комментарии Андрей Колесников на форуме

Что будет дальше с UBS, Credit Suisse и банковской отраслью?

Для Credit Suisse сделка означает масштабные сокращения — в совокупности в обоих банках работало около 125 тысяч человек по всему миру, и после слияния многие позиции будут дублировать друг друга. Как сообщает Bloomberg, объединенный банк уже в процессе увольнения девяти тысяч сотрудников — и это совсем не конец сокращений.

UBS также собирается сократить инвестиционно-банковский бизнес Credit Suisse и привести его в соответствие со своим риск-менеджментом, заявил журналистам председатель UBS Колм Келлехер.

По мнению аналитика инвестиционной исследовательской фирмы Third Bridge Макса Георгиу, UBS, скорее всего, попытается вообще «избавиться» от инвестиционно-банковского бизнеса Credit Suisse. А вот бизнес по управлению капиталом имеет высокие шансы на то, что от его объединения с аналогичным подразделением UBS, специализирующимся на обслуживании сверхбогатых клиентов, банк извлечет для себя пользу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС США повысила базовую ставку в восьмой раз за год
ФРС США на очередном заседании повысила базовую ставку на 0,25 процентного пункта, до 4,75-5% годовых.

Решение о повышении было принято единогласно и совпало с ожиданиями большинства аналитиков. В своем заявлении ФРС подчеркнула, что в долгосрочной перспективе продолжает стремиться к инфляции в 2%.

Также ведомство упомянуло недавнее банкротство нескольких крупных банков, отметив, что хотя масштаб последствий этого «неясен», в целом американская банковская система «надежна и устойчива».

«Интерфакс» отмечает, что впервые за долгое время в пресс-релизе не были отдельно упомянуты последствия пандемии коронавируса и войны в Украине.

В последний раз на таком высоком уровне ставка была в 2007 году.

Повышение стало ФРС также повышала ставку 16 марта 2022 года. Это было первое повышение за четыре года.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поглощение Credit Suisse может убить рынок облигаций на $275 млрд. Это может означать конец класса активов дополнительного уровня 1.
 

Акции Credit Suisse потеряли более четверти своей стоимости 15 марта 2023 года, достигнув рекордно низкого уровня после того, как его крупнейший акционер, Национальный банк Саудовской Аравии, заявил СМИ, что не будет вкладывать больше денег в больной швейцарский банк.

Поспешно организованная покупка банка Credit Suisse его крупным конкурентом ubs вызвала резонанс на финансовых рынках.

Инвесторы изо всех сил пытаются понять сделку и определить косвенные последствия. Одно уже ясно.

Решение списать около 17 млрд долларов по облигациям дополнительного уровня 1 (at1), выпущенным Credit Suisse, — в то время как акционеры просто понесли огромные убытки — вызывает ярость и боль в других местах. Некоторые наблюдатели опасаются, что это может даже означать конец класса активов.

Ценные бумаги at1 представляют собой форму «условно-конвертируемых» (кокосовых) облигаций, часть инструментария, созданного после глобального финансового кризиса 2007–2009 годов для предотвращения будущих спасательных операций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что означает крах банка Силиконовой долины для финансовой системы? Крупный кредитор американских стартапов разоряется
 Облигации SVB Financial Group падают вместе с ее акциями после того, как компания решила укрепить капитал после потерь по портфелю ценных бумаг и замедления финансирования. .

 

  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подходит ли конец 20-летнему доминированию Google в поиске? Появление ИИ-приложений, подобных ChatGPT, имеет серьезные последствия для использования Интернета.

Битва ботов назревает.

Изменение того, как люди ищут, в свою очередь, изменит то, что они ищут

Каждую секунду каждого дня Google обрабатывает примерно 100 000 поисковых запросов в Интернете по всему миру и благодаря своему алгоритму «PageRank» выдает невероятно релевантные ответы. 

Это придало Google статус глагола. 

Это также дает миллиарды ежедневных возможностей продавать рекламу, которую пользователи видят вместе с результатами своих запросов. Точность результатов заставляет пользователей возвращаться, а конкурентов держать в страхе: на все остальные поисковые системы вместе взятые приходится едва ли десятая часть ежедневных запросов (см. диаграмму 1).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На что тратит крупная нефть свои $200 млрд. прибыли? BP, Chevron, ExxonMobil, Shell и TotalEnergies все чаще смотрят на свои задворки
Новая карта крупнейших энергетических компаний  

Ближе к концу Второй мировой войны Франклин Д. Рузвельт посетил судьбоносное собрание мировых лидеров, которое помогло определить курс геополитики на десятилетия. Нет, не Ялтинский саммит.

Сразу же после того, как Рузвельт, Черчилль и Сталин разделили мир на сферы влияния, американский президент ускользнул на американский военный корабль, чтобы тайно встретиться с Абдель Азизом ибн Саудом, королем Саудовской Аравии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему нефтяные санкции Запада в отношении России не впечатляют
Очередное эмбарго вступает в силу 5 февраля.  

 

В декабре Запад нацелился на российские нефтяные доходы, применив самый большой пакет энергетических санкций, когда-либо наложенных на одну страну.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даже после введения эмбарго на нефть РФ европейские танкеры возят ее в ЕС, а «Совкомфлот» обходит санкции через Дубай. Расследование
 Хотя эмбарго Евросоюза на поставку российской нефти вступило в силу еще 5 декабря прошлого года, европейские суда продолжают перевозить миллионы тонн углеводородного топлива из России. Очередной пакет санкций должен был одновременно сократить доходы в российский бюджет и отпугнуть европейские компании, занимающиеся морскими перевозками. Но месяц спустя, как выяснили журналисты-расследователи, это решение почти не повлияло ни на объем перевозок, ни на доходы от продажи и перевозки нефтепродуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даже после введения эмбарго на нефть РФ европейские танкеры возят ее в ЕС, а «Совкомфлот» обходит санкции через Дубай. Расследование
 Хотя эмбарго Евросоюза на поставку российской нефти вступило в силу еще 5 декабря прошлого года, европейские суда продолжают перевозить миллионы тонн углеводородного топлива из России. Очередной пакет санкций должен был одновременно сократить доходы в российский бюджет и отпугнуть европейские компании, занимающиеся морскими перевозками. Но месяц спустя, как выяснили журналисты-расследователи, это решение почти не повлияло ни на объем перевозок, ни на доходы от продажи и перевозки нефтепродуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто заинтересован в видимости низких цен на российскую нефть. Кому выгодна непрозрачность ценообразования на нефть.

Официально цены на нефть РФ рухнули из-за санкций. Но в реальности ее по ним почти никто не покупает и доходы РФ упали совсем незначительно.

 Есть несколько типов российских игроков, которые могут быть заинтересованы в видимости низких цен на российскую нефть. Прежде всего, это российские нефтяные компании.
И если раньше у них был хоть какой-то резон рассказывать городу и миру, что у них получается продавать нефть «выше рынка», чтобы впечатлять акционеров и успокаивать кредиторов, то в нынешней ситуации это не самая важная забота.
Гораздо выгоднее поддерживать впечатление, что они продают нефть дешево, что значительно снижает их налоговое бремя.

Так или иначе, появление в цепи распределения выручки непрозрачных элементов создает большой простор для творчества тем, кто причастен к движению нефти по цепочке контрактов, начиная с рядовых менеджеров нефтяных компаний, ответственных за заключение контрактов, — и вверх по цепочке ответственности.
Когда исчезают независимые и точные бенчмарки, всегда можно показать результат, который будет выглядеть для начальства несколько лучше того, что написано в газете, а на деле сделать сильно лучше, но разницу разделить с тем, кто поможет правильно оформить сделку.
Именно так делались состояния в 1990-х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего изволите — нефть или золото? Мы проникли на черную биржу российских товаров. Сегодня российские санкционные товары попадают в ЕС контрабандным путем. SZ
 

Из России, находящейся под санкциями, в Европу нелегально поставляются не только древесина и железо, но и другие запрещенные товары, пишет Seznam zprávy.

Журналисты издания раскрыли контрабандистскую сеть, которая предлагает вывоз санкционных продуктов по документам других стран.

Российский контрабандист Эрнест Рохал, на делишки которого несколько дней назад пролил свет сервер Seznam zprávy, неосознанно открыл дверь на черную биржу, где торгуют санкционным товаром.

Достаточно было изучить его профессиональные социальные сети и снова прикинуться дилером, который ищет дешевых производителей. В этот раз продавцы горячим товаром снова предложили нам продукт «Made in Russia». Документы в этот раз тоже были поддельными. Более того, как и в прошлый раз, они разоблачили пути, по которым контрабанда попадает в Европейский Союз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расследование: насколько эффективно Сбер распоряжается деньгами граждан. Неочевидные траты: гольф-клуб, премиум-отель, вертолет, курорты...
Герман Греф считается одним из главных «либералов» в окружении Владимира Путина.

Недавно Греф даже сказал, что вызванный СВО кризис делает жизнь только интересней. Все дело в том, что Греф — сам важная часть выстроенной при Путине системы — на словах он поддерживает курс Кремля, а на деле выводит миллионы долларов за границу.

Сентябрь 2007 года.

В офисе представительства Краснодарского края в Москве собралась пестрая компания — министр экономического развития Герман Греф, кубанский губернатор Александр Ткачев и крупный предприниматель, а заодно и депутат Госдумы Ахмед Билалов.

Неожиданно зазвонил телефон. Администрация президента разыскивала Грефа — его вызвали на срочный разговор с Владимиром Путиным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российская нефть продается в половину мировых цен. Bloomberg
  

Российская нефть марки Urals торговалась 6 января по цене менее 38 долларов за баррель. Это — ниже потолка цены на российскую нефть, введённого ЕС и странами «Группы семи». Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на данные независимого ценового агентства Argus.

Согласно данным Argus, Urals продавалась в пятницу за 37,80 долларов за баррель в порту Приморск. При этом в тот же день мировой эталон Brent стоил более 78 долларов за баррель.

Как отмечает Bloomberg, западные санкции привели к растущей зависимости России от Китая и Индии. Эти две страны, а также Турция являются на сегодня единственными крупными покупателями российской нефти. В сложившейся ситуации Москва вынуждена продавать свою нефть по заниженным ценам, чтобы конкурировать с поставками с Ближнего Востока, пишет агентство.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мировая торговля нефтью дедолларизируется медленно, но верно.Переход КНР к покупке нефти за юани ведет к формированию нового энергопорядка
  

Готовность Китая перейти к покупке нефти у стран Персидского залива в юанях ведет к формированию нового мирового энергетического порядка, пишет Financial Times.

«Китай переписывает правила глобального энергетического рынка».

В 1945 году президент США Франклин Рузвельт встретился с королем Саудовской Аравии Абдель Азизом ибн Саудом. Это было началом одного из самых важных геополитических союзов за последние 70 лет, в котором безопасность США на Ближнем Востоке обменивалась на нефть, привязанную к доллару.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про потолок цены на нефть. Минфин недополучит 2-2,5 триллиона рублей, т.е. 7,5%-9,5% годовых доходов бюджета-2023.
Про потолок цены на нефть. Минфин недополучит 2-2,5 триллиона рублей, т.е. 7,5%-9,5% годовых доходов бюджета-2023.   

С 5 декабря недружественные страны ввели “потолок цены” на экспортную российскую нефть на уровне $60/барр.

Средняя цена нефти Brent в декабре составила $81/барр.

Цена российской нефти – $50,5/барр.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка квартиры с большим дисконтом. Как зарабатывают на вторичном жилье. Стратегии и нюансы флиппинга.

На вторичном рынке жилья, погрузившемся, казалось бы, в стагнацию, все еще происходят инвестиционные сделки. 

Одна из стратегий, которая до сих пор в ходу на вторичном рынке жилья — флиппинг, то есть покупка квартиры с большим дисконтом, часто под ремонт, и ее последующая продажа уже по рыночной стоимости. 

Как это работает, чем рискуют инвесторы и как изменился флиппинг в реалиях 2022 года/

«Флиппинг — один из видов инвестирования и владения недвижимостью в краткосрочный период времени с целью дальнейшей перепродажи и извлечения прибыли. Этот формат стал широко распространен в крупных городах».

Объектом становится квартира в «убитом» состоянии, но расположенная в хорошей локации, которую приобретают с дисконтом, быстро ремонтируют и продают по цене, близкой к рыночной.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цифровой юань предлагает Китаю способ уклониться от доллара. Война доллара и юаня разгорается.

Цифровой юань предлагает Китаю способ уклониться от доллара.

Война доллара и юаня разгорается.

Зависимость Китая от доллара долгое время была источником разочарования в Пекине. 

Это не только укрепляет уязвимость Китая перед санкциями, но и делает Китай уязвимым для макроэкономических капризов Америки. 

Многие чиновники считают неправильным, что их страна, крупнейший в мире экспортер и официальный кредитор, так сильно зависит от валюты крупнейшего в мире импортера и заемщика. Более десяти лет Китай пытался продвигать свои собственные деньги, юань, в качестве альтернативы. 

Тем не менее, прогрессу мешает другой источник беспокойства Китая: неконтролируемые потоки капитала. 

Ограничения Китая на движение его денег — введенные для предотвращения спекуляций — затрудняют принятие юаня миром.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОПЕК+ не стал сокращать добычу и не реагировать на введение потолка цен на российскую нефть.

4 декабря ОПЕК+ решили оставить добычные квоты на текущем уровне и собраться на следующую встречу 1 февраля. 

Спрос на нефть может сократиться из-за продолжения локдаунов в Китае, однако предложение может упасть еще больше, если часть российской добычи в результате потолка и европейского эмбарго уйдет с рынка.

4 декабря ОПЕК+ подтвердил свое октябрьское решение о сокращении квот на 2 млн баррелей в сутки с ноября, отметив, что квоты на этом уровне планируется сохранить до конца 2023 года. 

Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что министры могут в любой момент собраться и «откорректировать ситуацию на рынке, но в текущий момент это не понадобилось». 

С 5 декабря ЕС больше не будет покупать морские партии российской нефти, хотя из этого правила есть исключения для Болгарии и в теории для Венгрии. 

Для российских нефтекомпаний это означает необходимость перенаправить на другие рынки около 1 млн баррелей в сутки нефтяного экспорта. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

1 трлн руб. на танкерный флот РФ. 100 танкерах для перевозки нефти РФ уже куплено, сообщила FT.

  

Для перевозки нефти из России на фоне санкций закуплены до 109 танкеров, пишет FT. Аналитики считают, что Москве понадобится «ошеломительное» число судов для сохранения прежних объемов экспорта

Россия купила более сотни танкеров для продажи нефти и поставок в Индию, Китай и Турцию на фоне западных санкций, пишет Financial Times со ссылкой на опрошенных судовых брокеров и аналитиков. https://www.ft.com/content/cdef936b-852e-43d8-ae55-33bcbbb82eb6 

В реестрах выросло число неназванных или новых покупателей, как правило, танкерам 12–15 лет, их планируется списать в ближайшие несколько лет.

По данным Braemar, для России в этом году закупили более сотни кораблей напрямую или через посредников. 

В этом году связанные с Россией операторы приобрели до 29 супертанкеров (известны как VLCC), каждый из которых способен перевозить более 2 млн барр. нефти, считают в Braemar. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему центральные банки накапливают золото. Металл предлагает защиту от инфляции и способ обойти западные санкции на Россию.

Почему центральные банки накапливают золото. Металл предлагает защиту от инфляции и способ обойти западные санкции на Россию.

Золото дорожает, поскольку инвесторы взвешивают траекторию цикла ужесточения ставок Федеральной резервной системы с учетом геополитических рисков.

В 1968 году Лондонский рынок драгоценных металлов закрылся на две недели. На крупнейшем в мире рынке драгоценных металлов закончилось золото из-за пятимесячного набега европейских центральных банков на американские запасы. Кризис ознаменовал собой начало конца Бреттон-Вудского стандарта, который с 1944 года держал доллар привязанным к золоту, а другие валюты — к доллару.

Теперь центральные банки снова яростно скупают золото (см. график). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>