Все привет, ранее делал прогноз по повышению ставки ЦБ от 24% и посмотрел пресс-конференцию по ключевой ставке 20 декабря 2024 года и ключевым фактором в решении оставить ключевую ставку без изменений было значительное замедлении корпоративного кредитования в середине декабря, а так же значительно более интенсивная коммуникация ЦБ с правительством и бизнесом, крупнейшими банками, что логично у нас не миллион банков и не миллион крупнейших бизнесов, что бы донести до них правильный сигнал не обязательно подымать ставку, а можно просто дойти до каждого и поговорить, что у них происходит с кредитованием в моменте в середине декабря и какие и них планы на 2025 год.

Думаю ЦБ слез со своего пьедестала и стал ближе в своих коммуникациях, за счет этого отпала необходимости и дальше в воздух посылать свои сигналы по ужесточению ДКП.

Об этом был намек в новости о которой я писал: Темпы роста корпоративного кредитования в ноябре замедлились до 0,8% после 2,3% в октябре, где ссылаются на свежий отчет денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от Росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет замедления кредитования
4. Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

Индекс потребительских цен

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 16 декабря в годовом выражении восьмую неделю подряд продолжил значительно ускоряться до 28,48%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 18.22% против 16.6% неделей ранее и 15.29% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции и выше уровней 2023 года.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от Росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет замедления кредитования
4. Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 9 декабря в годовом выражении седьмую неделю подряд продолжил значительно ускоряться до 29,82%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 16.6% против 14.04% неделей ранее и 13.23% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет замедления кредитования
4. Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

ОБ ОЦЕНКЕ ИНДЕКСА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН С 26 НОЯБРЯ ПО 2 ДЕКАБРЯ 2024 ГОДА

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 2 декабря в годовом выражении шестую неделю подряд продолжил значительно ускоряться до 28,95%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 14.04% против 9.48% неделей ранее и 12.80% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляцией от Росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигаций, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП в первую очередь за счет корпоративного кредитования

ОБ ОЦЕНКЕ ИНДЕКСА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН С 19 ПО 25 НОЯБРЯ 2024 ГОДА

Средний индекс потребительских цен(ИПЦ) без сезонной корректировки на 25 ноября в годовом выражении пятую неделю подряд продолжила значительно ускоряться до 28,14%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 9.48% против 7.96% неделей ранее и 6.56% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4% по инфляции.

И накопительным эффектом сказывается на ускорении среднегодового индекса цен на 25 ноября до 11.57% с 11.45% на 19 ноября и 9.19% в 2023 году.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция без сезонной корректировки на 18 ноября в годовом выражении четвертую неделю подряд продолжила ускоряться до 29,01%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 7.96% против 6.34% неделей ранее и 7.53% в 2023 году, что значительно выше таргета в 4%



И накопительным эффектом сказывается на ускорении среднегодового индекса цен на 18 ноября до 11.45% с 11.15% на 11 ноября и 9.03% в 2023 году.

( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция без сезонной корректировки на 11 ноября в годовом выражении третью неделю подряд продолжила ускорятся до 28,32%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 6.34% против 4.15% неделей ранее, что выше таргета в 4% и накопительным эффектом сказывается на незначительном ускорении среднегодового индекса цен до 11.15% с 10.93% на 4 ноября.




Ожидаемо устойчивый тренд на повышение цен по двум категориям продуктов овощи и молочка набрал силу.



( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция на 5 ноября в годовом выражении продолжила ускорятся до 26,96%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 4.15%, что чуть выше таргета в 4% и накопительным эффектом сказывается на незначительном ускорении среднегодового индекса цен до 10.93% с 10.79% на 29 октября.

Ожидаемо устойчивый тренд на повышения цен по двум категориям продуктов овощи и молочка продолжил набирать силу.


( Читать дальше )

Всем привет, продолжаем следить за данными недельной инфляции от росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
1. По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
2. Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
3. Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП

Средняя инфляция на 30 октября в годовом выражении продолжила значительно ускорятся до 24,94%, а за последние 3 месяца сезонно демонстрирует средний показатель средней инфляции 1.88%, что ниже таргета в 4% и накопительным эффектом положительно сказывается на незначительном ускорении среднегодовой инфляции до 8,57% с 8,46% на 22 октября.


Ожидаемо устойчивы тренд на повышения цен по двум категориям продуктов овощи и молочка продолжил набирать силу.



( Читать дальше )

Всем привет, немного порассуждаем над вопросом: как поймать дно на рынке акций и облигаций ?
Короткий ответ абсолютное дно с точностью до конкретной свечи минутной поймать невозможно, так как помимо основного тренда-фактора, как инфляция и инфляционные ожидания действуют много других факторов и событий, который могут давать разнонаправленные сигналы в течении дня.

Но тем не менее на недельной свече поймать дно можно, так как основной устойчивый фактор будет превалировать над другими более слабыми и не устойчивыми.

О чем я конкретно говорю демонстрирует график роста индекса iMOEX после кризиза 2008-года +158% за 371 день.

После кризиса 2014-го года, где ставка снизилась с 17% до 10%

( Читать дальше )