безработица на уровне 8,2 % только из-за единственной причины: общее число рабочей силы достигло 87,897,000.
Появился реальный повод для запуска QE3

Голдманы были правы насчет сегодняшних цифр, может быть они правы и насчет запуска КУЕ 3 в апреле?

у кого какие мысли??

я скинул доллар от греха подальше

Сегодняшнее главное событие — статистика по безработице США, выходит в особый день — Страстную пятницы, официальный выходной. Западные рынки акции закрыты, рынок облигаций и деривативов будет работать укороченную сессию. Последний раз такое было 2 апреля 2010 года.

Большинство аналитиков ожидают увидеть нонфармы выше 200 000. Reuters прогнозируют значение 203 000 и безработицу на уровне 8,2%. Это немного меньше чем в феврале, но все еще выше 200 000 — если выйдут подобные цифры, НФП будут выше 200 000 уже 4-й месяц подряд, ранее такое было в  2000-м году. Считается, что текущий позитив обусловлен сезонным фактором, а именно улучшением занятости в строительстве из-за теплой зимы. Будет интересно увидеть, скорректируется ли этот показатель.
Голдман Сакс ожидает увидеть число 175 000, скорректированное на погоду значение. Напомню также, что голдманы предсказывают запуск очередного QE в апреле, в общем-то, остаются верными своей линии.

( Читать дальше )

EBS подтвердили прохождение отметки 1,1990 по паре EUR/CHF. Bloomberg утверждает, что был лишь уровень 1,1999, Reuters — 1.1992. Условия торговли были нормальными. Как бы то ни было, Франк совершенно точно пробил уровень 1,2000, после чего в дело вмешался SNB. Регуляторпотратил 1 млрд евро, чтобы удержать валюту выше 1,2000 сегодня.

Financial Times пишут, что пробой был скорее техническим — продавал какой-то региональный банк, без кредитных лимитов

WSJ объясняет все тонким предпасхальным рынком и нехваткой ликвидности.

Reuters: резервы ШНБ состоят на 50% из евро, 25 из долларов, 9 в йенах, 5 в фунтах, 4 — канадском доларе. 0,5 млрд так и останется в евро, но другая должна быть переведена в другие резервные валюты, то есть ШНБ будет их докупать

ШНБ и рынки ведут ожесточенную войну. Регуляторы продолжают настаивать на том, что удержат отметку.




Не смотря ни на что, я считаю, что SNB сохранил доверие рынков. Поэтому зашел в лонг по еврофранку. Дальше рынки сделают свое дело. стоп можно поставить очень близкий

Более того, параллельно пришел сигнал на покупку евройены — ее я также взял в лонг.

Хотите знать, на что идут те жалкие крохи от ЛТРО 1-2, которые дошли до реального сектора?
На проведение бычьих боев.
Испанский организатор корриды из СевильиEmpresa Pagés заключила сделку со своим кредитором, банком Banca Civicа, который скоро станет частью CAIXABANK SA. Банк согласился давать кредиты фанатам боев быков, у которых нет денег заплатить за билеты. По словам менеджера банка, это поможет компании заполнить пустующие места, привлечь средства и улучшить финансовое положение.
Подобные сделки заключаются по всей Испании.
Это считается выгодным и для банков, так как поднять покрытия капитала, без распродажи имущества. Несмотря на то, что такие кредиты необеспеченные, менеджеры банков считают их безрисковыми, так как суммы небольшие.
И это на фоне заявлений премьера страны, о том, что ситуация критическая и грядущих фискальных ограничениях.
Так же интересно почитать online.wsj.com/article/SB10001424052702304177104577313752908609084.html?mod=WSJEurope_hpp_LEFTTopStories
 

Франция
Продано  1.310 млрд со сроком погашения Октябрь 2017, покрытие 3.267 (ранее 4.12), доходность 1.96% (ранее 1.91%)
Продано  4.319 млрд со сроком погашения Апрель 2022, покрытие 2.564 (против 2.19 ранее), доходность 2.98% (ранее 2.91%)
Продано 1.575 млрд со сроком Апрель 2026, покрытие 2.371( ранее 2.17), доходность 3.46% ранее (3.3%)
Продано 1.235 млрд со сроком погашения Апрель 2041, покрытие 2.7, доходность 3.79%
 
5-летки размеещены не очень хорошо, но в целом размещение нормальное


Франция на вторичке
 
Итальяно-германские спреды по  10 леткам расширились до 370 с 356 пунктов.
Испано-германские расширились до 401 (начали день с 390)

Разочаровало промпроизводство Великобритании, особенно производство в обрабатывающей промышленности (-1,4%) против 0,1% ожиданий г/г, и -1% м/м

( Читать дальше )

Сегодня выйдут заявки на пособие по безработице, ожидается значение 360 000. По моему мнению, данные выйдут хорошие, это подогреет ожидания выше 200 000 по НФП на завтрашний день. С другой стороны, все ждут сезонной корректировки данных по занятости, но будет ли она? Я ожидаю укрепления доллара до конца дни торговой недели.
Сегодня последний день торговли на рынке акций в преддверии Страстной пятницы. Рынки облигаций и фьючерсов завтра  будут торговаться укороченную сессию.
 
По поводу долгового рынка – Франция проведет очередной аукцион (7-8,5 млрд евро), будет интересно посмотреть на результаты. Доходности UST вчера упали, возможно в том числе из-за нехорошего размещения Испании.
 
Открыл шорт по фунту по 1,5900. Вход системный, по новостям ожидаю негатива для пары от комитета по монетарной политике.
Считаю, что евро в ближайшие несколько дней, будет выглядеть сильнее фунта.
Продолжаю присматриваться к лонгу по USD/JPY
 
 
11:15   Швейцария    Индекс потребительских цен м/м (март)
11:15   Швейцария    Индекс потребительских цен г/г (март)    
12:30   Великобритания    Промышленное производство м/м (февраль)         
12:30   Великобритания       Промышленное производство г/г (февраль)        
12:30   Великобритания       Производство в обрабатывающей промышленности
14:00   Германия Промышленное производство м/м (февраль)
14:00   Германия Производство в обрабатывающей промышленности м/м (февраль)
15:00

( Читать дальше )

США: март, Индекс новых заказов в секторе услуг 58,8 с 612
США: март, Индекс занятости в секторе услуг 56,7 с 55,7
США: март, Индекс деловой активности в секторе услуг 56,0 с 57,3 (ожидалост 56,7)

Поинфляции

“The information that has become available since the beginning of March broadly confirms our previous assessment.
We expect price developments to remain in line with price stability.”
“Inflation rates are likely to stay above 2 percent for 2012 with upside risks prevailing.”
“All the necessary tools are available to address upside risks to price stability in a firm and timely manner.”
 
Информация, полученная с прошлой встречи в Марте подтверждают наши предыдущие оценки, похоже инфляция будет выше 2-х процентов в 2012 с повшательными рисками
Есть все инструменты для твердого и быстрого реагирования на риски повышения цен
Инфляционное давление происходит из-за роста цен на нейть, однако более долгосрочные ожидания в целом стабильны.
ЕЦБ будет мониторить ситуацию по ценам ежемесячно

( Читать дальше )

Из негативого:
 
— Испания разместилась достаточно слабо. Больше всего разочаровал спрос на 3-летки
 
— Испанский премьер Рахой заявил, что «обстановка в стране экстремально сложная»
 
— Спред доходности Испания/Германия по 10 леткам расширился до 376 с 364 – максимум с 10 января
 
— СDS на Испанию поднялись на 18 пунктов до 457 это самое высокое значение со сложного Ноября 2011
 
— Немецкие промышленные заказы выросли на 0,3% за месяц, вместо ожидавшихся 1,2%
 
 
 
Из позитивного:
 
— UK Halifax, индекс цен на жилье Великобритании, вырос на 2,2%, ожидалось -0,3%
 
— Агентство S&P: Еврозона должна выйти из рецессии к концу 2012. Катализатор – Растущий спрос развивающихся стран
 
— Финальный  PMI Еврозоны составил 49.2, против ожиданий 48.7 и прошлого значения 48.8
 
— Дата выборов в Греции будет объявлена на следующей неделе
 
ЕЦБ оставил ставку без изменений
 

Рынки до конца недели будут жить в предвкушении выхода данных по безработице США в пятницу. Надо сказать, что пятница – выходной день для многих торговых площадок, рынок облигаций и фьючерсов торгуется по сокращенному расписанию, рынок акций закрыт. В целом, данные по NFP ожидаются выше 200 000 уже 4-месяц  к ряду – на мой взгляд, это вполне реально с приростом ВВП 3%. Конечно, рынки рассматривают данные по безработице с позиции прояснения ситуации с QE3. Скорее всего, выйдут хорошие данные, которые сделают перспективы очередного смягчения более туманными. Вообще, не очень понятны утверждения, что раз twist заканчивается в июне, новые планы смягчения мы можем услышать прямо сейчас. Почему нельзя дождаться августа – сентября, непонятно. Мое мнение – в пятницу увидим очередную волну распродаж.
Вообще, нужно учитывать, что в пользу QE всего два фактора – слабый рынок недвижимости и комментарии Бернанке. Но слова Бени – вещь непостоянная, а рынок недвижимости стабильно находится в полумертвом состоянии и там особых улучшений никто и не ждет.


( Читать дальше )