показатели и цифры компании
— 18 лет — срок работы на рынке ж/д перевозок;
— топ-15 на рынке по объему ж/д перевозок;
— топ-3 на рынке ремонта грузовых вагонов;
— более 24,6 тыс. шт парк грузовых полувагонов (в собственности 95%, 5% — в лизинге);
— 5 вагоноремонтных заводов;
— 29,8 млн.т объем перевозок за 2022 г.;
— выручка в 2022 г. 52,3 млрд.р (в 2021 г. было 36,6 млрд.р);
— EBITDA в 2022 г. 27,6 млрд.р (в 2021 г. было 16,4 млрд.р);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ФПК Гарант-инвест 2Р07 на размещении


Еще один эмитент осмелился выйти с новым выпуском облигаций после увеличения ключевой ставки.
ФПК Гарант-инвест — группа компаний, специализирующихся на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости.
В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров («Галерея Аэропорт», «Москворечье», «Ритейл Парк», «ПЕРОВО МОЛЛ», «Тульский», «Коломенский», «Пражский Град», сеть районных ТЦ «Смолл» и МФК WESTMALL).
Посмотрим параметры нового выпуска.

Выпуск: ГарИнв2Р07
Рейтинг: ВВ+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 4 млрд. ₽
Старт приема заявок: 23 августа
Дата погашения: 20 августа 2028
Купонная доходность: 12,75...13,25% (уточняется)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: в дату выплаты 36-го купона будет погашено 25% от номинала, в даты выплат 48-го и 60-го купонов – по 37,5% от номинала
Оферта: нет

Обращаю внимание, что купонная доходность указана без учета повышения ключевой ставки, пока новой информации нет. Но вероятно будет около 14,75...15%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые облигации Интерлизинг 1Р06 на размещении

«Интерлизинг» — универсальная лизинговая компания в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Компания работает уже 24 года. Головной офис находится в г. Санкт-Петербург, 50 подразделений расположены на территории РФ.
Компания занимает 12 место по объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ. Посмотрим параметры нового выпуска.

Выпуск: ИнтЛиз1Р06
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3,5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 24 августа
Дата погашения: 10 августа 2026
Купонная доходность: до 14%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: в дату окончания 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинала; в дату погашения — 17,5% от номинала.
Оферта: нет
Дюрация: 2,1 года

Отчётность компании
— чистая прибыль в 2022 году увеличилась с 802 млн.р. до 915 млн.р;
— EBITDA в 2022 г. 1,1 млрд.р, в 2021 г. 992 млн.р.;
— лизинговых портфель на конец 2 квартала 2023 года — 63,7 млрд.р.;
— чистые инвестиции в лизинг за период с 01.01.2022 по 01.01.2023 выросли на 39%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромбанк с 16 августа 2023 повышает ставки по накопительным счетам

Газпромбанк 16 августа 2023 года повышает базовые ставки по всем накопительным счетам. 

Базовая ставка по накопительному счету счёту увеличивается до 9% годовых (ранее 7%) на сумму от 5000 рублей. Приветственная надбавка не изменилась — 3,5%. Таким образом, новые клиенты смогут получить до 12,5% годовых в месяц открытия счета и следующий за ним на сумму до 1,5 млн. рублей. Новые клиенты — физлица, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия накопительного счёта отсутствовали действующие договоры срочных вкладов и накопительных счетов на сумму от 100 рублей, а также счетов с действующей приветственной надбавкой.

Проценты начисляются ежемесячно на сумму минимального остатка на счёте. 
Подробнее про условия можно почитать тут — www.gazprombank.ru/accounts/save-easy/

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 российских компаний которые заплатят дивиденды в сентябре


В сентябре на российском фондовом рынке ожидаются новые поступления дивидендов, которые обычно приходят через 2-3 недели после отсечки. Уже 5 компаний рекомендовали к выплате дивиденды, на подходе еще несколько (очень надеюсь на Ростелеком и Татнефть).


1. ТМК
Величина дивиденда — 13,45 ₽ (5,58%)
Стоимость акции — 241,7 ₽
Последний день покупки — 4 сентября

2. Инарктика
Величина дивиденда — 16 ₽ (1,96%)
Стоимость акции — 817,5 ₽
Последний день покупки — 21 сентября

3. ММЦБ
Величина дивиденда — 42 ₽ (3,85%)
Стоимость акции — 1090,5 ₽
Последний день покупки — 22 сентября

4. Авангард
Величина дивиденда — 47,08 ₽ (3,88%)
Стоимость акции — 1216 ₽
Последний день покупки — 22 сентября

5. Белуга
Величина дивиденда — 320 ₽ (5,5%)
Стоимость акции — 817,5 ₽
Последний день покупки — 28 сентября

 

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 российских компаний которые заплатят дивиденды в сентябре


В сентябре на российском фондовом рынке ожидаются новые поступления дивидендов, которые обычно приходят через 2-3 недели после отсечки. Уже 5 компаний рекомендовали к выплате дивиденды, на подходе еще несколько (очень надеюсь на Ростелеком и Татнефть).


1. ТМК
Величина дивиденда — 13,45 ₽ (5,58%)
Стоимость акции — 241,7 ₽
Последний день покупки — 4 сентября

2. Инарктика
Величина дивиденда — 16 ₽ (1,96%)
Стоимость акции — 817,5 ₽
Последний день покупки — 21 сентября

3. ММЦБ
Величина дивиденда — 42 ₽ (3,85%)
Стоимость акции — 1090,5 ₽
Последний день покупки — 22 сентября

4. Авангард
Величина дивиденда — 47,08 ₽ (3,88%)
Стоимость акции — 1216 ₽
Последний день покупки — 22 сентября

5. Белуга
Величина дивиденда — 320 ₽ (5,5%)
Стоимость акции — 817,5 ₽
Последний день покупки — 28 сентября

 

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Селектел на размещении. Какая будет доходность?


«Селектел» — российский оператор сети дата-центров, предоставляющий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов в собственных дата-центрах. Компания работает 14 лет на рынке IT услуг, в ее управлении находится 6 центров хранения и обработки данных (ЦОД) в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Посмотрим параметры нового выпуска.

Выпуск: iСелктлР3R
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 4 млрд ₽
Старт приема заявок: 15 августа
Дата погашения: 31 июля 2026
Купонная доходность: 11,3...11,8%
Периодичность выплат: полугодовые
Амортизация: нет
Оферта: нет

Селектел занимает лидирующие позиции на рынке выделенных серверов и приватных облачных сервисов, управляет облачной платформой собственной разработки и входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS (Infrastructure as a Service, инфраструктура как услуга) в России. Инфраструктура в качестве услуги — модель обслуживания клиентов, когда провайдер предоставляет в аренду ресурсы для развертывания и запуска продуктов компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Автодор5Р3 на размещении


Автодор — крупнейший в России оператор платных скоростных автомагистралей общей протяженностью 1820 км. Компания является государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог.

Выпуск: Автодор5Р3
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем выпуска: 25,237 млрд.р.
Старт приема заявок: 11 августа
Купонная доходность: 11,65...12,1% (доходность 3-х летних ОФЗ+1,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: через 3 года
Оферта: нет

В настоящее время в управлении Автодора находятся федеральные дороги: М1 «Беларусь», М3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», А-105 «Домодедово», участок А-107 (ММК), А-113 (ЦКАД). Строится скоростная дорога М12 «Москва — Казань».

Отчетность компании
Можно посмотреть тут.
Прибыль в 2022 г. снизилась до 966 млн.р., в 2021 году было 2,7 млрд.р.
Краткосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 510 млрд.р. до 921 млрд.р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​Облигации компании "Новые технологии" на размещении

Новые технологии (далее НТ) — компания специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.
Сайт компании https://nt-lift.com/

У компании 2 производственные площадки (в городах Чистополь и Альметьевск, республика Татарстан), сервис и ремонт оборудования осуществляется в 5 сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и двух зарубежных (Эквадор, Колумбия).

Это второй выпуск облигаций, посмотрим его параметры.

Выпуск: НовТехнБ2
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 августа
Дата погашения: 1 августа 2028
Купонная доходность: 13..13,5%
Периодичность выплат: полугодовые
Амортизация: нет
Оферта: через 3 года

Показатели и особенности компании
— работает с 2003 г.;
— в 2007 г. запущено производство погружных центробежных насосов в г. Чистополь;
— в 2012 г. запущено производство электродвигателей в г. Альметьевск;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность акций компаний из индекса Мосбиржи за 5 лет (второй десяток)


Это продолжение 1 части, в которой были рассмотрена доходность акций. топ-10 компаний из индекса Мосбиржи. Сегодня рассмотрим компании с 11 по 20 место из индекса.

1. Сбербанк-п
Вес в индексе: 2,29%
Стоимость акции на 19.07.2018: 181,06 р.
Стоимость акции на 19.07.2023: 245,13 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +35%
Начислено дивидендов за 5 лет: 78,4 р. (43%)

2. Роснефть
Вес в индексе: 2,29%
Стоимость акции на 19.07.2018: 322,5 р.
Стоимость акции на 18.07.2023: 485,9 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +50%
Начислено дивидендов за 5 лет: 146,28 р.(45%)

3. ПИК
Вес в индексе: 2,29%
Стоимость акции на 19.07.2018: 329,5 р.
Стоимость акции на 19.07.2023: 780,6 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +137%
Начислено дивидендов за 5 лет: 113,56 р. (34,5%)

4. Северсталь
Вес в индексе: 1,95%
Стоимость акции на 19.07.2018: 1005 р.
Стоимость акции на 19.07.2023: 1273 р.
Изменение стоимости акции за 5 лет: +26,7%
Начислено дивидендов за 5 лет: 571,84 р. (56,9%)

5. НЛМК
Вес в индексе: 1,9%
Стоимость акции на 19.07.2018: 158,74 р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации ТГК-14 001Р-02 на размещении


ПАО «ТГК-14» — энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии в Республике Бурятия и в Забайкальском крае.

Выпуск: ТГК-14 001Р-02
Рейтинг: ruBBB+
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 1 млрд.₽
Старт приема заявок: 27 июля 2023
Дата погашения: через 4 года
Доходность: уточняется, но должна быть 14%...15% (+4,5...4,75% к 4-летним ОФЗ)
Периодичность выплат: ежеквартальные

Показатели и цифры компании
— основана в 2004 г.;
— 7 электростанций;
— 52 котельные;
— тепловые сети протяженностью 941 км;
— электрической мощностью всех электростанций 650 МВт;
— установленная тепловая мощность всех объектов 3 125 Гкал/ч.
— доля в объеме отпуска тепловой энергии составляет 26% в
Забайкальском крае и 30% в Республике Бурятия;
— доля объемов производства электроэнергии в Забайкальском крае составляет ~31%, в Республике Бурятия 11%;
— чистый долг на конец 2022 г. 1,193 млрд.р., в 2021 г. было 1,167 млрд.р. (отчет МСФО — см. тут);
— краткосрочные обязательства по кредитам в 2022 году уменьшились с 1,408 млрд. р. до 918,7 млн.р.;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Альфа-Банк 002Р-24 на размещении

Сегодня Альфа-банк размещает новый выпуск облигаций.

Выпуск: Альфа-Банк Б2Р24
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем: не менее 5 млрд ₽
Старт размещения: 13 июля 2023 г.
Периодичность выплат: 2 раза в год
Дата погашения: через 2,5 года
Размер купона: 10,2...10,3%.

Думаю что Альфа-банк не нуждается в дополнительном представлении. В рейтинге банков он занимает 5 место.
Доходность облигаций небольшая, но в сочетании с налоговым вычетом (13%) на ИИС получается неплохая доходность. Можно рассмотреть данную бумагу как альтернативу банковскому вкладу.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— показываю все сделки,
— делаю обзоры на литературу по инвестициям и не только;
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Медси 001P-03 на размещении. Обзор


АО «Группа компаний „Медси“ — сеть клиник, дочерняя организация холдинга АФК „Система“.

Рейтинг: ruA+ (»Эксперт РА")
Выпуск: Медси 001P-03
Объем: не менее 3 млрд.р.
Старт приема заявок: 12 июля
Срок обращения: 15 лет
Оферта: через 2 года 3 месяца
Размер купона: 10,4..10,9%
Выплаты: ежеквартальные
Амортизация: нет

Медси предоставляет полный спектр медицинских услуг (более 40 направлений) от первичного приема и скорой помощи до высокотехнологичных исследований, сложных хирургических операций и реабилитации.
Также у компании есть собственные аптеки и лаборатории SmartLab (не путать с известным сообществом трейдеров и инвесторов).
У компании это уже третий выпуск облигаций. Первый выпуск с погашением 25.02.2038 (!) и офертой имеет доходность 10,54%, второй — 10,77%, причем стоимость облигаций чуть меньше номинала.

Показатели и цифры компании
— 12 регионов присутствия;
— 130 клиник;
— общая площадь активов 279 тыс. м2 (2021 г.);
— 40 новых открытых клиник в 2022 году.
— выручка в 2022 году увеличилась до 36 млрд.р. (в 2021 г. было 30 млрд.р);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор фонда золото GOLD (ранее VTBG)

Чтобы снизить риски просадок многие покупают золото, т.к. цена данного актива обычно идет в противоположном направлении ценам на акции.

Сейчас на фондовом рынке можно купить физическое золото GLDRUB_TOM, которое хранится в Национального клиринговом центре. У многих брокеров данный актив не доступен к покупке (в Альфе и ВТБ например). В Тинькофф на операции с ценными металлами комиссия 1,9%, что совершенно не выгодно.
 
Золото как актив растет в условиях кризиса, себестоимость его добычи постоянно увеличивается. Есть еще вариант открыть обезличенный металлический счет (ОМС) — это счет, на котором отражается принадлежащий вам драгоценный металл в граммах без сведений о пробе, номерах слитков и производителе. ОМС, но эта отдельная тема, НДС хоть и отменили в прошлом году, но есть спред.

У меня есть фонд на золото от FinEx, который сейчас заморожен.
В настоящее время на фондовом рынке представлены несколько фондов на золото. Сегодня рассмотрим биржевой фонд на золото GOLD — это фонд, который ранее принадлежал ВТБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Русгидро БП11 на размещении


ПАО «РусГидро» объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав «РусГидро», включая Богучанскую ГЭС, составляет более 38 ГВт.

Основной акционер компании на конец 2022 г. – Росимущество (62,2%). Долей в 12,37% владеет ВТБ, еще около 9% принадлежит «Русалу».

Выпуск: РусГидрБП11
Рейтинг: AAА (от АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 15 млрд. ₽
Старт приема заявок: 30 июня
Дата погашения: 31 марта 2026
Купонная доходность: 9...9,6%
Периодичность выплат: ежеквартальные 
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 году (относительно 2021 года) увеличился с 0,85 до 2. Чистая прибыль в 2022 г. снизилась с 78,4 до 19,3 млрд.р.
Из рисков стоит отметить снижение рентабельности, увеличение операционных расходов, большой износ оборудования и вероятность повышения налога на водопользование.

Вывод: данную облигацию можно рассматривать как альтернативу банковскому вкладу. Выпуск получается скучным по доходности, но если покупать на ИИС ее можно увеличить за счет налогового вычета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Русгидро БП11 на размещении


ПАО «РусГидро» объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав «РусГидро», включая Богучанскую ГЭС, составляет более 38 ГВт.

Основной акционер компании на конец 2022 г. – Росимущество (62,2%). Долей в 12,37% владеет ВТБ, еще около 9% принадлежит «Русалу».

Выпуск: РусГидрБП11
Рейтинг: AAА (от АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 15 млрд. ₽
Старт приема заявок: 30 июня
Дата погашения: 31 марта 2026
Купонная доходность: 9...9,6%
Периодичность выплат: ежеквартальные 
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатель чистый долг/EBITDA в 2022 году (относительно 2021 года) увеличился с 0,85 до 2. Чистая прибыль в 2022 г. снизилась с 78,4 до 19,3 млрд.р.
Из рисков стоит отметить снижение рентабельности, увеличение операционных расходов, большой износ оборудования и вероятность повышения налога на водопользование.

Вывод: данную облигацию можно рассматривать как альтернативу банковскому вкладу. Выпуск получается скучным по доходности, но если покупать на ИИС ее можно увеличить за счет налогового вычета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>