Николай Помещенко, повторюсь, он даёт быструю оценку акции. Этим мультипликатором пользуются множество инвесторов. Если Вам он не нужен, просто не смотрите на него. 

Николай Помещенко, это дело каждого. Не читая отчетов невозможно понять ситуацию в компании и тренды. Также нельзя оценить справедливую стоимость. 

Инвестовизация, никогда не читал отчётов. они в цене.

в США после бесполезных отчётов идёт обычно прессуха, вот там интересное.

Инвестовизация, извините, он ничего не даёт. Белый шум и только.
как и Тех анализ, собственно

Потеряев А.А., работает может что-нибудь другое, а вы на индекс думаете.

ещё раз: подумайте, как он может в принципе работать. с акциями роста он в принципе не работает, там вообще прибыль не главное

У меня это один из основных. И пока работает.  

Николай Помещенко,  p/e — традиционный мультипликатор, который даёт быстрое представление о стоимости акции. Естественно, лучше его ипользовать в сочетании с другими мультипликаторами. Но справедливую цену считать нужно по другому, об этом есть отдельный пост на канале.

Николай Помещенко, это в первую очередь обозор отчетности, но да, в наших статьях есть разделы, посвященные рисками и перспективам.

Инвестовизация, ритейл сейчас в депрессию входит. негатив.
виды водки у них разные, но всё один сахар. ниодной нормальной, что бы хороший люкс + вода.

если вы делаете аналитику, анализируйте ожидания, а не общеизвестные факты. они в цене давно

Потеряев А.А., p/e никогда не надо использовать — убогий индикатор.
вы пытаетесь узнать будущую цену по общеизвестному индикатору, где одна из переменных цена )))))

Николай Помещенко, спасибо за экспертное мнение :) Но замечу, что кроме нескольких видов водки, компания производит и прочие спиртные напитки, плюс продает импортную продукцию, а также развивает сеть Винлаб.

Потеряев А.А., на конец года.

р/е по годам как считают? Цена бумаги на конец года используется или какая-то средняя ? 

длинный пост, а водка говно :)

скажу, как профессиональный алкаш — водка в Минске за 300 рублей на лопатки кладёт эту белугу за 1500

Дмитрий, ну разные могут быть мнения. У них оно оптимистичное. А я вижу заявления менеджмента, где они говорят, что планирут делать упор на инвестиции и другие траты. Так что сомневаюсь в высоких дивах. Касательно регулярных дивидендов, коллега из видео берет FCF, который публикует компания. Если исходить из 100% выплат его, то да, дивиденд может быть 400₽. Но этот FCF не учитывает траты по выплате основных обязательств по аренде, а это более 60% от всего FCF. Поэтому скорректированный FCF значительно меньше (у меня в статье он расчитан). В общем, скажем так, у меня более консервативное мнение, которое основано на прошлых выплатах и текущих заявлениях менеджмента. А что будет по факту, думаю, скоро узнаем, когда опубликуют новую ДП, там надеюсь, будет более прозрачно расписан механизм расчета дивидендов.

Инвестовизация, сегодня фоном слышал мнение Солида. В частности по дивам Х5 там вот этот кусочек с аргументами:
rutube.ru/video/434ed1fb8284eef9f120755159a4999d/?t=104&r=plwd

Александр Савин, добрый день! Я имею ввиду, что спец дивиденд, если он и будет, то полагаю, составит не более 300₽, т.к. менеджмент недавно говорит про приоритет на инвестиции и прочее. Касательно регулярных дивидендов, то в див политике, к сожалению, не прописана формула. Но я смотря на прошлый выплаты, заявляния менеджмента, текущие ставки, консерватино ориентируюсь на 185₽ или 50 млрд (это чуть менее 20% от скорр EBITDA и менее 50% от ЧП). Но разумеется, компания в состоянии платить и больше. Думаю, здесь стоит дождаться обновления див политики.

Инвестовизация, 

Здравствуйте! Благодарю за подробный анализ.

Я немного запутался: ваш прогноз по ближайшим дивидендам — 300 рублей или 185 рублей? Я склоняюсь к 300 рублям. Вот моя логика, основанная на предположениях:

1. Допустим, будет опубликована новая дивидендная политика с соотношением чистый
долг/ EBITDA <1 .

2. EBITDA за год составит примерно 270-280 миллиардов рублей, а чистый долг на конец третьего квартала — 200 миллиардов.

3. Допустимо увеличить чистый долг до 280 миллиардов, что и будет сделано. Из этой суммы 80 миллиардов рублей будут направлены на выплату дивидендов, что составит примерно 300 рублей на акцию.

Инвестовизация, спасибо за максимально конкретный ответ!
Что касается текущей цены, то она такая именно из за пиара (буквально на каждом шагу!) публикой предстоящей выплаты накопленной кубышки. Мне кажется что те же 2700 мы ранее её выплаты скорее всего не увидим. А вот после и 2500 не исключаю. Конечно если ключ не успеет сильно снизиться или военные действия прекратиться.
(Правда, сам то я в эту компанию именно глубоко не погружался, т.к. у меня сильно иной инвестпрофиль. Поэтому тут просто мнение от беглого анализа)

Дмитрий, да, высокий дивиденд, если он вообще будет, то это разовый момент. Также, я в отличии от аналитиков, сомневаюсь, что он превысит 300₽. По поводу будущих дивидендов, в обзоре написано, что компания планирует обновить див политику, но пока ориентируюсь на 185₽ (6% доходности). ИКС5 по мультипикаторам выглядит дороговато, т.к. это всё-таки в какой-то мере компания роста. Но в целом, согласен, тоже пока покупать по текущим желания нет. Но ниже 2700₽ буду смотреть внимательней.