комментарии Кот.Финанс на форуме

  1. Логотип Сегежа Групп
    Сегежа: или допка 💵, или жопка 🍑! Пора принимать решение!

    Версия: чем позже будет проведена доп.эмиссия Сегежи — тем ниже будет цена акций, и тем сильнее размоют текущих акционеров

    Сегежа: или допка 💵, или жопка 🍑! Пора принимать решение!

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйтесь!🤝

    --

    Текущие проблемы Сегежи на поверхности:

    🔻 операционный убыток

    ⚡ высокий долг

    ⚡ логистические проблемы

    Чистый долг 137 млрд! Много это, или мало? Для масштабов бизнеса Сегежи (а он несмотря на проблемы еще и вырос в натуральном выражении) – нормально.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип НИКА
    Дефолт по облигациям 🌰НИКА. Интересные факты

    Третий день котировки валятся в бездну, но никому продать так и не удается: заявки ставят (не мы) по любым ценам, но никто не покупает. Оцифровываем, фиксируем факты

    Дефолт по облигациям 🌰НИКА. Интересные факты

    Интересные факты об облигациях 🌰НИКА:• всего 3 выпуска общим объемом 800 млн. (2 первых по 300 млн, и третий 200 млн)• средний оборот трех выпусков ~3млн/день• в день дефолта (участники рынка не знали, лишь догадывались) совокупный оборот составил 21 млн. руб.• на следующий день уже в первый час торгов котировки вышли на планку, ниже которой нельзя поставить заявку. совокупный оборот в день после дефолта ~3 млн• за 3 дня цены упали на 70% и завтра падение продолжится• сумма всех заявок на продажу по уже снизившимся ценам — 9,8 млн. руб.❗Т.е. чтобы снизить панику нужно всего 10 млн. При этом, номинал выкупленного долга составит почти 50 млн (>5% всех обязательств по облигациям)

    Забавно, но ген.дир и фин.дир не делают публичных заявлений, а пытаются общаться (не очень конструктивно получается у них) на форумах в телеграм. На наш взгляд, было бы более конструктивно, если в день дефолта выпустить пресс-релиз с пояснением реальных проблем (а не бла-бла-бла про отсутствие денег на р/с, как на e-disclosure) и конкретных предложений.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип НИКА
    💀Высоко-доходные облигации (ВДО) становятся высоко-дефолтными. НИКА. Разбор ⛔️

    Вчера состоялся технический (пока еще) дефолт по облигациям НИКА. Компания должна была выплатить купон и амортизацию 1го выпуска на сумму 50 млн. руб. Но не смогла.

    💀Высоко-доходные облигации (ВДО) становятся высоко-дефолтными. НИКА. Разбор ⛔️

    НИКА есть в нашем БИзумном портфеле (название от рейтинга В – самый рискованный сегмент). Это экспериментальный портфель – на нем мы проверяем гипотезу, смогут ли высокодоходный но и высокорискованный портфель с хорошей диверсификацией обогнать портфель качественных бумаг?

    Большие деньги мы держим в:

    👵Портфель бабули

    👶Портфель внучков

    Но вернемся к НИКЕ.

    Сообщение от компании содержало дежурную фразу – «в связи с отсутствием достаточных денежных средств на расчетном счете Эмитента»



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип ОФЗ
    👮Индекс гос.облигаций близок к минимуму. Есть ли здесь инвестиционная возможность?

    или какое уже по счету дно?

    👮Индекс гос.облигаций близок к минимуму. Есть ли здесь инвестиционная возможность?

    Мы вкладываем в надежный (надеюсь 😅) и доходный корпорат:

    👵Портфель бабули

    👶Портфель внучков

    Но не можем обойти супер актив – ОФЗ! RGBITR вновь у минимальных значений. TR в конце индекса означает total return – т.е. индекс учитывает поступающие купоны и их реинвестирование. Даже купившие на дне в феврале-марте 2022 года – в убытках. По сути, для гос.облигаций это потерянное десятилетие



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип АПРИ
    IPO АПРИ 🏡Альтернативный взгляд на стройку. Без оптимизма

    Лучшее время для IPO — аккурат после завершения льгот😎

    IPO АПРИ 🏡Альтернативный взгляд на стройку. Без оптимизма

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

    ---

    О размещении

    АПРИ размещает 5-10% компании. Деньги в развитие: снижение долга, покупка земли. Оценка по верхней границе ~11 млрд.

    Цена/выручка ~1,67

    Цена/прибыль ~5,4

    Цена/капитал ~2,2

    О компании

    АПРИ ~ архитектура, проектирование, развитие, инновации. Поставил знак ~ т.к. эти слова ничего не значат и равшифровку аббревиатуры директор компании сам назвал не сразу.

    Строитель №1 в Челябинской области, но всего 42 место по России. Т.е. эффект масштаба, ценовое давление на поставщиков невозможно. Присутствует в Краснодарском и Приморском крае, Свердловской обл.

    АПРИ строит город в городе, т.е. полноценная квартальная застройка. Продают стиль жизни, а не квадратные метры.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип Инвестиции в недвижимость
    🔑Ключ 18%, 💪рубль сила, 🏡недвижимость НЕ всегда растет🐾Котайджест

    Выпуск №42 за 22-28 июля

    🔑Ключ 18%, 💪рубль сила, 🏡недвижимость НЕ всегда растет🐾Котайджест

    Событие недели – ключевая ставка. Не страшно 18%. Страшно, что это на долго. И точно без снижения в этом году! Так думает ЦБ и пытается убедить в этом рынок. А мы думаем, что когда экономика заглохнет – стимулировать ее будут низкими ставками

    💵Облигации

    🌲Сегежазаместили рублевые облигации юаневыми. Кредитный риск тот же, валютная диверсификация портфеля в подарок



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип М.Видео-Эльдорадо
    М.Видео: смена акционера - это хорошо?

    (у нас пока нет ответа, давайте обмозгуем)

    М.Видео: смена акционера - это хорошо?

    Бонды дают 24-28% годовых, что на 2-6% выше рынка по компаниям с аналогичным рейтингом

    👉Обзор и предсказание отчетности

    👉Новость о докапитализации

    👉М.Видео в наших портфелях



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Инвестиции в недвижимость
    👻Снять квартиру стало еще дороже. А что вы хотели с такими ценами?💩

    Аренда в Москве выросла на 33%. Студия за 60, двушка за 100+

    👻Снять квартиру стало еще дороже. А что вы хотели с такими ценами?💩

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

    --

    Цены на аренду в Москве и Питере выросли на 33-35% год к году. Причины в следующем:

    — рост реальных❗ доходов населения (Росстат оценил их в +5,8% за вычетом инфляции)

    — накопленное отставание от цен: квартиры выросли с 2020 года в 1,5-2 раза, а аренда отставала



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип Сегежа Групп
    Сегежа: идеальный шторм продолжается🔥 Что делать? 🐾
    Сегежа: идеальный шторм продолжается🔥 Что делать? 🐾

    📘Почитать по теме:

    • Долговая нагрузка АФК Системы

    • Рефинансирование облигаций Сегежи

    • Сегежа: идеальный шторм

    Сегежа является второй по значимости инвест.идеей в нашем портфеле. В ней огромный риск:

    — операционный убыток

    — высокий долг

    — логистические проблемы

    Но мы ставим на:

    • репутацию АФК Системы

    • отраслевой turn over (если плохо Сегеже – представляете, как плохо более мелким игрокам?)

    • девальвацию (она сгладит цены)

    На конференции Smart Lab, представитель Сегежи много раз повторила (даже есть видео), что доп.эмиссии не будет. А реструктуризация коснется только банковских кредитов (публичные бонды не тронут). Твердо и четко. Но котировки не верят.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Инвестиции в недвижимость
    🐾Котайджест: БИзумный портфель из ВДО🔥, сверх-доходный кейс в недвижимости🏡, и куда упадет Система?👇

    Выпуск 41 за 15-21 июля

    🐾Котайджест: БИзумный портфель из ВДО🔥, сверх-доходный кейс в недвижимости🏡, и куда упадет Система?👇

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

    ---

    💵Облигации

    ОФЗ продолжили падать и почти достигли 100 пунктов. Мы сосредоточились на глубинных эшелонах ВДО: рассмотрели 15 компаний в наш новый экспериментальный БИзумный портфель

    Первый выпуск: РКК, НИКА, Azur Drive, Продкорпорация, Селлер

    Второй выпуск: Сибстекло, Трейдберри, Пушкинское, АПРИ, Бэлти Гранд

    Третий выпуск: Быстроденьги, Шевченко, Реаторг, Технолизинг, Лайм-Займ

    Несмотря на статистику, мы планируем на портфеле ВДО заработать больше, чем на портфеле бабули и внучков, но держать большие суммы там страшно👻



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Инвестиции в недвижимость
    💰Миллионы на недвижимости 🏡: как я купил квартиру и стал богаче

    Совпадение низкого рынка недвижимости, ипотечных ставок, рефинансирования, чуточку удачи и везения… Возможно, это ошибка выжившего, ведь повторив это сейчас – результат будет другим. Но это реальный кейс в недвижимости

    В двух частях: первая, раскрывающая идею и предпосылки покупки жилья. Вторая про цифры и расчет.

    💰Миллионы на недвижимости 🏡: как я купил квартиру и стал богаче

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

    --

    Начало

    2018 год. Цены на недвижимости в стагнации с 2014-15, когда ЦБ резко поднял ключевую ставку и население побежало конвертировать таящие рубли в телевизоры и квартиры. На декабрь 2014-февраль 2015 пришелся пик продаж новостроек. И никакой льготной ипотеки не надо было.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Сибстекло
    Алексей Витальевич, На сколько я понял, они сменили сайт:https://www.steklo-nsk.ru/company/?

    Василий Крылов, это не их сайт
  13. Логотип Вуш Холдинг | WHOOSH
    🛴WHOOSH загружает простаивающие самокаты?

    или все окей?

    🛴WHOOSH загружает простаивающие самокаты?

    А еще и цены снизили....



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип Сегежа Групп
    🐾Котайджест: минимумы Сегежи, ценность IPO, чего ждать от недвижимости? и новые подборки бондов🔥

    🐾выпуск №40 за неделю 8-14 июля

    🐾Котайджест: минимумы Сегежи, ценность IPO, чего ждать от недвижимости? и новые подборки бондов🔥

    💵Облигации

    Обновили 👵Портфель бабули – решение в ликвидных выпусках с кредитным рейтингом А- и выше, без оферт. Доходность >21%

    И 👶Портфель внучков – те же подходы, но с офертами. Доходность 22,9%



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Инвестиции в недвижимость
    🐾Котайджест: минимумы Сегежи, ценность IPO, чего ждать от недвижимости? и новые подборки бондов🔥

    🐾выпуск №40 за неделю 8-14 июля

    🐾Котайджест: минимумы Сегежи, ценность IPO, чего ждать от недвижимости? и новые подборки бондов🔥

    💵Облигации

    Обновили 👵Портфель бабули – решение в ликвидных выпусках с кредитным рейтингом А- и выше, без оферт. Доходность >21%

    И 👶Портфель внучков – те же подходы, но с офертами. Доходность 22,9%



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Инвестиции в недвижимость
    🏡Недвижимость. Итоги полугодия🔥

    Куда ни посмотри – везде рекорды. Но обо всем по порядку

    🏡Недвижимость. Итоги полугодия🔥

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

    --

    Цены

    Рост на первичку, рост на вторичку



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Промомед
    💊Таблетка для прибыли: IPO Промомед

    не от, а для

    💊Таблетка для прибыли: IPO Промомед

    Мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

    👉Анализ IPO последних лет

    ---

    О размещении

    IPO cash in (все деньги в компанию), оценка по верхней границе 80 млрд., планируют разместить 8% акций

    Мультипликаторы (2023):

    Цена/выручка ~5,1

    Цена/прибыль ~26

    Цена/капитал ~6,3

    О компании

    Фарма полного цикла. В портфеле препараты для лечения ожирения, онкологии, сахарного диабета. Есть и противовирусные препараты, за счет которых был хороший рост в период COVID. 14 место на рынке с долей 2,3%



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Сегежа Групп
    Сегежа: либо 💵допка, либо 🍑жопка
    Сегежа: либо 💵допка, либо 🍑жопка

    Рынок проверяет силу слова  в Сегеже.

    Допэмиссии не будет. Твердо и четко

    Падают и облигации, и акции, но в акциях нам было бы беспокойнее...



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Роснефть
    🚸Опасная оферта в Роснефти📛

    РОСНЕФТЬ-002Р-08 (ISIN: RU000A100KY3)

    🚸Опасная оферта в Роснефти📛

    🗞Ставка 11-20-го купонов по облигациям «Роснефти» серии 002Р-08 составит 9% годовых

    Источник

    Оферта по выпуску РОСНЕФТЬ-002Р-08 (ISIN: RU000A100KY3)

    Срок подачи: до 8 июля (у брокеров обычно на пару дней раньше)

    Ставка после оферты: 9% ‼️

    Объем выпуска: 25 млрд

    Кредитный рейтинг: ААА (Эксперт)

    Роснефть входит в наш Black list по облигациям. При ключевой ставке 16%, цена выпуска после оферты, вероятно, снизится на 15-20%. Срок погашения 2029 год ‼️Дневной оборот в выпуске ~0,3-1 млн. Скорее всего, розничных инвесторов там не много из-за и так низкой доходности

    Если есть эти облигации в портфеле, то стоит задуматься, что с ними стоит сделать

    Не сказать, что Роснефти не нужны деньги, ведь общий долг компании >10 трлн, а число выпусков облигаций >30, поэтому такой подход – просто экономия на забывчивых инвесторах. Посмотрим, сколько бумаг принесут на выкуп, а сколько забудут

    Финансовое состояние самой компании опасений не вызывает даже не смотря на ограниченный характер публикуемой отчетности из-за ссанкций💩



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Облигации с CALL офертой📞. Доходности, которых нет📛
    Облигации с CALL офертой📞. Доходности, которых нет📛

    Как известно, есть 2 типа оферт:

    — PUT (право инвестора, обязанность эмитента)

    — CALL (право эмитента, обязанность инвестора)

    PUT-оферта это классика облигационного рынка: перед изменением процентной ставки на будущий период, у инвестора есть право на выкуп эмитентом. Примеры оферт, в которых мы участвовали:

    · Роснефть

    · Азбука Вкуса

    · Вита Лайн

    · Окей

    · Черкизово

    Предъявление по оферте позволяет не получить резкую переоценку стоимости облигации, когда новая ставка нерыночная



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: