Рубль за 5 месяцев текущего года снизился на 20 процентов по отношению к доллару. С 57 до 68 рублей за доллар США.

Для внутренней экономики такая динамика не оказывает никакого влияния. А вот для внешней экономики это большой позитив.

В России сложилась необходимость, на фоне тех тенденций, которые планировало правительство. А именно, импортному товару сегодня нужно снижать стоимость, потому что после перевода в рубли, цена увеличивается. Представьте теперь минус 20 процентов от конечной стоимости, и становится понятно, что конкуренция зарубежного товара сильно пострадала. Естественно последствия будут в пользу выбора внутреннего производителя.

Что самое удивительное девальвация национальной валюты это тенденция заданная многими развитыми странами. И на этом фоне Россия получает свой бонус. Бонус для того, чтобы получить в свою очередь возможность конкурировать на зарубежных рынках. Объемы экспорта обычно растут, когда складывается сегодняшняя ситуация на валютном рынке. Растет особенно в рублевом выражении. Позволяет маневрировать на внешних рынках, и выбирать себе достойных торговых партнёров.

Сегодня рынок по многим мною любимым активам находится в некоторой однородности.
Золото, нефть, доллар, евро, йена. Там где был тренд, сегодня его уже нет.

Доллар привлекает все меньше и меньше моего внимания, из-за сильных уровней.

Евро снизилась на фоне проблем внутри экономики. И дальше ее ждет новый период консолидации.

Нефть будет епать мозги в ожидании мощных глобальных решений.

Йена тормозит, как и тормозит весь BOJ.

 Я на рынке, чтобы вложить и смотреть, как растут мои денежки. Другими активами я не торгую. Потому что в других активах я не могу найти фундаментальных оснований, или драйверов.

Мировая экономика стабильнаСвыше 50 процентов мирового ВВП создают всего лишь навсего 7 стран. Это Китай, США, Япония, Германия, Индия, Франция и Великобритания.

Не буду писать, как хорошо сегодня растет ВВП во всех упомянутых странах. Напишу, что проблемы сегодня только в Японии. Последние данные за 1 квартал, а это отсечка до конца марта, составили минус 0,6 процента. Банк Японии немного оживился в последнее время, что он может за счет своей денежно-кредитной политики, так это только лишь снизить курс национальной валюты. Для роста ВВП за счет внешней торговли. 

На этом фоне банк Японии во главе с Харукидо Курода назвал своей целью рост инфляции до 2 процентов. Опять же этому может способствовать снижение Йены.


Котировки ДолларЙена

Сегодня некоторая коррекция. И инфляция последние данные 0,7 процентов, но он только начинает расти в Токио. 

( Читать дальше )

Согласно сообщениям СМИ, Банк Японии рассматривает возможность внесения предварительных изменений в свои целевые показатели процентной ставки, а также методы покупки облигаций, направленные на то, чтобы сделать масштабную программу стимулирования, начатую губернатором Харухико Курода в 2013 году, более устойчивой.

Тем не менее, мы воздерживаемся от того, чтобы полагать, что центральный банк вызовет большие сюрпризы, поскольку инфляция в Японии находится на очень низком уровне, пока цены не улучшатся в соответствии с ожиданиями в ближайшем будущем.

Инфляция в Японии, как представляется, вряд ли достигнет 2-процентного целевого показателя, обозначенного Банком.

Сила йены, вероятно, будет ограничена на уровне 108-109, даже если Бак Японии изменит свою политику, чтобы повысить доходность 10 летних облигаций, пишет стратег JPMorgan Chase & Co. Тохру Сасаки.

На прошедшей торговой неделе динамика ЕвроДоллара оказалась восходящей всю неделю.


Рисунок 1 — Котировки Евродоллара

Главным образом этому способствовало две причины. Это хорошая макростатистика в Евросоюзе, и снижения торгового оборота у США.

А после вчерашнего известия о том, что Китай ввел 25 процентные пошлины на весь импорт из США ЕвроДоллар подрос практически на 100 пунктов за торговый день.

Не думаю, что такое скромное снижение Американской валюты к Евро и другим основным валютам поможет США восстановить потери по торговому обороту с Китаем, поэтому вероятнее всего укрепление Евродоллара продолжится на следующей неделе. 

Аккуратно с инструментом нужно вести себя во вторник и среду 10-11 июля, перед заседанием ЕЦБ по денежно-монетарной политики. На последнем заседании ЕЦБ объявил об окончании программы выкупа облигаций в конце этого года. Но пока этого не произошло, эта новость вряд ли будет заложена в котировки.

Повышенный интерес и внимание на рынке вызовет публикация отчета о заседании ЕЦБ по денежно-монетарной политики в четверг 12 июля. Возможно, результаты заседания изменят настроение по валютной паре.

Динамика российской валюты была стабильной в начале 2018 года.


График 1 — Котировки ДолларРубль.

Котировки к доллару США демонстрировали укрепление и двигались в сторону 56-55 рублей за американский доллар.

Однако выплеск денег из финансовой системы России обернулся крахом для стабильного курса рубля.


   

( Читать дальше )

Европейская валюта поднялась до отметок 1.17 и выше. 


Рисунок 1 — Котировки ЕвроДоллара.

Возможно рост валютной пары продолжится некоторое время. Для Европы это позитивный сигнал. Так как индекс потребительских цен вплотную приблизился к верхнему значению, целевого уровня Европейского Центрального банка в 2 процента.

Доллар США сегодня ждет еще дважды в этом году повышения ключевой процентной ставки. Финансовый сектор в США восстанавливается более быстрыми темпами, чем в Евросоюзе. У правительства США появились проблемы с необходимостью обслуживания своих гос. бумаг. И дополнительная ликвидность в будущем за более высокие процентные ставки им поможет с этим справиться.

Это неминуемо приведет к большему удорожанию доллара США.

Весь июнь курс валютной пары ЕвроДоллар оставался стабильным между уровнями 1.15 и 1.18.

Дальнейшее изменение котировок вероятнее всего останется в указанном диапазоне. Пробой уровней 1.18 выше может позволить валютной паре продолжить более глубокое снижение. Снижение ниже 1.15 окажет мощное сопротивление медвежьему движению.

ЕЦБ никаких действий по изменению национального курса не планирует, а ФРС США скорее всего в этом году может еще трижды повысить ключевую процентную ставку. Изменение условий на финансовых рынках дестабилизирует валютный курс, в связи с чем ЕвроДоллар склонен к снижению.

Официальная процентная ставка останется на данный момент на уровне 1,75 процента. Однако мы располагаем возможностями для управления изменениями в любом направлении — вверх или вниз — по мере необходимости.

Наш взгляд на экономику Новой Зеландии, подробно описанный в майском заявлении о денежно-кредитной политике, остается неизменным. Уровень занятости на устойчивом уровне, а инфляция потребительских цен остается ниже 2 процентов в середине нашей цели, что требует от нас продолжать мягкую денежно-кредитную политику в дальнейшем.

Ожидается, что глобальный экономический рост будет поддерживать спрос на наши продукты и услуги. Ожидается, что глобальное инфляционное давление будет выше, но останется скромным. Этот прогноз несколько смягчился из-за торговой напряженности в некоторых крупных экономиках. Продолжающаяся неустойчивость в некоторых странах с формирующимся рынком продолжается.

Ожидается, что внутри страны текущие расходы и инвестиции, как домашних хозяйств, так и правительства, будут поддерживать рост. Тем не менее, недавний более слабый рост ВВП подразумевает более свободные мощности в экономике, чем мы ожидали. Прогнозируемый импульс правительства также немного ниже ожидаемого.

( Читать дальше )

Валютная пара доллар США доллар Сингапур сегодня находится на уровнях 1.35. В экономике наблюдаются проблемы, а именно риски дефляционных ожиданий. Годовые данные, выходящие последние два месяца показывают 0.2 и 0.1 процента соответсвенно. При этом годовой рост ВВП составляет свыше 4 процентов.

На этом фоне ЦБ Сингапура снижает ключевую процентную ставку с 1.4 до 1.1 процента.

Естественно в такой ситуации снижать ставку нужно, для роста потребительского кредитования и от этого роста потребительских расходов.

Валюта в такой ситуации показывает снижение, для уменьшения конкурентоспособности импортного товара.

В совокупности эти меры возможно помогут вернуть инфляцию к нормальному уровню. Поэтому следим за этим показателем, как только данные начнут расти снижение сигапурского доллара может приостановиться.