🧮 Буквально в среду мы с вами анализировали текущий инвестиционный потенциал одного из самых доходных и ликвидных фондов недвижимости «Рентал ПРО», а уже вчера официально было объявлено о планах провести второй раунд продажи инвестиционных паёв!
📆 Вчера же и был открыт период сбора заявок на участие в SPO, который теперь продлится вплоть до 3 октября 2024 года включительно. Стоимость одного пая установлена на уровне 990 руб., а общий объём размещения составит около3 млрд руб.
Здесь самое время ещё раз вспомнить, что ЗПИФом «Рентал ПРО» управляет УК «А класс капитал», которая ранее успешно управляла фондом «ПНК-Рентал», обеспечив тогда инвесторам прибыль в размере +73% менее чем за три года. Безусловно, это внушает доверие к УК «А класс капитал», да и первые месяцы работы нового фонда также подтвердили его эффективность: доходность паёв «Рентал ПРО» на 15 п.п. превышает динамику индекса Мосбиржи, и это о многом говорит, особенно учитывая крайне негативные настроения на российском фондовом рынке за последние месяцы.
Как вы помните, буквально в начале июня мы с вами обсуждали IPO фонда индустриальной недвижимости «Рентал ПРО», и тогда пришли к выводу, что данный инструмент может занять достойное место в инвестиционном портфеле.
💰 Сегодня на календаре уже 27 июня, а значит уже завтра закроется реестр для выплаты дохода пайщикам «Рентал ПРО», и если вы очень хотите успеть попасть в реестр акционеров, то именно четверг — последний день для покупки паёв, с целью попадания в реестр владельцев паев(с учётом режима торгов Т+1). Управляющая компания осуществит выплату дохода не позднее 19 июля 2024 года.
Думаю, мне не нужно вам рассказывать, что вход и выход из этого фонда возможен в любое время — на днях завершается действие стабилизационного агента, а далее, ликвидность будет поддерживаться маркетмейкером.
📈 Управляющая компания «А класс капитал» ориентирует инвесторов на доходность в размере 22% годовых на 10-летнем горизонте при ежемесячных выплатах. Кажется слишком амбициозно?
Группа Эталон накануне представила операционные результаты за 2023 год, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами.
📈 Продажи жилья увеличились по итогам 12 месяцев на +80% (г/г) до 105,6 млрд руб. Ипотечный бум и региональная экспансия позволили компании выйти на рекордные продажи — как в квадратных метрах, так и в денежном выражении.
📈 Продажи на региональных рынках выросли ещё более убедительно — в 4,4 раза до 23,8 млрд руб. Менеджмент Эталона ещё в 2021 году утверждал, что все крупнейшие девелоперы начнут фокусироваться на региональных рынках Урала, Сибири и Юга, поскольку там формируется хороший потенциал роста. Как в воду глядели!
«Дальнейшая экспансия в новые регионы поможет нам увеличить охват покупателей. При этом мы отмечаем неудовлетворенный спрос на качественное доступное жилье в регионах», — поведал президент Группы Эталон Геннадий Щербина.
💪 Результаты Эталона за 2023 год впечатляют, красноречиво доказывая на деле, что ранее сделанная ставка на региональную экспансию оказалась абсолютно верной.
📣 По данным агентства Frank RG, объём ипотечного кредитования в России по итогам 2023 года вырос на +62% (г/г) до 7,8 трлн руб. Сильные результаты во многом вызваны первой половиной прошлого года, когда в экономике были низкие процентные ставки, а власти не ужесточали нормативы по выдаче льготной ипотеки. Впрочем, и по итогам декабря объём ипотечного кредитования оказался на +7,2% (м/м) выше ноябрьского показателя, хотя изначально банкиры ждали сокращения спроса.
По факту можно сказать, что повышение ключевой ставки не оказало сдерживающего влияния на рост ипотечного кредитования а, наоборот, даже способствовало его увеличению, поскольку банки и девелоперы применяют различные инструменты искусственного стимулирования спроса на жилье. Ситуация является уникальной: чем выше предлагаемые банками ставки, тем больше спрос на ипотеку.
📉 Согласно мнению девелоперов, риэлторов и представителей цифровых платформ на рынке недвижимости, ожидается, что выдача ипотечных кредитов на новостройки в 2024 году может сократиться на 15-20%. Однако, этот показатель всё равно останется на высоком уровне, учитывая аномальные результаты 2023 года, когда объём ипотечного кредитования вырос сразу на +62%.
🤔 Как показывает новейшая российская история, рынок недвижимости всегда очень болезненно реагировал на повышение процентных ставок в стране, однако текущая фаза повышения «ключа» в этом смысле является исключением из правил, и квадратные метры практически не потеряли интерес в глазах россиян, и уж тем более цены на жильё не спешат снижаться.
Ответ на этот вопрос банально прост: условия по льготным ипотечным программам, на фоне взлёта ключевой ставки до 13,0%, изменились незначительно, поэтому физлицам по-прежнему выгодно покупать жильё на первичном рынке. Так, в начале осени в 10 крупнейших российских банках средняя ставка по льготной ипотеке в новостройках увеличилась всего на +0,3 п.п. до 7,9%, а по семейной ипотеке показатель вырос на +0,4 п.п. до 5,9%.
Если бы не льготная ипотека, которую Правительство РФ ввело в начале 2020 года, то сейчас ставки по займам на недвижимость были бы в районе 14-15%, как это сейчас наблюдается на вторичном рынке. Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин на пресс-конференциях регулятора часто говорил о том, что ипотечная ставка в любой стране мире привязана к доходности 10-летних гособлигаций с премией в 2-3%. Сейчас доходность 10-летних ОФЗ 12,1%, поэтому ипотечные ставки в текущих рыночных условиях должны быть около 15%.
📣 На минувшей неделе Эльвира Набиуллина выступала в Госдуме, где в очередной раз раскритиковала ипотечные программы застройщиков. Глава ЦБ поведала депутатам о том, что регулятора не устраивают “ипотеки от застройщика под 0%”, и именно поэтому принимаются меры для ограничения таких инструментов, но их недостаточно. Более того, Эльвира Набиуллина предупредила народных избранников, что скоро от них потребуется помощь в создании “ипотечного закона”.
Как вы помните, в прошлом году на отечественном рынке недвижимости появилась феноменально дешёвая ипотека от застройщиков. На первый взгляд, кажется, что кредит стал рассрочкой, но на практике девелоперы по таким программа поднимали ценник на жильё на 30-50%, чтобы компенсировать банкам выпадающие доходы.
Мы с вами уже обсуждали ранее, что российский Центробанк всерьёз опасается пузыря на рынке недвижимости и не хочет повторения событий 2008 года в США, когда ипотечный кризис вызвал масштабную рецессию в американской экономике.