Выпуск 51 за 23-29 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Вернулись к разборам ВДО. Поликлиника.ру – классный бизнес, но низкая прозрачность и много дебиторки. В общем, не без секретов в шкафу👻

Газпром наконец вырос🔥

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔝 MOEX 2854 пунктов (+2,7%)

спросили у Нейро прогноз по рынку акций на конец 2024 года. Эксперты ждут от 3000 до 4000 пунктов, апсайд есть даже на короткой дистанции

Лидеры роста: Газпром (+15%), Мечел (+11%), Русал (+9,4%)

Лидеры падения: Ростелеком (-4,1%), НЛМК (-3,2%), Роснефть (-3,1%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) ~0%

🔝 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) +0,19%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,51%

Новые размещения

•Солид АвтоТехЛизинг (В+) фикс 24% ежемесячно на 3,5 года. Право заемщика досрочного погашения через 1,5. Интерес: ★★★★☆

•РЖД (ААА) флоатер RUINIA+до1,35%. Интерес: ★★☆☆☆

•РегионСпецТранс (ВВВ-) фикс 23,5% ежемесячно. Право заемщика досрочного погашения через 1 и 2 года. Интерес: ★★★☆☆

•ВИС Финанс (А) флоатер КС +3,25% ежеквартально на 3 года. Только для квалов. Интерес: ★★★★☆

🏡 🐈‍⬛

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Занижение цены

Заниженная цена опасна, так как привлекает внимание ФНС. Риск – до 40% от суммы неуплаченных налогов. Также есть риск оспаривания сделки, например, при банкротстве продавца в течение 2х лет: суд обяжет вернуть деньги покупателю (только те, что в договоре), а продавцу – недвижимость. Сумма, которая передана минуя договор невозвратна.

Передача квартиры до получения денег

Часто покупатели хотят переехать до регистрации права собственности. Такую ситуацию сложно структурировать: нужен договор аренды, акт приема передачи, условия смены статуса (когда арендатор становится собственником). Юридический фейл способен привести к сложностям при выселении, если сделка не состоялась.

Выход на сделку без аванса и задатка

Аванс – подтверждение намерений и платежеспособности. Возвращается в полном объеме, если сделка не состоялась

Задаток возвращается в двойном размере стороной, не выполнившей условия.

Нефть – самый 🌭расколбасный актив десятилетия: было и $140+, и $25 за баррель. А некоторые помнят и -$37. Разбираем сегодняшний день и перспективы

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Нефть — важный влияющий фактор на нашу экономику, бюджет, курс рубля. С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цены на нефть считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. В 2022 году курс был очень волатилен, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критичного падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂

Подборка с доходностью от 26% до 50% годовых.

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рост ключевой ставки негативно отражается на инвестициях в высокодоходные (они же высокодефлотные) облигации. Мы спросили у Яндекс Нейро, в чем риски инвестиций в ВДО:

— риск дефолта, или кредитный риск

— инфляция (нужно считать реальную доходность) – оооочень актуальное замечание 😅

— реинвестиционный риск

— риск процентной ставки

— риск ликвидности

— риск реструктуризации

Теперь пошли разбираться, что за компании в подборке…

🌲Сегежа

Компания в идеальном шторме. Тяжело справиться и с конъюнктурой, и с высоким долгом. Недавно было снижение рейтинга сразу на 2 ступени, а серия снижения началась еще в 2023 году. Риск в реструктуризации долгового портфеля. Он уже идет, но пока затрагивает только банковские кредиты. Достойна ли плата за риск в 50% годовых?

Дебютный выпуск облигаций. 22,5% — аппетитно 😋 Смотрим, что за этим спрятано…

Рост ставок пагубно сказывается на рынке ВДО: небольшим компаниям сложнее привлечь финансирование, а рост долговой нагрузки бьет по бизнесу. Зачем рисковать в ВДО, когда первый эшелон дает 19-20%?

Но мы продолжим искать 💎 Присоединяйтесь!

О выпуске

Дебютный выход на биржу. 22,5% ежемесячно на 3 года с правом эмитента досрочного погашения через полтора года. Неплохой рейтинг (ВВВ+ от НКР) и очень неплохой купон

Парад IPO замедлился. Рынки падают и уже почти 2 месяца не было новых размещений. Разбираем итоги IPO последних лет и вспоминаем уловки

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

---

Частный инвестор стал важным участником рынка новых размещений на бирже (IPO). Фондовый рынок популяризирован, денег стало больше, люди начали доставать деньги из заначек.

Что изменилось за 10 лет?

💃 инвестиции стали модными

💲 низкий порог входа: от 1 рубля. Буквально

📞 удобство: заявку не надо подавать с голоса, все в смартфоне, с одного касания

🎮 геймификация

И самое главное, у рынка короткая память: огромный новостной поток лавиной смывает 😭слезы рынка. «Последний год все растет, и так будет всегда» (не ИИР)

Частный инвестор занес ни много ни мало 8 трлн рублей

Давайте посмотрим итоги последних IPO:

Сортировка по дате, поэтому привлекают «выгодные» размещения последних месяцев:

· Все инструменты (-31%)

· Элемент (-20%)

Выпуск 50 за 16-22 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Обзор Arenza: МФО в лизинге. Те же сложности, как и у других лизинговых, но качество портфеля… скажем так – экспериментальное. В акционерах АФК

Рынок развернулся, золото всегда растет, и новые размещения в бондах с купоном 25%

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔝 MOEX 2793 пунктов (+4,1%)

Лидеры роста: Магнит (+14%), Сегежа (+10%), Аэрофлот (+9%)

Лидеры падения: Самолет (-2,5%), МКБ (-2,2%), AGRO (-1,5%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -0,8%

~ Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) ~0,0%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,3%

Новые размещения

•Поликлиника.ру (ВВВ-) фикс 22,5% ежемесячно без оферт на 3 года. Интерес: ★★★★☆

•РЕСО Лизинг (А+) флоатер КС+до2,5%, ежемесячно на 2,2 года. Интерес: ★★★☆☆

•Нэппи Клаб (В) фикс 25,25% ежемесячно. Право заемщика досрочного погашения через 2 года. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

•РКК — очередной тех.дефолт

•Фабрика Фаворит — тех.дефолт

•Инфляция с начала года 5,46%, в годовом выражении 8,74% (пред.значение 8,85%)

•Инфляционные ожидания россиян на год вперед снизились до 12,5% в сентябре с 12,9%

Вчера RGBI обновил минимум за много лет

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

— че не берешь ОФЗ?

— будем брать на первом снижении, так надежнее

— так дорого будет, все вырастет

— дорого, но без ловли ножей

☝Классический диалог про ОФЗ. На первом снижении 🔑ключевой ставки цены не будут низкими, зато будет определенность в их динамике. Помните слайд о длине циклов ЦБ и последовательности? Когда ЦБ начинает снижать, или повышать ставку – его уже не остановить 😅