🐾Котайджест №37 за неделю 17-23 июня
📈Акции
Самое крутое и самое важное событие недели, месяца, и может быть квартала – конференция Smart-Lab! Публично, и в кулуарах поговорили с Сегежей, М.Видео, Whoosh, Интерлизингом, и другими. Текстовый отчет здесь. Много участников, эмитентов, и куча информации!
В книжном магазине увидел «самоучитель для менеджеров» — идеальное руководство пользователя для бюрократов 99 lvl. Имитация бурной деятельности, или как получить повышение в офисе, ничего толком не делая...
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости, и другие серьезные штуки. А сегодня шутливый пост выходного дня
---
Мой папа любит говорить, что любую задачу можно сделать невыполнимой проведя достаточное количество совещаний. А тут целое руководство пользователя.
Мы уже публиковали для вас:
Книга забавная, сделали фото наиболее интересных разворотов. Надеемся, качество не сожмет
Разбираем итоги IPO последних лет и вспоминаем уловки
Частный инвестор стал важным участником рынка новых размещений на бирже (IPO). Фондовый рынок популяризирован, денег стало больше, люди начали доставать деньги из заначек.
Что изменилось за 10 лет?
💃 инвестиции стали модными
💲 низкий порог входа: от 1 рубля. Буквально
📞 удобство: заявку не надо подавать с голоса, все в смартфоне, с одного касания
🎮 геймификация: графики, рекомендации, форумы, подписки. В транспорте, на перерыве – посмотри, что-то выросло, что-то упало, куча идей
И самое главное, у рынка короткая память: огромный новостной поток лавиной смывает 😭слезы рынка. «Последний год все растет, и так будет всегда» (не ИИР)
Частный инвестор занес ни много ни мало 8 трлн рублей
Давайте посмотрим итоги последних IPO:
Genetico не попал на наши радары, после 2022 не до того было. Первое IPO с начала СВО, в успех не верилось. Зато посмотрите на результат (х2). Неплохо подросли Астра (+80%), ЮжУралЗолото (62%), Совкомбанк (50%), Диасофт (28%), Делимобиль (16%). Но нормальная аллокация была только у ЮжУралЗолото (35%) и Делимобиля (25%). Причем, Дели еще и плюшки акционерам-клиентам раздал
На самом деле надо еще найти причину, почему не падать!
Но разбираемся по порядку...
Акции
Еще в апреле мы выпустили статью «❌Акции? Спасибо, нет!»
В ее основе ожидания сложных времен из-за
· Высоких ставок
· Вероятности роста налогов
· Риска прилетов и эскалации конфликта с «западными партнерами»
· 💩 ссанкций
· Дефицита бюджета (решается налогами)
Все это было приправлено тем, что рынок дорог, а черные лебеди вполне могут случиться.
«За акции» — закрытый контур и инфляция. Нуууу такие себе союзники. А фактор высоких ставок должен бить по рынку акций с двух орудий:
— рост процентов закредитованных компаний, падение их прибылей и дивидендов
— наличие альтернатив рынка облигаций, который дает почти без риска 15% и больше. А дивиденды снижаются
Облигации
Мы видели защиту в рынке облигаций, но напрасно: если в конце прошлого года были ожидания снижения ставок с лета, то сейчас наоборот пошли разговоры о возможном ее увеличении
Вот он минус и плюс диверсифицированного портфеля:
— валюта падает из-за ссанкций
— корп.облигации падают из-за ставки
— ОФЗ падают из-за ставки
— акции просто падают на всякий случай
— флоатеры пока не падают, но вдруг?
Обсуждаем здесь
---
Наши фавориты в облигациях:
🎈Наша философия инвестирования
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
11 выпуск, второй флоатер компании с доходностью до 20% годовых. Растет при росте ключевой ставки
О выпуске
11ый выпуск облигаций и второй флоатер🐟. Без оферты и амортизации. Высокий рейтинг (АА- от Эксперт РА)
Флоатер – облигация с переменным купоном. Чаще всего, ставка привязывается к ключевой ставке / Ruonia / доходности ОФЗ, или инфляции
Бондхолдеры тоже плачут😢
Рынок всё же прайсит увеличение ключевой ставки. Все fix-выпуски портфеля внучков, которые входят в наш экспериментальный публичный портфель окончательно закрепились выше 20%:
☆ М.Видео (25,9%)
☆ Интерлизинг (21,7%)
☆ ТрансФин-М (21,1%)
☆ Эталон (20,6%)
☆ Пионер (20,8%)
☆ АФК Система (20,1%)
☆ Балтийский лизинг (21,5%)
☆ СЭТЛ групп (20,4%)
☆ ВУШ (20,1%)
☆ ВИС Финанс (21,4%)
Кто нам говорил, что мы лукавим, сформировав портфель на дне, стоит помнить — всем, кто покупает дно — второе в подарок 😅
«Дно» — самый неочевидный и философский термин в инвестициях
Напомним, мы собрали диверсифицированный портфель· по отраслям· по компаниям· по валютам· по ставкам (фикс/флоатеры)Портфель не безрисковый, но вполне достойный внимания с ожидаемой доходностью 20% годовых (25% на ИИС)
--
Спасибо, что читаете нас💙
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
5 лет – вполне серьезный инвестиционный срок. Не вовремя купив акцию — можно отшутиться «а, я долгосрочный инвестор – отрастет», но если за 5 лет не отросло, то возможно ты не инвестор, а …
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
---
Брали только индексные бумаги, которые торгуются не менее 5 лет. Т.е. СПБ биржа хоть и упала в 10 раз, она и в индекс не входит, и торгуется только 2 года.
Аэрофлот оказался фениксом, возрождающимся из пепла. Бумага с начала года выросла в 2,5 раза. Еще в начале года она легко могла побороться за антилидерство, а теперь еще чуть-чуть и покинет рейтинг.
ВТБ – наш «топ». Хоть всего 9 антиместо за 5 лет, но на горизонте 17 лет, банк наверняка станет чемпионом. Античемпионом. Народное IPO прошло в 2007 году по цене 13,6 копейки. Сегодня торгуется по 2. Скоро будет по 50 рублей 🤟
Интересно, что 2 компании из этого рейтинга у нас есть в облигационном портфеле: М.Видео и Сегежа. Компании столкнулись с трудностями и теперь платят огромные проценты: и долг большой, и ставки высокие, и бизнес не то чтобы взлетает…
Газпром за последние пару месяцев стал ньюс-мейкером, но все новости не простые:
• Газпром — анти лидер мая (худшая динамика акций)
• Отказ от дивидендов отправило котировки в нокаут
• Ужасная отчетность за 2023 год
Газпром претендует на звание худшей голубой фишки десятилетия
Совокупный доход не улучшая ситуацию: двузначные дивиденды (не див.дохдность!) Газпром платил лишь в 2019-2022 годах.
⭐️Объем добычи
Динамика негативная. Ярко выражено снижение объемов почти на любом пятилетнем отрезке, кроме 2018-2021. Почему?
🐾Котайджест №36 за неделю 10-16 июня
📈Акции
Рассмотрели список лучших акций худшего месяца (пока еще😅) – мая. Выдающиеся результаты только у Аэрофлота. Интересно, когда падают и акции, и корп.облигации, и ОФЗ – куда идут деньги? (может в бетон?)