На днях делился свои опытом ошибочно выставленного ордера с его последующей отменой, t.me/maxinvest_pro/130 к счастью, без последствий ни для меня, ни для рынка.

Но бывает так не всегда, особенно когда ошибаются трейдеры на деске инвестиционного банка🏦.

Вчера суд Лондона оштрафовал Citigroup на 62млн фунтов за ошибку трейдера в 2022 году.

Неверно выставленный ордер привел к выставлению заявки на продажу корзины акций на общую сумму 444 миллиарда ЕВРО вместо 58 млн. Прежде чем ордер был отменен, успели пройти продажи почти на 1,5мдрд ЕВРО. Это запустило цепную реакцию продаж по большинству европейских площадок. В отдельный момент капитализация общеевропейского рынка снижалась 🔽на 300млрд ЕВРО!

На фоне этого штрафа журналисты Bloomberg решили вспомнить наиболее яркие подобные ошибки трейдеров за последние годы.

В английском языке есть термин "fat finger" – толстый палец. Аналогия следующая: Представьте, что вы набираете текст на кнопочном телефоне с очень маленькими кнопками – количество ошибок и опечаток будет высоким из-за того, что пальцы «слишком большие»

На следующей неделе произойдет практически историческое событие на американских 🇺🇸биржевых площадках. Будет сокращено время расчетов 🕑по сделкам с акциями с Т+2 до Т+1

На фондовом рынке расчеты по сделкам происходят не моментально. И хотя частный клиент может видеть в своем брокерском приложении мгновенное списание денег и зачисление бумаг после нажатия кнопки «BUY”, на самом деле происходит только блокировка брокером активов, а реальная поставка бумаг/денег занимает время.

На разных биржах это время разное. Самый распространённый вариант Т+2. Это значит, что расчеты по сегодняшних сделкам произойдут «послезавтра». И у участников сделки, по сути, есть эти 2 дня чтобы поставить второй стороне бумаги/деньги.

Учитывая, что в сделках нередко участвуют контрагенты и разных юрисдикций, расчеты могут происходить в различных валютах 💱 и тд, это дополнительное время позволяет провести все процессы более мягко.

Плюс есть время на исправление ошибок. Ордер можно успеть отменить, при ошибочном выставлении. А такое бывает.

Прочитал, что вчера один из крупнейших управляющих в мире Franklin Templeton запустил новый Equity ETF Based on Catholic Principles – фонд, инвестиции в котором будет осуществляться на основании принципов Католицизма.

Портфель будет следовать за индексом MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal and Low Carbon Index (https://www.msci.com/documents/10199/65693b94-0422-e618-0e67-e1549d0b8fca)  (такой тоже оказывается есть).

В двух словах, портфельные управляющие избегают⛔️ инвестиции в компании, бизнес которых противоречит принципам Католической веры (оружие, алкоголь, табак, грязные источники энергии, а также: производства средств контрацепции/прерывания беременности, тестирование на животных, генетические исследования, список не полный…)

Заглянув «под капот» аналогичного фонда от Amundi Asset Management – все знакомые имена ( Nvidia, Mastercard, Visa, ASML, Broadcom и тд). С начала года +6% (5,5% годовых за 3 предыдущих года)

Тема пока достаточно нишевая, но находит своих клиентов, учитывая, что по официальной статистике в мире почти 1,4 млрд католиков.

Очередная иллюстрация того, что акции – лучший способ защититься от инфляции на долгосрочном горизонте.

С 1970 по 2023 годы SP500 обошел с запасом все традиционные классы активов, показывая в среднем 12% годовых📈 на этом временном отрезке. Это позволило гипотетическим $100, инвестированным больше 50 лет назад превратиться в $22,149.

Следующим по доходности классом активов стали корпоративные облигации со среднегодовым доходом 8,8%

Средний доход по американской недвижимости 🏠составил 5,5% годовых. Тоже вроде бы не так плохо, но на горизонте 53 лет. Это разница в 14,5 итоговой цифры.

Больше постов в телеграм канале:

t.me/maxinvest_pro

Консультация по инвестиционному портфелю:

maxinvest.pro/

На прошлой неделе Bloomberg написал, что одному трейдеру из Дании был вынесен приговор: 6 лет заключения за мошенничество с возвратом налогов на дивиденды.

Тема меня заинтересовала, решил немного изучить вопрос.

Оказывается, это часть большого международного расследования, в результате которого было установлено, что такие страны как Германия, Франция, Дания и другие недосчитались или просто потеряли ‼️десятки миллиардов ЕВРО‼️.

Виновных привлекают, некоторым дают реальные сроки.

В чем суть:

Есть 2 схемы. Одна «серая», другая откровенное мошенничество.
Обе строятся вокруг возврата налога у источника на выплаченные дивиденды.

Подробно про этот налог писал в предыдущих постах

⭕️ Схема серая (называется Cum/Cum)
Во многих странах удерживается налог при выплате дивидендов. При этом есть юрисдикции, где такой налог не удерживается.

Суть схемы заключается в том, что инвестор из страны с «неблогоприятным налогообложением» продает свои акции другому инвестору из страны с «более блогоприятным налогообложением» перед самой дивидендной отсечкой.

Меня периодически спрашивают, отличаются ли клиенты в Канаде, Европе от клиентов из России.

С одной стороны, инструменты для инвестиций одни и те же. Но подход совершенно разный.

Возьмем, Канаду – там люди всерьез строят финансовые планы на 20-30 лет и готовы обсуждать такой горизонт инвестирования. Вложения на фондовый рынок рассматриваются как источник будущих доходов, которые позволят комфортно жить на условной «пенсии». Люди верят финансовой системе, валюте своей страны и у них нет страха, что завтра «все рухнет». По такому же долгосрочному принципу строятся и отношения с инвестиционным консультантом. В Европ ситуация, в целом, похожа.

У клиентов, заработавших капитал в России по понятным причинам нет возможности планировать на 30 лет.

При коротком горизонте инвестирования клиенты ударяются в две крайности – либо инвестируют супер консервативно и держат деньги на коротких вкладах, избегая любых рисков, либо, наоборот, жестко спекулируют, покупают одну бумагу на весь портфель, да еще и с плечом, рассчитывая быстро заработать. Ни то ни другое, не является оптимальной стратегией.