Прошлая неделя закрылась падением фондового рынка США, которое продолжается и сегодня на азиатской сессии.

Данное падение не имело за собой какого-то сильного новостного фона, поэтому можно сделать выводы, что спекулянты, которые пришли на рынок после падения рынка в марте, начали фиксировать свои позиции.

После «локдауна» в США, правительство выдало всем « вынуждено безработным» дополнительное пособие по безработице. Поскольку денег тратить было негде, а получить доступ к фондовому рынку стало легко и бесплатно благодаря брокеру Robinhood, люди, вместо покупок в магазинах, начали покупать акции компаний  в первую очередь, это были крупные технологические компании, такие как AMZN, FB, TSLA, MSFT, GOOGL, NFLX, AAPL.

Кроме того, кроме самих «робингудов», играть на низколиквидном рынке начали и крупные инвестиционные фонды. Один из них — SoftBank — японский инвестиционный фонд, который малого того, что покупал сами акции, так ещё и купил call-опционы на них, тем самым увеличив своё кредитное плечо.

🇺🇸 Последний день лета радует инвесторов в американские фондовые индексы. Да, S&P500 растет на +0,4%, а NASDAQ100 – на +0,6%, на азиатской сессии.

Весь рост, благодаря двум факторам:

• 1) Новой монетарной политики ФРС, согласно которой будет таргетироваться уровень занятости и ожидаемая инфляция. Кстати, Forward Inflation Rate на 5 лет составляет 1,8%, при текущей Core PCE в 1,3%.
• 2) Положительным ожиданиям роста доходов компаний.

Весь мир живет ожиданиями. ФРС – ожидает рост инфляции, инвесторы – ожидают рост доходов. Пока эти ожидания будут оправдываться, то мы будем видеть продолжение роста рынка акций американских компаний, а также рост сырьевого рынка.

🇺🇦 В Украине все спокойно. Курс гривны также стабилен на прежних уровнях 27,25-27,50 грн/дол, но уже к концу недели и далее можно ожидать ослабление курса и начало осенней девальвации к 28,00-28,50 грн/дол.

На кануне выборов в США, Украина тоже начинает отыгрывать свою роль… и снова в центре внимания «Мотор Сич». Советник Трампа Эрик Принс ведет переговоры о покупке украинского производителя авиационных двигателей «Мотор Сич», 50% акций которого купили китайские компании. И теперь госсекретарь США Майк Помпео заявил, что США обеспокоены попытками КНР купить «Мотор Сич». Думаю, это только начало и к октябрю увидим более тесное публичное сотрудничество Украины и США.

🇺🇸 Вчера вышли отличные данные по безработице в США. При ожидаемых 12.3%, безработица составила 11,1%. Да, это значительно выше, чем было в докризисный период, но видна положительная динамика в сторону уменьшения числа безработных. В паре с ростом индекса PMI и CCI американские фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 выросли в среднем на 0,5% за день. Сегодня на азиатской сессии торговля ведется около нуля. Общая динамика сохраняется вверх и будет продолжаться весь сезон отчетности в США.

Сегодня в США выходной поэтому сильной волатильности на рынке не будет.

🇺🇦 Интереснее ситуация в Украине. После отставки главы НБУ, была отменена сделка по выпуску новых 12-летних еврооблигаций. Общая сумму 1,75 млрд.дол под 7,3% годовых с возможностью выкупа на 750 млрд.дол, еврооблигаций с погашением в 2021-2022 гг. Минфин Украины уже обвинил Смолия о срыве сделки.

На этом фоне курс украинской гривны подскочил до 27,32 грн/дол на межбанке. Это падение на эмоциях и на следующей неделе курс стибилизируется у отметки 26,75 — 27,00 грн/дол.