2 апреля президент Трамп фактически объявил начало торговой войны почти со всем миром.

Рынки упали, волатильность взлетела. Несколько дней была настоящая паника.

Сейчас наступила некоторая нормализация. Самое время осмотреться и подумать. «а что дальше»

Как и весь рынок, я считал, что Трамп – рыночник, и фондовый рынок для него важен. Последние события вроде бы должны поколебать этот тезис, но я считаю, что он по-прежнему в силе.

Фондовый рынок — это и инвестиционные портфели избирателей (а через 2 года снова выборы парламентские), и финансовая поддержка партии от богатых спонсоров, и доходности облигаций — ставки по которым рефинансирует долг и тд)

После 3 дней обвала🔻 (четверг – пятница – понедельник) давление на Трампа нарастало. Весть Wall Street, почти все видные сторонники, включая Маска высказались против такой ковровой тарифной «бомбардировки».

Во вторник было объявлено о паузе⏸️ на 90 дней (почти для всех стран кроме Китая), на этих выходных уже появились новости про исключения: оказывается смартфоны, даже из Китая, не будут попадать под новые пошлины…

Теперь официально — Трамп — 47й президент США

На его победу многие ставили, но то, с какой лёгкостью он обходит Харрис во всех колеблющиеся штатах, неожиданно.

В этот раз видимо обойдется без пересчета голосов и оспаривания результатов.

На рынках достаточно сильная реакция.

Мы видим сильный рост во фьючерсах на американские акции. Особенно хорошо растут компании малой капитализации (многие из них ориентированы на внутренней рынок)

Биткоин локально обновлял максимум

Продолжают расти доходности казначейских облигаций США (трейдеры боятся инфляции и увеличения бюджетного дефицита)

Европейские рынки торгуются смешанно, Китай в небольшом минусе

Первая реакция понятна. Это «ответ» на обещания Трампа.

Дальше начнется более детальный анализ

Я не меняю своей позиции по рынку. Конструктивно, но без излишнего риска.

Сбалансированный портфель отлично себя показывает в этом году. И мои ожидания, что так будет и в 2025.

А уже завтра фокус инвесторов переключится на решение по ставке ФРС. Базовый сценарий — снижение ещё на 0,25%