Начинается новый сезон на фондовых рынках. Акции технологических компаний обновили максимумы в пятницу и индекс NASDAQ100 полностью восстановился. Но сам рост постепенно замедляется. Я не говорю, что рынки сейчас должны упасть. Нет, рост – замедлился. А замедлился потому, что есть интерес у инвесторов к компаниям из реального сектора, которые все это время были недооценёнными из-за рисков второй волны коронавируса. Сюда относятся компании авиасектора, нефтяные компании, туристические (отели, круизы, туроператоры), а также банковский сектор.
Именно поэтому индекс широкого рынка S&P500 начнет свое восстановление и обновление максимумов уже к середине лета.

🇺🇸 США. Данные по нонфармам и безработице вышли значительно лучше, чем ожидал рынок. Это и послужило драйвером роста фондовых рынков в пятницу. В то же время, растут доходности по государственным облигациям, ведь такой всплеск ликвидности на рынке и рост потребительской уверенности приведет к росту инфляции, что может стать причиной остановки цикла снижения процентных ставок и монетарного стимулирования экономики. Это как раз и есть главный риск, который мы можем увидеть ближе к 4 кварталу 2020, как раз во время активной президентской гонки.

( Читать дальше )

Эпидемия коронавируса разлетелась по всему миру со скоростью света. Карантин, закрытые границы, закрытые заводы, кафе, рестораны и другие общественные места уже являются нормой для большинства стран, в том числе и Украине. Действительно ли так страшен коронавирус для мировой экономики и что делать, чтобы обезопасить свой капитал?
 
В первую очередь нужно понимать, что не так страшен вирус, как паника, раздутая вокруг него. Ведь именно из-за карантина простаивают заводы, происходят сбои в поставках, уменьшается спрос на развлекательные услуги, растут потребительские расходы на продукты питания, лекарства и средства личной гигиены. Самое важное, что сырьевые компании, в частности нефтянка, переживает сейчас тяжелые времена т.к. из-за уменьшения спроса, цены на всё сырье (нефть, газ, руда и т.д.) сильно упали, а это минус по прибыли.
Во вторых, мы видим цепную реакцию: закрытые границы, падение спроса на авиа- и другие перевозки, падение спроса на туристические услуги, падение спроса на развлекательные услуги, падение спроса на самолеты, автомобили, поезда… это все приводит к падению прибылей этих компаний, а, учитывая, что суммарная прибыль компании – это ВВП страны, то все сырьевые страны сейчас переживают и будут переживать тяжелое состояние и падение ВВП. Это потянет за собой рост курса валют, который подтянет и инфляцию.

( Читать дальше )

Что будет с курсом гривны, ценами на недвижимость в Украине и международными финансовыми рынками в феврале 2020 г.? Примерно такие вопросы возникают в голове большинства инвесторов. Ведь год начался максимально интересно: наш НГ – принес позыв на третью мировую войну, а китайский – эпидемию (бубонной чумы) коронавируса. Эмоции, конечно, сразу двинули рынок вниз, но на это есть и рациональные причины. Об этом я подробно рассказал в видео, а также неоднократно писал в FB и новостных изданиях. Сейчас же, больше хочется поговорить про курс гривны, снижение процентной ставки и цены на недвижимость в Украине.

После ревальвации 2019 года, гривна, как это обычно и бывает, за январь месяц девальвировала на 6%, до 25 грн/дол. При этом, если ревальвация, в том числе, происходила из-за большого спроса нерезидентов на украинские гривневые ОВГЗ, то сейчас причины другие т.к. спрос на ОВГЗ продолжает увеличиваться и только за январь месяц нерезиденты увеличили свои вложения на 7,48 млрд.грн (+6,3% к началу года).

( Читать дальше )