в 2021-м я несколько месяцев держал короткую позицию по Alibaba, но в какой-то момент решил, что 20% годовых за плечи за актив, номинированный в долларах США — это не прилично.

Сегодня (весна 2023) пришёл к осознанию, что перспектив ММВБ не вижу, ожиданий по росту индекса у меня нет. Поэтому открыл короткие позиции в ряде компаний, в частности Газпром-Сбер. (Если кратко, считаю, что в ГП не будет дивов в этом году, а Сбер слишком про «too big to fail»). Ещё по Соллерс сейчас держу короткую, но, потом, планирую поменять на короткую в Мосэнерго.

Альфа берёт за плечи 20%, это 1.5% каждые 10 дней. Для себя принял, что первые месяцы скорее всего проведу в убытке, но позиция есть, переживать не надо, что в нужный момент у брокера не будет для меня бумаг.
Короче, на горизонте 1-2 месяца я вряд ли получу отдачу от медвежьей позиции, но на горизонте 6-12 месяцев игра, мне кажется, стоит свеч.

Вопрос, кто-нибудь держал так долго шорты? или короткая позиция всегда предполагает короткую по времени сделку. Моя стратегия маргинальна?

идея краткосрочная, и простая: мажоритарию нужны деньги.
прецедент Сбербанк показал: дивы могут быть выше прибыли, было б желание.
логично предположить, что можно вообще прибыль не показывать теперь, но дивы могут быть.

Фонд нац благосостояния тут вот причём: напрямую брать на нужды государства (в бюджет) не красиво, но можно ведь мечту народную осуществить: наконец ФНБ будет инвестировать в родные компании. Таким образом будет компенсирован дефицит капитала. Это про случай с ВТБ. 
Если из ФНБ изымать средства, то не красивые заголовки получаются в СМИ (про уменьшение объёма фонда), а если объем фонда увеличивается, но за счёт инвестиций в неликвидные, токсичные активы. то кто разбираться будет? цифирка стала больше, значит позитив.

итак, если Сберу можно платить сегодня за счёт завтра, то почему нельзя Газпрому? — вот и рост на понятной идее.

ключевое: завтра. Каким оно будет у Сбера/Газпром? 
да кого это волнует, цели ясны, задачи определены, за работу, товарищи. пилим

капитализация приведена с учётом изменения количества акций и курсовой разницы:

всего 19 компаний, Яндекс и Алроса ещё не котировались в 2010-м. Без этих двух, из 17-ти компаний за 11 лет капитализация в $ выросла у шести: Сбербанк, Норникель, Новатэк, Лукойл, Северсталь, Татнефть, Полюсзолото.

Осенью делал инфографику с изменением капитализации по неделям с 2010 по 2020 в рос. рублях:


( Читать дальше )

Возникла идея наглядно показать ряд «аномалий», а объяснить их ума пока не хватает :)
Например:

• в 2014-15 ставка по вкладам от 3 лет была ниже, чем по вкладам до 2х лет (ещё в 2017м заметил такое);
• с 2019-го наблюдаются периоды, когда кредиты до 1 года и на 1-3 года выдаются по одинаковым ставкам.

( Читать дальше )

ПИФ-ы — это ад, но людям нравится. Да, комиссии, порой неадекватные, ведь часто УК просто покупают на деньги пайщиков активы и держат их годами, не заморачиваясь. Но не все ПИФ одинаково бесполезны:
1) если у меня нет выхода на рынки, где обращаются интересные мне активы
2) если у меня нет денег, что бы зайти во все активы разом в желаемых пропорциях
в этих случаях, ПИФ и, тем более, покупка ETF может быть мне интересна. ETF  - рыночный инструмент, мне даже не нужно думать о комиссии за вход и выход, она уже заложена в спред рыночной цены одного пая ETF.
На ММВБ есть возможность покупать ETF, мне давно интересен FinEx Gold ETF (USD). Если меня спрашивают как лучше инвестировать в золото, я просто рассказываю об этом инструменте. Заявлено, что его цена следует за золотом, да ещё и расчёты в долларах — это лайк.

моё новое видео по теме на youtube.

Случай с ПИФ-ом «Биотехнологии» — самый крутой пример из мира ПИФ-ов - Сбербанк за первые 3 месяца привлёк 3.5 млрд рублей в ПИФ, состоящий из одного ETF от BlackRock. Как у них получилось? Думаю, магическое слово: «Сбербанк» + факт, что базовый ETF вырос до этого в 3.5 раза за 4 года и это в $$$. а людей жалко…