комментарии Николай Помещенко на форуме

2022-й будет рекордным по погашению облигаций застройщиков:
ПИК 33 млрд, ЛСР 10 млрд
Самолет 7 млрд

При этом, ситуация на долговом за год кардинально изменилась, период снижения доходностей (с 17-го завершился в декабре 2020-го) и теперь перезанимать придётся по более высоким ставкам. Возможно, в 2022-м они будут не выше, чем сегодня, но хорошего тоже мало.

Другое дело, что для Самолет ситуация не так сильно ухудшилась (как у ЛСР/ПИК) :
11.2020 доходность облигаций SMLT составляла 8.7-9.1%
июль 2021 около 8-8.5%
11.2021 9-10%. (беру начало ноября, так как сейчас аномальная неделя была из-за ситуации Роснано/ОВК)

для сравнения: Доходности облигаций ПИК-ЛСР в ноябре 2020 года были в районе 6.8-7.3%. Сегодня (ноябрь 2021) доходности по долгам крупнейших застройщиков 9.5-10.5%.

Жилищный кредит 2018-2021. Статистика и про облигации застройщиков
На основе показателей рынка жилищного кредитования с сайта ЦБ РФ, обновил визуализации.

• Задолженность по предоставленным кредитам на 1 октября 2021 года составила 11,2 трлн рублей (01.10.2018 — 6,1 трлн рублей)
• Туда же входит валютная ипотека, её объём (в пересчёте на рубли) снизился с начала 2020 года с 17,3 млрд рублей до 13,3 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жилищный кредит 2018-2021. Статистика и про облигации застройщиков
На основе показателей рынка жилищного кредитования с сайта ЦБ РФ, обновил визуализации.

• Задолженность по предоставленным кредитам на 1 октября 2021 года составила 11,2 трлн рублей (01.10.2018 — 6,1 трлн рублей)
• Туда же входит валютная ипотека, её объём (в пересчёте на рубли) снизился с начала 2020 года с 17,3 млрд рублей до 13,3 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По нормальному бы — ввести в Роснано внешнее управление.Предупредить персонал — этих высокооплачиваемых дармоедов об увольнении по сокращению.Возбудить десяток уголовных дел по разбазариванию активов.В январе 2022 разогнать бОльшую часть этой шоблы.И начать постепенную распродажу активов и выполнение обязательств перед кредиторами.
PS Разобраться с Чубайсом.

Щекн, ггыыы. внешнее управление чьё? а «внешнее управление» не «персонал — этих высокооплачиваемые дармоеды»? знаете главное правило следователя? — «главное, не выйти на себя, в процессе следствия». кто будет «разгонять» и «распродавать»? и сколько будет украдено при этом?

Vavim, ну я же сказал «по нормальному».Помечтать иногда так сладко… Понятно, что у нас «все» хотят как лучше — а будет как всегда.Скорее всего.

Щекн, ну так, «по нормальному» где вы возьмёте «внешних управителей»? ключевая проблема в том что это «ничейное» то бишь «государственное». Пока сам собственник не будет рулить толку не будет. Я к тому что «госкомпании» обречены на воровство в той или иной степени.

не в ту сторону мечтаете.

Vavim, согласен с вами. Мне спокойнее держать долги частных компаний, принимая риск безответственного регулятора, чем держать долг гос компании, рассчитывая на поддержку безответственного регулятора. В этом случае, я будто надеюсь на то, что бардак зальют деньгами налогоплательщиков, а в первом случае, мы с бизнесом на одной стороне.
По факту: сравните доходность индекса гос облигаций и корп облигаций (на смарт-лаб есть возможность совмещать графики). Те, кто держал с начала года ОФЗ проиграли вдвойне. smart-lab.ru/blog/713848.php

Риски застройщиков в связи с ростом доходности облигаций
До мая 2022 застройщикам надо погасить 7 выпусков, а доходности растут, — это может быть новой проблемой для всей отрасли.
В последние годы строители хорошо освоили долговой рынок, по этому случаю в ноябре 2020 сделал инфографику с доходностями, что бы наглядно показать кого рынок считает надёжным строителем, а кого более рискованным.

Одно дело занимать, когда доходность каждого последующего выпуска ниже предыдущего, а уже с прошлого года ситуация начала меняться — доходности облигаций растут. По факту, до конца весны 2022 застройщикам надо погасить 7 выпусков(см. картинку). Большинство планировали это сделать с помощью новых выпусков, но доходность уже высокая и не известно, не будет ли ещё выше в 2022-м...

Моя позиция по облигациям прежняя: не покупаю ОФЗ и облиги гос.компаний, сейчас у меня в облигациях 23%: Сибур -2030 и Трансконтейнер -2026, Акрон -2023, Русал -2030. Удачи всем в это нервное время. Лично я считаю, сейчас лучше не делать лишних движений. Посмотрим как глубока будет коррекция и каким будет отскок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Риски застройщиков в связи с ростом доходности облигаций
До мая 2022 застройщикам надо погасить 7 выпусков, а доходности растут, — это может быть новой проблемой для всей отрасли.
В последние годы строители хорошо освоили долговой рынок, по этому случаю в ноябре 2020 сделал инфографику с доходностями, что бы наглядно показать кого рынок считает надёжным строителем, а кого более рискованным.

Одно дело занимать, когда доходность каждого последующего выпуска ниже предыдущего, а уже с прошлого года ситуация начала меняться — доходности облигаций растут. По факту, до конца весны 2022 застройщикам надо погасить 7 выпусков(см. картинку). Большинство планировали это сделать с помощью новых выпусков, но доходность уже высокая и не известно, не будет ли ещё выше в 2022-м...

Моя позиция по облигациям прежняя: не покупаю ОФЗ и облиги гос.компаний, сейчас у меня в облигациях 23%: Сибур -2030 и Трансконтейнер -2026, Акрон -2023, Русал -2030. Удачи всем в это нервное время. Лично я считаю, сейчас лучше не делать лишних движений. Посмотрим как глубока будет коррекция и каким будет отскок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наконец-то и я Яндекс и Тинькоф отправились вниз. Обидно, что со всем рынком, но что же поделать…

Игорь Барышев,
Понятно же, что компания — лохотрон, без дивполитики, без дивидендов…Пирамида вроде МММ, только покрупнее…

baobab, а причём тут дивиденды? ) мне эти две тоже не нравятся, но не из-за див политики.
надо понимать разницу между акциями роста и акциями дохода.
Если нужны регулярные выплаты — облигации есть :)

Николай Помещенко,

Акции роста тоже предполагают выплату дивидендов, только не сейчас, а по прошествии какого-то времени… Морковка, подвешенная перед ослом…

baobab, для вас биржа — это финансовый институт или вы изначально казино искали?

Наконец-то и я Яндекс и Тинькоф отправились вниз. Обидно, что со всем рынком, но что же поделать…

Игорь Барышев,
Понятно же, что компания — лохотрон, без дивполитики, без дивидендов…Пирамида вроде МММ, только покрупнее…

baobab, а причём тут дивиденды? ) мне эти две тоже не нравятся, но не из-за див политики.
надо понимать разницу между акциями роста и акциями дохода.
Если нужны регулярные выплаты — облигации есть :)

За последние 6 месяцев:
Русал +23%, Эн+ -13%, Иркутскэнерго +23%.
добровольная оферта позади, но цена так и держится выше ₽14

например, на Насдак только за 1 пол 2021 410 ipo. на СПб кто-нибудь проводит ipo? :)
без этого я вообще биржу не понимаю, мос биржа ничуть не лучше, но там хоть через облигации привлекают капитал.
СПб больше не про биржу, а про маркетплейс активов

Итак, согласно отчёта ЦБ РФ www.cbr.ru/Collection/Collection/File/38999/Infl_exp_21-10.pdf, с 2017 по 2020-й население России наблюдало инфляцию ниже 10%, а сейчас выше 15%!

Пассажирские авиаперевозки. Поверхностный разбор рисков отрасли
кратко про авиационный бизнес, по мотивам нового видео от CNBC.
всего на биржах США из сектора Промышленность — отрасль Авиация 20 публичных компаний. На бирже СПБ котируются 8 из них.

Риски отрасли можно разделить на две категории: ценовые и риски спроса.

Ценовые связаны с факторами, которые влияют на цену авиаперелётов. Один из главных — изменение цен на нефть, так как авиационное топливо — главная статья расходов авиаперевозчиков. Переложить этот риск на потребителя не просто: в периоды роста цен на топливо клиенты могут почувствовать изменение условий сторонних сервисов: перевозки багажа, питания на борту или условий бронирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пассажирские авиаперевозки. Поверхностный разбор рисков отрасли
кратко про авиационный бизнес, по мотивам нового видео от CNBC.
всего на биржах США из сектора Промышленность — отрасль Авиация 20 публичных компаний. На бирже СПБ котируются 8 из них.

Риски отрасли можно разделить на две категории: ценовые и риски спроса.

Ценовые связаны с факторами, которые влияют на цену авиаперелётов. Один из главных — изменение цен на нефть, так как авиационное топливо — главная статья расходов авиаперевозчиков. Переложить этот риск на потребителя не просто: в периоды роста цен на топливо клиенты могут почувствовать изменение условий сторонних сервисов: перевозки багажа, питания на борту или условий бронирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДЭК. Снижаемся немного. Новость о том, что спрос на электроэнергию в октябре вырос на 6,4% год к году, помог только чуть сгладить перекладку спекулянтов в других представителей биржевых игр в энергетическом секторе. Без этой новости все 10% бы увидели…

Анастасия, да что спрос. В России принципиально не меняется система: за домохозяйства платит бизнес. Это глупая схема социалистическая тормозит и развитие отрасли и всей экономики. Я уж про энергоэффективность не говорю.

Считаю средневзвешенную цену за 6 месяцев в Иркутскэнерго
в продолжении темы «Средневзвешенная за 6 месяцев» — это откровенная кража частной собственности.

Предложение добровольной оферты в Иркутскэнерго по 13.82 рубля истекает 17.11.21 (сегодня). 

На мой взгляд, основная интрига сейчас в факте: собрал ли Евросибэнерго более 95% или нет. 
Иными словами, согласился ли держатель недостающих 10% на 13.82 — это ключевой вопрос. Решение этого вопроса скажет нам о степени зависимости держателя акций от аффилированных с Эн+ структур. Ведь, одно дело, голосовать по важным вопросам «как большинство», совсем другое, когда тебе предлагают конкретные деньги за пакет акций.

Итак, сегодня истекает предложение добровольной, в связи с угрозой принудительного выкупа, решил посчитать средневзвешенную цену за 6 месяцев.
Для этого взял данные с сайта Мос биржи, там есть объём торгов и средневзвешенная цена за каждый день. Например, 15.10.21, мин. цена — 14 рублей, максимальная цена — 20.98, средневзвешенная — 17.76 рублей. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Clorox Альфа

Инфографика. Капитализация нефтегазовых РФ и Мира 2010-2021
капитализация = цена 1 акции x кол-во акций

Всего в графике 12 нефтегазовых компаний:
Роснефть (ROSN), Газпром (GAZP), Новатэк (NVTK), Лукойл (LKOH), Сургутнефтегаз (SNGS), Газпромнефть (SIBN), Татнефть (TATN), ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX), Royal DS(RDS), TOTAL (TTE), BP

Графика №1: сравнение рыночной стоимости бизнесов в разные годы в млрд $
Графика №2: суммарная рыночная стоимость нефтегазовых отдельно из РФ и отдельно из других стран



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфографика. Капитализация нефтегазовых РФ и Мира 2010-2021
капитализация = цена 1 акции x кол-во акций

Всего в графике 12 нефтегазовых компаний:
Роснефть (ROSN), Газпром (GAZP), Новатэк (NVTK), Лукойл (LKOH), Сургутнефтегаз (SNGS), Газпромнефть (SIBN), Татнефть (TATN), ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX), Royal DS(RDS), TOTAL (TTE), BP

Графика №1: сравнение рыночной стоимости бизнесов в разные годы в млрд $
Графика №2: суммарная рыночная стоимость нефтегазовых отдельно из РФ и отдельно из других стран



Авто-репост. Читать в блоге >>>

просто цифры:

Капитализация при IPO СПБ:$1-1,5 млрд (ориентиры). Капитализация компании Nasdaq на сегодня $34 млрд. Если что, помимо NASDAQ компании принадлежат также 8 европейских бирж.

на СПБ торгуется более 1600 ценностей, на Насдак более 5000.

Объем торгов иностранными ценными бумагами (месячный) на «СПБ бирже» по итогам октября 2021 составил $30,88 млрд, что на 79% больше, чем в октябре 2020 ($17,24 млрд).

Объём торгов Nasdaq (дневной) $300-340 млрд.

Nasdaq провёл 410 ipo в 1 половине 2021 года.

А вы знали, на бирже СПБ можно рисовать графики заявками, без сделок
в продолжении темы "как исполняются заявки во время пониженной ликвидности на бирже Санкт-Петербург". 

Существует особенность рынка СПБ: графики цен иностранных бумаг в наших торговых терминалах строятся по показателю Текущая цена рынка. 

Данный показатель включает не только цены сделок и заявок на Санкт-Петербургской бирже, но и информацию с иностранной биржи. 

Мы смотрим на график и видим движение цены актива, но это не значит, что на СПБ проходят сделки по этим ценам и, даже, не значит, что есть заявки по этим ценам. 
С другой стороны, пока США спит, с графиком можно делать магические штуки даже не совершая сделки. Ведь Текущая цена рынка устанавливается не только ценой последней сделки на СПБ:

в случаях, когда цена заявки на покупку («лучший бид») выше цены последней сделки, заключенной в Режиме основных торгов, или цены предыдущей заявки на покупку, значение показателя «Текущая цена рынка» устанавливается равным цене указанной заявки на покупку ценной бумаги

В видео я продемонстрировал как это работает на неликвидном активе в

Авто-репост. Читать в блоге >>>