Комментарии пользователя JSoros
Насколько я разобрался в механике выплаты дохода по паям этого чудо-богатыря
1) декабрьская выплата провальная, поскольку именно там УК забирает себе 5% от выплаченного дохода пайщикам по итогам года
2) доход от депозитов УК пытается распределять пропорционально выплате по недвижимости (как будто они вложены в «средний» объект этого фонда)
из пункта 2 по логике поста нужно докинуть 20-30% в переоценку активов, поскольку когда запахнет жаренным что-нибудь да купят, а сейчас будут получать на депозитах весь жир от проблем с НКЛ и высокого ключа (24-25% годовых). Это же кстати и минус, поскольку когда УК побежит покупать недвижимость, средняя стоимость покупки от пая метра в фонде будет выше
я когда пытаюсь вычленить деньги из СЧА, я их оцениваю с дисконтом в 6% (при таком дисконте мне все равно между дать порулить деньгами УК с 1%/5% комсой или самостоятельно ими управлять)
1) доходность которую повторяет lqdt это индекс овернайт rusfar (посмотрите у них на сайте)
2) rusfar почти всегда ниже ruonia (обеспеченные vs необеспеченные деньги)
3) операционная цель банка россии это ruonia = ключ, однако из-за периодов усреднения реальное изменение ставки на денежном рынке мы увидим только 14 августа, когда закончится период усреднения
4) в фонде есть комиссия 0,39%, ее надо отнимать от ежедневно капитализируемой ставки
Такими темпами можно будет скинутся и купить сегежу, а потом на конкурсах по 1м акций раздавать
Реалистичный сценарий — ставка остается 18% до середины следующего года, доход по 26238 около 7,5% (рост доходностей до 16%)
Вообще меня пугает эта аналитика БКС, каждый раз когда перекладывают период снижения ставки вправо или повышают ставку, они просто докидывают 5-7% апсайда и продолжают пиарить идею покупать длину ОФЗ + явно выбивающуюся из кривой 26238