комментарии ֍ Гадаю на ромашке ֍ на форуме

Почему-то мне кажется, что в цене не учтен тот факт, что долгосрочные контракты у Газпрома расчитываются ежеквартально и зависят от цены нефти и газа. Тем самым получаем, что цены по долгосрочным контрактам в 2022 году будут пересмотрены в большую сторону и т.о. получим, что прибыль за 2022 год может быть больше, чем за 2021 год.

Вроде бы НМТП и Транснефть сходны по бизнес профилю. Кто в оценке сечёт — что из этих компаний сейчас лучше/дешевле/перспективнее?
На вскидку сразу видится риск того, что НМПТ может зажимать дивы и всё передавать на уровень Транснефти, как это делает Сечин с дочками.
А вот Транснефть дивы платить будет 50% по директиве правительства, поэтому при прочих равных лучше Транснефть. Правильно понимаю??

Vanger,
транснефть — не диверсифициорвана. Перестанет прокачивать нефть — выручка будет 0.

У порта же — погрузка выгрузка грузов всегда идет и не только нефтепродукты.

Сегежа Групп – рсбу/ мсфо
15 690 000 000 обыкновенных акций
Free-float 23,9%
segezha-group.com/investors/shareholder-structure/
Капитализация на 02.11.2021г: 162,282 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 7,722 млрд руб/ мсфо 62,712 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 19,647 млрд руб/ мсфо 80,549 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 18,274 млрд руб/ мсфо 77,648 млрд руб

Прибыль 2018г: 3,445 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,21 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 3,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,200 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,029 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,751 млрд руб
Убыток 9 мес 2020г: 1,744 млрд руб/ Убыток мсфо 5,489 млрд руб
Прибыль 2020г: 3,746 млрд руб/ Убыток мсфо 1,348 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 408,64 млн руб/ Прибыль мсфо 2,400 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 163,94 млн руб/ Прибыль мсфо 7,582 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 2,285 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,130 млрд руб
segezha-group.com/investors/report/financial-results/


На дивы по итогам 9 мес 2021г направили 59% от прибыли мсфо за 9 мес 2021г.

Марэк,
за 9 мес. 20 г по сравнению с 19 годом прибыль по МСФО: +30%
за 9 мес. 21 г по сравнению с 20 годом прибыль по МСФО: +102%

Не плохо

p/e 40, p/s 6.5, рост выручки за 5 лет -6%, максимальные дивы были 2000 рублей, или 4.2% к текущей
они криптонит научились выплавлять? новые реакторы на титане придумали? ожидают утроение производства boeing?
кто-то вообще понимает, что тут происходит?

Ra Ga,
не знаю ответы на все эти вопросы, но я лично вошел по 21 980 :)

Всем привет.
Есть у кого-нибудь логин и пасс — посмотреть IF-конференцию.

Скиньте в личку плз.
Заранее благодарен.

Эх...
Посмотрев на нынешнюю ситуацию с долгами компаний — решил, что все таки выйти из акций данной компании.
Долговая нагрузка (на сегодня + планируемая) + планируемая дивполитика — что то меня это все начинает смущать с прогнозами повышения ключевой ставки ЦБ.

Постою в сторонке все-таки.

Не инвестиционная рекомендация.

Фундаментальный анализ по «Совкомфлот»

Всем доброе утро!

Выкладываю фундаментальный анализ по Совкомфлот.
Мое мнение и дополнения в самом низу.
Всем приятного просмотра и прочтения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет инвестора,
Так сколько в дивах то заработали на сегодняшний день при условии 50%...?

пишет
t.me/marketinvestnews/206

⚠️🇷🇺#GMKN

МЕНЕДЖМЕНТ НОРНИКЕЛЯ ОРИЕНТИРУЕТСЯ НА 50-75% FCF В ВИДЕ ДИВИДЕНДОВ ПОСЛЕ ИСТЕЧЕНИЯ СОГЛАШЕНИЯ АКЦИОНЕРОВ

👉Напомню, что сейчас компания выплачивает 60% EBITDA, что несомненно больше😳

👉С другой стороны, даже окончание акционерного соглашения, не означает, что Русал автоматически пойдёт на серьёзное сокращение дивидендов 🧐

Роман Ранний,

Это сколько, если бы считали по нынешним отчетам?

֍ Гадаю на ромашке ֍,

t.me/marketinvestnews/207


МЕНЕДЖМЕНТ НОРНИКЕЛЯ ОРИЕНТИРУЕТСЯ НА 50-75% FCF В ВИДЕ ДИВИДЕНДОВ ПОСЛЕ ИСТЕЧЕНИЯ СОГЛАШЕНИЯ АКЦИОНЕРОВ

👉Попробуем посчитать сколько это будет в дивидендах:

FCF Норникеля:

1п2021г. — 1 397 млн. долл.
2020г. — 6 640 млн. долл.
2019г. — 4 489млн. долл.
2018г. — 4 931млн. долл.

👉Уставный капитал ПАО «ГМК «Норильский никель» состоит из 153 654 624 обыкновенных акций, следовательно на акцию при выплате 50% от FCF получается:

1п2021г. — 4.55 долл.
2020г. -21.61 долл.
2019г. — 14.61 долл.
2018г. — 16,04 долл.
2017г. — отрицательный FCF

👉При курсе 75 руб. за доллар и выплате 50% от FCF :

1п2021г. — 341.25 руб.
2020г. -1620.75 руб.
2019г. — 1095.75 руб.
2018г. — 1203 руб.
2017г. — отрицательный FCF

👉При курсе 75 руб. за доллар и выплате 75% от FCF :

1п2021г. — 511.87 руб.
2020г. -2431.12 руб.
2019г. — 1643.62 руб.
2018г. — 1804.5 руб.
2017г. — отрицательный FCF

Роман Ранний,
Так понятнее.
Спасибо.

пишет
t.me/marketinvestnews/206

⚠️🇷🇺#GMKN

МЕНЕДЖМЕНТ НОРНИКЕЛЯ ОРИЕНТИРУЕТСЯ НА 50-75% FCF В ВИДЕ ДИВИДЕНДОВ ПОСЛЕ ИСТЕЧЕНИЯ СОГЛАШЕНИЯ АКЦИОНЕРОВ

👉Напомню, что сейчас компания выплачивает 60% EBITDA, что несомненно больше😳

👉С другой стороны, даже окончание акционерного соглашения, не означает, что Русал автоматически пойдёт на серьёзное сокращение дивидендов 🧐

Роман Ранний,

Это сколько, если бы считали по нынешним отчетам?

Отдал кому-то 3000 бумаг по 343.54, мой лимит +4% для РФ-помоек, дальше не играю)))
Работайте, братья!
3000*13.54=40620-13%=35330 — две комсы тинька 2*412 (спс тинек!) = 34500.
Как там говорил ТихийХомяк — а это неплохая добавка для погромиста.

GAZP Не болей!

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ, было бы чем хвалиться, 30к рублей, пф.

Big Ben, я больше про то что с помойками не играю, мож кому полезно будет. Помойка — потому что все в руках жирного зажравшегося кукла…
Для вас-то мАсквичей конечно пшик, полностью согласен, но я из другой деревни, для нас сельских 34500 за два часа работы (1 час 26 ноября и 1 час 29 ноября) очень пользительное дело. А если в сахар перевести, как ТихийХомяк, а затем самогонки наварить, огого пойдет дело!
Но с другой стороны я вас же мАсквичей обуваю как погромист по полной, поэтому желаю вам больших барышей, мне нужны ваши мот, куртка и бабло)))

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ,
Короче. Ты молодец! Иди дальше :)

П.С. остался бы в акциях — больше бы получил (мое личное мнение)

Дивиденды Газпрома — беглый взгляд

Продолжающийся энергокризис все еще поддерживает интерес к нефтегазовому сектору, в частности к акциям Газпрома, где инвесторы ожидают большие дивиденды. Вклад в дивиденды за 9 месяцев 2021 года составил 29,68 рублей на акцию. Какой же итоговый дивиденд можно ожидать в 4 квартале? Прикинем на пальцах следующий сценарий:

— Средняя цена реализации газа в Европу и др. страны (проще говоря, дальнее зарубежье) в 3-ем квартале составила 313,4 долл. США/тыс. куб. м. Учитывая последнюю динамику цен на энергоносители, в 4 квартале, по нашему мнению, можно вполне рассчитывать на цену как минимум в 450 долл. США/тыс. куб. м.
— Объемы реализации газа в дальнее зарубежье с учетом повышенного спроса в холодное время года (то бишь, по сравнению с 3-им карталом) прикинем на уровне 60 млрд куб. м. (что, кстати, ниже объемов в 1-ом квартале 2021 года)
— Тогда, с учетом текущего курса доллара чистая выручка от реализации газа в данный регион составит около 1,5-1,6 трлн руб.
— В текущих макроэкономических условиях как минимум можно допустить, что чистая выручка от реализации газа по остальным регионам будет такой же, как и в 3 квартале, тогда общая чистая выручка от продажи газа = 1,7-1,8 трлн руб.
— Это же может касаться чистой выручки по остальным сегментам Газпрома: оставим ее на уровне 3 квартала (1,1 трлн руб.)
— В результате, по данному сценарию можно предположить выручку в 4-ом квартале в размере 2,8-2,9 трлн руб.
— На глаз, данный сценарий может предполагать операционные расходы в размере до ~2,1 трлн руб. Это, в свою очередь, дает нам ориентир по прибыли от продаж = 0,7-0,8 трлн руб. Учитывая менее предсказуемую природу всех тех расходов, которые лежат ниже операционных, их чистое влияние оценим по негативному сценарию и отнимем 0,1 трлн руб. Тогда, величина чистой прибыли и, собственно, база расчета дивидендов (= скорр. чистая прибыль) могут гулять в районе 0,6-0,7 трлн руб. Это дает нам порядка 13-15 рублей к дивидендам за 4 квартал, что соответствует 42,7-44,7 рублей по итогам года или ~13% дивидендного дохода по текущим ценам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish,
Вопрос: а дочки, когда выплатят дивы (там ОГК, ТГК, ГазпромНефт) — эти дивы отражаются в Чистой прибыли Газпрома на сегодняшний день...?
Или они отразятся в итоговом отчете (за 12 месяцев)?

Закину ка я удочку по Газпрому на 3 процента ниже текущих уровней :))
Интересно — нальют ли мне акций по моей заявочке :))

налили?

Oleg Nikolaevich,
пока что нет...
У меня сумма лежит — дожидается дивидендов декабрьских по другим компаниям. И если не нальют сегодня газпрома, то в декабре получу дивы и прикуплю акцию Норникеля :)

Закину ка я удочку по Газпрому на 3 процента ниже текущих уровней :))
Интересно — нальют ли мне акций по моей заявочке :))

пишет
t.me/borodainvest/1023

Черкизово отчиталась за 3 квартал 2021 года по МСФО. Акции компании нравились мне много лет подряд и я всегда рекомендовал их к покупке. Но с сентября без особенных новостей котировки выросли почти на 50% и кажется настал хороший момент, что бы хотя бы временно сказать им до свиданья. Объясню почему.

Во-первых, финансовые результаты третьего квартала не очень обнадеживают:
— при росте выручки на 24,5%;
— EBITDA сократилась на 19%;
— а чистая прибыль упала практически вдвое (но там сильное влияние оказала переоценка готовой продукции)
— чистый долг продолжил уверенный рост и превысил 73 млрд рублей;
— компания объявила полугодовые дивиденды 85 рублей на акцию. Но рост долга намекает, что текущий денежный поток не позволяет платить такие суммы.

Во-вторых, и это ключевое о чем говорил генеральный директор в презентации, опережающий рост себестоимости! Инфляция рекордная и бьет по всей цепочке производства: от закупки оборудования и кормов, до роста заработной платы! При этом основной продукт Черкизово — курица — является социально важным товаром и правительство точно не даст повышать на него цены столь же высокими темпами! Компания попадает в неприятную развилку неограниченного роста себестомости, который невозможно переложить на потребителя!

В-третьих, инвестиции. Подписано соглашение с Газпромбанком на кредит в 48 млрд рублей для строительства производства свинины в Тульской области! Компания фактически планирует удвоить свои мощности в этом сегменте. Максим Басов, бывший СЕО Русагро, в недавнем интервью говорил о насыщении рынка свинины и вероятной коррекции в ценах! Плюс инвестиции более 20 млрд рублей в птицеводческие комплексы и свинофермы в Липецкой области. Пока суммарно за 5 лет компания собирается инвестировать более 70 млрд рублей! В сочетании с дивидендами в долг выглядит как весьма агрессивная ставка на рост.

В-четвертых, мультипликаторы. EV\EBITDA = 8; Debt\EBITDA = 2,9; P\E = 7,8; ДД = 7%. Нельзя сказать, что они прямо высокие, но и точно не низкие если учесть довольно низкую рентабельность сектора, скидку за низкую диверсификацию производства (только мясо), рублевую выручку и внутренний российский дисконт. Формально выручка растет отличными темпами, но себестоимость растет быстрее и прибыль даже снижается!!!

Из позитивных моментов можно выделить разве что продолжение успешной экспансии за рубеж. Цитирую: «Экспорт, как одно из ключевых направлений развития нашего бизнеса, в отчетном
периоде также продемонстрировал увеличение продаж — они показали двузначный рост. Несмотря на то, что основным направлением экспортных поставок куриного мяса остается Китай, в этом году компания начала наращивать отгрузки в Саудовскую Аравию. Кроме того, в этом году важным фактором развития экспортных продаж стала продукция глубокой переработки. Так, выручка от зарубежной реализации колбасных изделий выросла примерно в 1,5 раза за счет
активной экспансии в странах СНГ. Мы также расширили географию поставок свинины и более чем в два раза увеличили зарубежные отгрузки индейки.» Если новые производственные мощности будут ориентированы на зарубежные рынки, то я даже верю в успех масштабных инвестиций!

Суммируем: высокие мультипликаторы, дивиденды в долг, активная инвест программа, рост себестоимости и ограниченные возможности по росту цен. Мне кажется, что это не самый удачный микс как минимум для среднесрочного роста прибыли и котировок соответственно. Я рекомендую продавать акции Черкизово и ждать новую хорошую точку входа. Она может появиться, когда компания временно приостановит дивиденды из за роста долга (такое событие я считаю весьма вероятным).

Роман Ранний,
А помжет и не появится...
Если не заниматься постоянным отслеживанием рынка (как я), а просто равномерно (раз в квартал) закидывал деньги для инвестирования — лучше ни чего не продавать, а на просадках наоборот докупать.
Ни кто не знает когда рынок находится на минимумах, а когда на максимумах (к примеру топ-менеджмент Тинкова — распордавал в прошлом году активно акции банка, после чего цена удвоилась, а в некоторых случаях и утроилась).

П.С. покупайте ежемесячно / ежеквартально и будет Вам счастье.

SeverStal Imoex Clr 22.11.2021
929.30





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Luminary,
готов у тебя выкупит акци северстали по 1000 рублей за штуку.

красиво выходят пацаны

Расим Касимов,
ага… такие же «пацаны» выходили из акций Тиньков-банка… уже х2 с момента выхода...?

А что инфу то скинули… не понимаю

Подскажите пожалуйсьа — какое налогооблажение для граждан РФ (не заоплявших и заподнявших ыорму в8бн) по данной бумаге.

Заоенее спасибо.

֍ Гадаю на ромашке ֍, здесь не потребуется форма W8BEN бразильцы налог не удерживают, сами пойдете в налоговую отчитаетесь уплатите 13%

Марвин_Инвестор,
понял. спасибо

Подскажите пожалуйсьа — какое налогооблажение для граждан РФ (не заоплявших и заподнявших ыорму в8бн) по данной бумаге.

Заоенее спасибо.

по итогам 9 месяцев получаем:
7 341 000 000 (ЧП) / 39 749 000 000 = 0,185 руб на акцию
При условии выплаты 50% от ЧП, получаем:
0,185 * 50% = 0,0925 руб на акцию
0,0925 / 2,21 = 4,2 % див доходность за 9 месяцев.