Бонды, флоатеры, линкеры… Сколько развелось непонятных слов. В ближайших постах в них разберемся.

Самый распространенный тип облигаций — с постоянным купоном, размер которого известен до начала размещения. Классические облигации удобны предсказуемой доходностью, если держать их до погашения или оферты.

Но есть классы облигаций, параметры которых изменяются в зависимости от ключевой ставки ЦБ — флоатеры. Они менее распространены, но в последнее время стали популярными из-за роста инфляции и повышения ключа. 

Напомню, классификацию:

• Классические облигации — облигации с постоянным купоном (например, ОФЗ-ПД).

• Флоатеры — облигации с переменным купоном (ОФЗ-ПК).

• Линкеры — облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Каким образом у флоатеров меняется купон? 


Ставка купона по флоатерам обычно рассчитывается исходя из ставки однодневных межбанковских кредитов RUONIA — Ruble Overnight Index Average.Она рассчитывается ЦБ на основе отчетности крупнейших банков. RUONIA следует за ставкой ЦБ с незначительными отклонениями.

Воскресное утро, за окном хлещет холодный дождь, на столе ароматный кофе. Пришло время для недельного обзора.

Блокировки и разблокировки

 
👉 Главная тема: санкции против СПБ Биржи. Всю неделю инвесторы ждали внятных комментариев по поводу приостановки торгов. Пока не дождались. Риторика сменилась с «активы не пострадают» до «сами виноваты». Ждем решений на следующей неделе, истекают 7 рабочих дней, которые брала СПБ биржа на исправление ситуации. 

👉 Президент Путин подписалуказ по обмену замороженных активов россиян. Он позволяет запустить процесс обмена заблокированными активами стоимостью в пределах 100 тыс. руб. 

Судя по моему опросу, у половины принявших участие заблокированы активы. 

Это еще не все про блокировки.  

👉 Binance с 15 ноября прекратит поддержку депозитов в рублях. Вывести российскую валюту можно будет до 31 января 2024. 

👉 Тем временем в крипте все снова растет. Биткоин больше 150% за год в рублях. 

Книга интересна вдохновляющими примерами, но выводы лежат на поверхности. 

Автор пытается разобраться, что ведет к успеху? Чем обусловлена гениальность: везением, врожденными личными навыками или все же упорством? 

Наше ложное понимание природы успеха во многом объясняется тем чрезмерным значением, которое мы придаем врожденным способностям.

Автор копает глубоко, но выводы очевидны и описываются простой русской пословицей: без труда не вынешь и рыбки из пруда. 

Гениальность — это не уникальный дар, а вполне измеримый фактор.

«Интеллект человека измеряется с такой же точностью, как и рост, а полученные показания дают возможность прогнозировать его будущие достижения».

Ключевым фактором талантливости является способность работать часами — до того момента, когда уже трудно разобрать, где заканчиваются природные способности и начинается готовность вкалывать. 

👉 Это та самая формула, которая разошлась из этой книги на цитаты: правило 10 000 часов. То есть нужно долго и упорно трудиться.

В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности. 

Как на них заработать?

Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах. 

Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR  (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ). 

Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 

Как работают фонды денежного рынка

Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 

Какие фонды ликвидности есть:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT

После введения санкций СПБ Биржа в танке и не дает толковых комментариев.

Брокеры как ни в чем не бывало продолжает лепить посты по какой-то старой методичке. Какой смысл теперь в новостях об американском рынке, рекордных котировках Microsoft или интервью с профессором экономики из Лондона? Это теперь не ваш бизнес. 

Поэтому будем сами выскребать по сети, что известно на данный момент о ситуации после введения санкций против СПБ Биржи. 



Что есть на данный момент.

👉 Торги приостановлены:

• Иностранными ценными бумагами (американскими и китайскими с листингом в Гонконге).
• Некоторыми фондами брокеров, в которых содержались активы, размещенные на СПБ Бирже (10 фондов Тинькофф, 12 фондов БКС и т.д.)

👉 Возобновятся ли торги?

Ответа пока нет, сроки приостановки продлеваются. Ждем как минимум до следующей недели. 

Все надеются на то, что торги возобновятся, как минимум до конца января, потому что у СПБ Биржи есть лицензия OFAC (Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США), которая предполагает возможность проведения сделок в рамках расторжения текущих отношений до 31 января 2024. 

Продолжаем разбирать финансовые активы, на которые влияет ключ от ЦБ. 

🔥 Вклады очень актуальны: проценты по депозитам превышают доходности государственных и многих корпоративных облигаций. 

Почти у каждого банка есть спецпредложения ставок по 14-15% для новых клиентов или с разными чудными условиями (первым или неактивным клиентам, подписки, покупки и т.д.), их касаться не буду, так как их много, а условия мудреные. Если нужна и такая инфа, сообщите в комментариях. 

В приведенные подборки включил вклады без дополнительных условий.

Ключевая ставка по решению ЦБ от 27.10.23 — 15%.

Вклады

Если не пользовались Финуслугами (сервис Мосбиржи), то сейчас лучше открыть вклад через него. Есть приветственный бонус — +5% к ставке депозита. Не более 3739 руб., лучший вариант — вклад на сумму 300 000 руб.

Вклады на 1 год

• 15,04% — Тинькофф Банк. «Вклад» 
• 14,5% — Таврический «Максимум» 
• 14,01% — Альфа-Банк. «Альфа-Вклад Максимальный» 

Прошло почти две недели с повышения ключевой ставки ЦБ до 15%. Рынок переварил это жесткое решение. Что изменилось и куда выгодно пристроить деньги?

Почему ставку повышают и что с ней будет дальше? 

Напомню, что регулятор резко повысил ставку до 15%. Это очередной шок для рынка, решение напрямую влияет на реальный сектор. Все ради цели обуздать рост инфляции. 

Последствия высокой ключевой ставки:

• высокие ставки по кредитам;

• высокие ставки по банковским депозитам;

• замедление экономики и производства;

• снижение покупательной способности;

• снижение инфляции.

Для многих компаний настают трудные времена. Высокая ставка делает кредиты более дорогими. Бизнес и люди менее охотно берут займы, из-за чего падает потребление. В то же время растут ставки по депозитам и доходность по облигациям, люди начинают больше сберегать, а не тратить. 

Таким образом, в теории, замедлится инфляция. Когда это произойдет, ставку начнут снижать. 

Мера серьезная, действовать вечно не будет, поэтому я много внимания уделяю мониторингу финансовых активов, которые дают повышенную доходность на фоне высокой ключевой ставки. Давайте их разберем. 

После введения санкций против Санкт-Петербургской биржи по сети гуляет много заблуждений о площадке: насколько люди мало знают о бирже.

Попробуем разобраться, что из себя представляет СПБ Биржа и какие перспективы нас ждут.  

Главное заблуждение в том, что, исходя из названия, многие думают, что офис компании расположен в Питере. Да еще прямо на стрелке Васильевского острова в окружении Ростральных колонн и вод величавой Невы 😁 

Это здание действительно было биржей еще до революции, после которой большевики уничтожили старую финансовую систему.

СПб биржа выдала очередной скупой комментарий по поводу введенных против нее санкций и приостановки торгов иностранными акциями. Из него следует, что заморозка продлится не менее 7 рабочих дней.

«Торги иностранными ценными бумагами приостановлены с целью проведения комплаенс-процедур: СПБ Биржа взаимодействует с российскими и иностранными контрагентами, чтобы установить порядок действий в сложившихся условиях. Мы предполагаем, что консультации займут не менее семи рабочих дней. Об их итогах СПБ Биржа оперативно сообщит».

—

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте. 

Решил себя дисциплинировать и подводить итоги недели. Надеюсь и вам будет полезно. 

💣Главная новость: санкции против СПБ биржи

Приостановлены торги иностранными акциями: американскими и китайскими (через биржу Гонконга ).

Возобновятся ли торги или блокировка будет продолжительной, если не вечной? 

СПБбиржа скупа на комментарии:

• В понедельник биржа продолжает торги только российскими акциями, про иностранные молчок. 
• Есть надежда, что торги возобновятся и инвесторы смогут скинуть свои иностранные активы, так как США дали отсрочку до 31 января завершить все сделки. 

У меня в блоке публичный портфель в Пульсе. Портфель вырос на 350%. 

Основные инвестиции в иностранные компании через иностранных брокеров. Долю эту сокращаю. Доберутся, похоже, гады до всех россиян. 

Также попали под санкции АФК Система, Почта Банк, Хоум Кредит Банк. 

👉 Ставка 15%

После поднятия ЦБ ключевой ставки до 15% на финансовом рынке оживление.

Редкая возможность зафиксировать доходность «подушки безопасности» и консервативной части портфелей на долгий срок.