©У богатых людей большая библиотека. У бедных людей большой телевизор.

🛢 Стоимость российского сорта нефти Urals вчера превысила отметку 6000 рублей за баррель, что очень благоприятно должно сказаться на отечественном фондовом рынке, на котором нефтегазовый сектор занимает лидирующие позиции.

❗️Сделка ОПЕК+ вызвала дефицит нефти на мировом рынке в этом году. По прогнозам нефтяного картеля ОПЕК, дефицит предложения сохранится и в четвёртом квартале и составит около 1 млн б/с.

На самом деле, если посмотреть в историю, то дефицит предложения нефти — достаточно редкое событие для нефтяного рынка, поскольку ключевые производители углеводородов всегда стремятся быстро нарастить добычу, чтобы увеличить свою рыночную долю. За последние 10 лет дефицит предложения наблюдался в 2017 году, и вот теперь в текущем году. Как следствие — и тогда, и сейчас нефтяные цены демонстрировали сильный устойчивый рост, что позволяло нефтяникам получать хорошую прибыль и радовать акционеров щедрыми дивидендами.

📣 Не знаю как вы, а я с особенным интересом жду отчёты российских нефтедобывающих компаний за 9m2021, которые должны порадовать сильными цифрами. В частности, Газпромнефть, котировки акций которой находятся в шаге от обновления своих исторических максимумов, представит свои финансовые результаты по МСФО за 9 мес. и анонсирует промежуточные дивиденды. Эта компания по-прежнему самая дешёвая в отрасли по мультипликатору EV/EBITDA, даже несмотря на заметный рост котировок — больше чем на 20% за последние полтора месяца.

Разумеется, посмотреть на финансовую ситуацию у других нефтяников тоже будет очень интересно. На ЛУКОЙЛ и Роснефть я по-прежнему  делаю долгосрочную ставку, а Татнефть продолжает интриговать с дивидендами за 9m2021.

👉 Ждать осталось недолго!

🛢ОПЕК опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Нефтяной картель понизил прогноз мирового спроса на нефть с 5,95 до 5,80 млн б/с. На 2022 год прогноз остаётся прежним – рост спроса на 4,2 млн б/с.

🔸 ОПЕК по-прежнему не ожидает новых локдаунов в крупнейших экономиках, считая, что высокие темпы вакцинации населения улучшат эпидемиологическую ситуацию в мире.

🔸 В 4 кв. 2021 года потребление нефти в мире практически достигнет докоронавирусного уровня.

🔸 В 3 кв. 2021 года дефицит предложения на мировом нефтяном рынке составил 2,68 млн б/с, против 1,44 млн б/с во 2 кв.

🔸 Сделка ОПЕК+ в сентябре выполнена на 114%, против 115% в августе.

🔸 Запасы нефти в странах ОСЭР сейчас на 102 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения.

👉 Поскольку страны ОПЕК+ планируют ежемесячно увеличивать добычу нефти на 0,4 млн б/с, то в 4 кв. 2021 года на мировом рынке по-прежнему будет сохраняться дефицит предложения, что благоприятно для нефтяных цен.

А потому я продолжаю держать в инвестиционном портфеле своих героев из нефтедобытчиков и жду сильные финансовые результаты за 2021 год.

P.S. Тем более, дядя Вова вчера из телевизора сообщил, что нефть по $100 «вполне возможна».

📈 Взлетевшие в четверг цены на нефть на новостях из Вены, где Саудовская Аравия и Россия предварительно согласовали увеличение добычи чёрного золота, неминуемо привели к взлёту котировок акций и в российском нефтегазовом секторе.



В частности, ЛУКОЙЛ впервые в своей истории достиг уровня 7000 рублей,  НОВАТЭК переписал исторический хай выше 1650 рублей, Газпром обновил свой 13-летний максимум, перевалив в моменте за 285 рублей, и даже Роснефть отметилась историческим перехаем. Положительную динамику продемонстрировали и другие публичные представители отечественной нефтянки, за исключением разве что Сургута – но это уже совершенно другая история, и ниже мы поговорим и о ней.

ИСТОЧНИК

❗️Так активно, как сегодня, цены на нефть не снижались с июня 2020 года. Котировки Brent сейчас теряют сейчас около 9%, и очень хочется верить, что уровень в $60 сможет стать хоть какой-то временной поддержкой:



🇺🇸 На американском долговом рынке активно распродают гос.облигации, в результате чего доходность по 10-леткам достигла 1,75% — максимальный уровень с января 2020 года. Разумеется, на таком фоне доллар подорожал на валютном рынке, а нефть – соответственно, оказалась под давлением.

🦠 Плюс ко всему проблемы с вакцинацией в Европе (прививкой AstraZeneca) не добавляют оптимизма и затягивают процесс выхода из коронавирусного кризиса, плюс определённая перегретость нефтяных цен в глазах любителей тех.анализа – все эти факторы сложились воедино и давят на чёрное золото.

 🦾 При всём при этом российский рубль демонстрирует завидную стабильность, теряя на этом фоне всего 1% (1$=74,4 руб), что несколько смягчает падение цен на рублебочку.

👉 Продолжаем следить за развитием ситуацией и держим руку на пульсе!

🛢 ОПЕК опубликовала ежегодный прогноз World Oil Outlook (WOO), поделившись своими прогнозами относительно будущего нефтяного рынка.

Главные тезисы:

✔️ Мировой спрос на нефть к 2040 году вырастет на 9% до 109,3 млн баррелей в сутки (б/с). К слову, год назад эта цифра ожидалась на уровне 110,6 млн б/с.

✔️ COVID-19 окажет огромное влияние на потребление в 2020 году и будет влиять на нефтяную промышленность ещё долгие годы. Это приведёт к к постоянному закрытию некоторых зрелых скважин и месторождений, а также к сокращению инвестиций в сектор разведки и добычи. COVID-19 также изменил относительный вес различных секторов в структуре глобального потребления, поскольку авиация и автомобильный транспорт пострадали в большей степени по сравнению с другими секторами.

«Более того, вероятные изменения в поведении потребителей будут иметь долгосрочные последствия для средне- и долгосрочного развития в нескольких секторах. За исключением 2020-2023 годов, доля транспортного сектора в мировом спросе на нефть останется в довольно узком диапазоне от 57% до 58%, хотя некоторые сдвиги в доле между различными видами транспорта будут неизбежны», — говорится в прогнозе ОПЕК.

ИСТОЧНИК

🛢 Случившаяся трагедия в Ливане, вслед за которой последовала ещё и волна беспорядков в этой стране, вызвала волну опасений по поводу усугубления дестабилизации обстановки в этом регионе.

С учётом того, что Ливан импортирует нефть из стран Персидского залива, это автоматически грозит перебоями с поставками чёрного золота. Пока что ситуация выглядит относительно управляемой и серьёзных последствий для рынка нефти быть не должно, однако уже на прошлой неделе котировки Brent на всякий случай обновили свои 5-месячные максимумы, вблизи которых продолжают находиться и сейчас.

А тут ещё и Baker Hughes накануне сообщила, что число нефтегазовых установок в мире по итогам июля упало до рекордного минимума (1030 шт), также как и в США, где было отмечено минимальное их количество (255 шт).

👉 Ни на какие умозаключения и выводы я не намекаю, хочу лишь отметить, что с учётом принятых соглашений в рамках ОПЕК++ весь этот информационный фон создал благоприятную почву для дальнейшего роста нефтяных котировок. По крайней мере, в моих глазах вероятность похода наверх я оцениваю сейчас где-то 60% на 40%.

🧮 Большинство российских публичных нефтедобывающих компаний отчитались по МСФО за 1 кв. 2020 года, за исключением разве что Русснефти, которая публикует свои финансовые результаты раз в полгода, и Газпрома, которого устанешь ждать и который традиционно с большим опозданием представляет цифры. А потому самое время обновить расклад сил в этом секторе и посмотреть, как внезапно обрушившийся коронавирусный кризис начинает сказываться на финансовых мультипликаторах компаний и не открываются ли инвестиционные возможности, которыми нужно воспользоваться?



Начнём с того, что именно нефтянка оказалась одной из самых пострадавших отраслей за последние месяцы, а мы с вами узнали, что котировки цен на чёрное золото могут быть не только околонулевыми, но и отрицательными. Более того, второй квартал для этой отрасли может оказаться ещё хуже, учитывая вынужденное снижение добычи российскими компаниями в рамках ОПЕК++, на фоне весьма осторожного восстановления котировок цен на нефть, достаточно крепкого рубя и негативных последствий от пандемии коронавируса, в полной мере проявившиеся именно с 1 апреля.

Татнефть представила бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2019 год:


✅ По итогам минувшего года выручка компании снизилась на 4,3% до 827 млрд рублей, прибыль от продаж осталась на том же уровне 265 млрд рублей (о чём компания предварительно сообщала ещё в январе), а чистая прибыль составила 156 млрд рублей, что оказалось почти на 20% меньше, чем в 2018 году. Инцидент с загрязнением нефтепровода «Дружба» в середине 2019 года, вкупе со снижением средних цен на чёрное золото примерно на 6% (в рублёвом выражении), стали главными факторами давления на основные финансовые показатели компании.

✅ Татнефть ожидает, что длительная фаза низких цен на нефть, вызванная развалом сделки ОПЕК+ и эпидемией коронавируса, может крайне негативно отразиться на выручке и других финансовых показателях компании, говорится в отчёте компании. Собственно, несколько дней назад я вам предлагал в своём телеграм-канале почитать пугающие прогнозы о том, что при нынешних котировках на нефть чистая прибыль Татнефти может обнулиться, а республиканский бюджет потерять около трети своих доходов.

Источник

📉 Если вы думаете, что минувшая пятница на рынках была весёлой — вы глубоко ошибаетесь! Сегодняшний понедельник — вот это я понимаю трэш!

После того, как переговоры стран ОПЕК три дня назад фактически завершились провалом, сделка ОПЕК+ стала распадаться на глазах в одночасье, и уже с 1 апреля все обязательства участников соглашения ограничивать добычу топлива отменяются, котировки цен на нефть марки Brent падали сегодня в моменте больше чем на 30%, рухнув в район $32-33 за баррель. Говорят, что такого резкого обвала не случалось ни разу за последние три десятка лет!

Разумеется, не осталась в долгу и отечественная валюта: по итогам сегодняшних торгов за один доллар уже дают 74-75 руб., и что-то мне подсказывает, что это далеко не предел!



Главную смуту на пятничных посиделках стран ОПЕК внесла Россия, фактически отвергнув предложение Саудовской Аравии, которая предложила дополнительно сократить добычу нефти (аналитики из SAXO BANK нас обманывали в начале года?). Правильное, и даже несколько запоздалое решение нашей страны! Ведь пока мы с другими членами ОПЕК сдерживали добычу, США радостно наращивали её, фактически стирая весь этот эффект. Если и договариваться, то всем миром — вот тогда смысл действительно будет от подобного рода сделок.