На примере нефти. (если копнуть реплики, то там скорей всего то же самое).

     Если  производилась торговля фьючерсом на нефть BR  в промежуток с 18 апреля 2022 года по наше время, есть основание считать сделки по этому фьючерсу ничтожными.

Основание простое – ненадлежащие  действия Московской Биржи при начислении вариационной маржи по контракту на нефть BR в ходе организации торгов.

Вариационную маржу биржа обязана начислять по изменению значений базисного актива- а вот этого они как раз и не делают!  (п.2.2.1 спецификации).

Базисным активом Контракта является сырая нефть сорта BRENT. Значение же базисного актива определяется  соответствующим фьючерсным контрактом, под которым биржей понимается  фьючерсный контракт Brent Crude Futures, который торгуется на ICE. (замечу, что значения фьючерса, торгуемого на Московской бирже, не могут являться значениями базисного актива- наш фьючерс не является базой сам к себе).

Обязательства по контракту полностью прекращаются их ненадлежащим исполнением.

Неверный расчет вариационной маржи Московской биржей. Контракт BR нефть Brent.

В спецификации «СПЕЦИФИКАЦИЯ
ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА
на нефть BRENT», утверждённой
Приказом Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС»
(Приказ № МБ-П-2022-818 от 18 апреля 2022г.), указано:
-Базисным активом Контракта является сырая нефть сорта BRENT (далее – Товар).
-Под соответствующим фьючерсным контрактом понимается фьючерсный контракт Brent Crude Futures, торги которым осуществляются на ICE, последний день заключения (Last Trade Date) которого приходится на ближайший месяц, предшествующий месяцу исполнения Контракта (далее – соответствующий фьючерсный контракт Brent Crude Futures).
В разделе 2 «Обязателства по Контракту» СПЕЦИФИКАЦИИ
ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА
на нефть BRENT в пункте 2.2.1 указано :
«Стороны Контракта обязаны уплачивать друг другу денежные средства (вариационную маржу) в сумме, размер которой зависит от изменения значений базисного актива.».


В вечерний клиринг 8.11.2023г. расчет вариационной маржи фьючерсного контакта Br-12.23 (BRZ3) произведен в нарушение пункта 2.2.1 «СПЕЦИФИКАЦИИ

Согласно последней квартальной декларации, Occidental потеряла примерно $339 млн от хеджирования нефти и газа в этом году за период до 30 сентября, включая еще не реализованные на данный момент убытки, сообщил Bloomberg.

В прошлом году компания заработала $960 млн на хеджировании после обвала цен. Несмотря на убытки от хеджирования, в первые три квартала 2021 г. компания получила прибыль в размере $791 млн благодаря росту цен на нефть и газ. По мере роста цен на нефть Brent хеджирование все больше теряет свою ценность.

По мере роста цен на нефть марки Brent хеджирование все больше теряет ценность. Мировой ориентир нефти ежедневно с конца сентября превышает $74,16 и в настоящее время торгуется около $83, поскольку спрос превышает предложение во всем мире.

Согласно оценкам Дэнни Адкинса, аналитика рынков нефти и газа BloombergNEF, исходя из фьючерсных цен на 30 сентября, Occidental в четвертом квартале потеряла $110 млн по хеджированию природного газа и $138 млн по хеджированию сырой нефти.

По словам Адкинса, на сегодняшний день эти потери выросли до $300 млн по нефти и $90 млн по природному газу.

Стырено из телеги Буровая.

П.С.
Очень, очень многим хотелось бы чтобы хеджеры хеджировались. Эти люди крутят педали нашему лисапету. Дай бог им еще одну пачку денег для хеджирования.

Цены на электроэнергию в Великобритании выросли после запуска угольной электростанции, чтобы компенсировать дефицит ветровой энергии и ограниченные потоки по двум силовым кабелям в Ирландию.

Великобритания намерена прекратить использование угля в течение трех лет и полностью отказаться от ископаемого топлива для выработки электроэнергии к 2035 г. На данный момент страна по-прежнему зависит от угля, когда стихает ветер или увеличивается спрос, и эта зима будет более суровой, чем ожидал сетевой оператор National Grid.

Уголь возвращается? Получается забавная комбинация. С помощью разгона «зелёной истерии» произошло резкое (в форс-мажорном режиме) сокращение потребления угля, что повлекло за собой резкий (опять-таки форс-мажорный) рост потребление газа и взлет до заоблачных высот газовых цен.

Сегодня уголь возвращается, но на ином ценовом уровне. Какой великий смысл был в этой комбинации?

Казалось бы полная глупость. Между тем, взлет цен на газ, нефть и уголь, с одной стороны, поднял рентабельность ВИЭ (ранее она была убыточна), а с другой — снизил давление внутри глобального долларового пузыря за счёт наполнения его возросшими в цене углеводородными продажами и балансовыми запасами (рост капитализации, кредитных рейтингов и инвестиционных потенциалов нефтегазовых компаний).

Вот такая двухходовочка..

стырено из телеги «Буровая».