Американский инвестиционный банк Goldman Sacks ожидает в следующем году среднюю цену на медь в размере 10,160 тыс. долларов за тонну против ранее прогнозировавшихся 10,1 тыс. долларов, связывая ее повышение с ситуацией в Китае, являющемся крупнейшим в мире потребителем цветных металлов.

В принципе основания для подобных ожиданий у него есть. За десять месяцев 2024 года импорт в КНР меди и продукции на ее основе вырос на 2,4% до 4,6 млн тонн. Ввоз медных концентратов и руд увеличился на 3,3% до 23,4 млн тонн.

Выпуск же катодной меди в Китае прибавил в январе-сентябре 2024 года 5,4% до 10 млн тонн, отражая расширение заказов на нее со стороны промышленности и строительства.

Вместе с тем правительство КНР приняло новый пакет мер стимулирования национальной экономики объемом 1,4 трлн долларов, призванный взбодрить ее. Конечно, пока неясно, как быстро они могут сработать, тем не менее положительный эффект для индустрии они все-таки могут принести.

Стоит отметить, что она демонстрирует довольно неплохую динамику. Например, продажи электромобилей выросли в январе-октябре 2024 года на 39,8% до 8,3 млн штук, их экспорт — на 27,7% до 1,1 млн штук. Подъем их выпуска и сбыта тянет за собой спрос на медь.

«Норильский никель» и «ТВЭЛ» (входит в состав государственной корпорации «Росатом») обсуждают возможность создания производства катодных активных материалов для литий-ионных аккумуляторов, устанавливаемых в электромобилях. Пока их переговоры далеки от завершения и говорить о близком старте потенциального предприятия преждевременно.

Тем не менее подобное сотрудничество выглядит весьма многообещающим. «Норильский никель» недавно открыл Батарейный технологический центр, занимающейся разработкой перспективных видов катодных активных материалов на основе никеля (ключевого цветного металла, выпускаемого компанией). Он оснащен оборудованием, позволяющим проводить полный цикл проведения исследований по их синтезу и тестированию в специальных условиях.

При этом внутренний рынок катодных активных материалов растет неплохими темпами и к 2030 году его емкость может достигнуть 10 тыс. тонн. В принципе неплохой показатель, учитывая, что «содержание» никеля в электромобиле может составлять 25-50 килограмм в зависимости от типа аккумулятора.

Компания «Норильский никель объявила об открытии Батарейного технологического центра, который будет выполнять весь цикл научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, связанных с созданием перспективных катодных материалов на основе никеля для разработки и последующего производства аккумуляторов.

Одновременно «Норильский никель» вкладывает значительные инвестиции в развитие своего научно-исследовательского кластера, призванного стать элементом его долгосрочной стратегии по расширению технологических компетенций. И это же отвечает целям России по выстраиванию вертикально-интегрированной цепочки производства аккумуляторов для электротранспорта и др.

На сегодняшний день Батарейный технологический центр уже создал собственный способ получения активных катодных материалов для аккумуляторов, оказывая подобным образом содействие укреплению научно-технической независимости батарейной индустрии России (да и в мире найдется мало стран, располагающих своими ноу-хау в данной области, пожалуй, лишь США, Германия и Китай).

Японская корпорация Toyota изменила планы по производству и продажам электромобилей: ранее она намеревалась реализовать их 1,5 млн штук к 2026 году, теперь же речь идет о сбыте только 1 млн штук. Данное решение обусловлено ослаблением спроса на электромобили.

Сходным способом намерена поступить шведская Volvo – она не будет увеличивать производство электромобилей и совсем отказываться от выпуска машин с двигателями внутреннего сгорания. Volvo намерена сосредоточиться на производстве гибридных автомобилей, видя для них потенциал на рынках Европейского Союза и мира на фоне медленного развития зарядной инфраструктуры.

Конкурирующие с Toyota и Volvo, Ford, Porshe и Renault снижают свои ожидания относительно светлого будущего электромобилей и могут в ближайшее время существенно уменьшить инвестиции, делая одновременно ставку на гибридные машины, представляющие собой полноценную альтернативу и бензиновому, и электрическому транспорту.

Данная тенденция благоприятно скажется на мировом рынке палладия, которому до недавнего времени предсказывали едва-ли не тотальный апокалипсис из-за наступления электромобилей.

«Норильский никель» обсуждает с китайскими компаниями возможности для создания в КНР предприятия по переработке никеля, сообщило информационное агентство Reuters.

По его данным, партнерами «Норильского никеля» могут стать CNGR Advanced Material и Brunp Recycling. Для будущего завода «Норильский никель» может поставлять до 50 тыс. тонн никеля в год (в прошлом году он произвел 209 тыс. тонн данного цветного металла). Его продуктовая линейка пока не определена, но не исключено, что он будет выпускать сульфат никеля.

В принципе озвученный Reuters проект «Норильского никеля» не лишен экономического смысла: на сегодняшний день Китай является крупнейшим на планете потребителем никеля, его доля в структуре глобального спроса на него, по разным оценкам, составляет 50-60%. В нем никель используется преимущественно для выплавки нержавеющей стали и жаропрочных сплавов, производства аккумуляторов (в 2023 году только нержавеющей стали в КНР было выпущено 36,7 млн тонн из 58,4 млн тонн, выплавленных во всем мире).

Западные хедж-фонды Anchorage Capital Advisors и Squarepoint Capital ведут активную скупку кобальта на фоне снижение цен на него на London Metal Exchange, достигших минимального за последние семь лет уровня в размере 27,1 тыс. долларов за тонну.

Причиной для обвала цен на кобальт с отметки 82 тыс. долларов за тонну, зафиксированной в апреле 2022 года, послужил активный экспорт данного цветного металла из Конго и Индонезии. При этом его глобальный рынок крайне узкий и на нем немного игроков — кроме Конго и Индонезии заметную роль играют Россия, США, Франция.

Хедж-фонды явно пользуются складывающейся для них благоприятной ситуацией: сейчас налицо превышение стоимости фьючерсов на кобальт на CME Group над спотовыми ценами и различные игроки стремятся побольше заработать на арбитражных сделках.

В то же время в их действия проявляются сугубо дифференцированные стратегии — Squarepoint Capital приобретает исключительно чистый металл, тогда как Anchorage Capital Advisors — и его, и гидроксид кобальта, конвертируемый затем в сульфат, применяемый для изготовления литий-ионных аккумуляторов для электромобилей.