После насыщенного событиями 2021 года наши эксперты предлагают свои прогнозы относительно тенденций, которые будут формировать 2022 год.

John Butters, VP, Senior Earnings Analyst 
Джон Баттерс, вице-президент, старший аналитик по доходам

Даже с учетом сложного сравнения с ожидаемым, рекордно высокого роста прибыли на 45,1% в 2021 году, аналитики по-прежнему ожидают, что S&P 500 сообщит о высоком однозначном росте прибыли в 2022 году. Предполагаемый (в годовом исчислении) темп роста прибыли в 2022 году составляет 9,2%, что выше 10-летних среднегодовых темпов роста прибыли в 5,0% (2011-2020 годы). Десять из 11 секторов, по прогнозам, сообщат о росте прибыли в годовом исчислении, во главе с секторами промышленности, потребительских дискреционных и энергетических услуг. 

13 января (Рейтер) — Политики Федеральной резервной системы на этой неделе дали понять, что они начнут повышать процентные ставки в США в марте, чтобы бороться с инфляцией, которая подрывает ценность недавнего повышения заработной платы работников и ставит политиков в центр политического внимания.

  График индекса S&P 500 интервалами в 1 неделю

17.12.21 12:06 
3 причины, по которым инвесторам следует ожидать большего роста на фондовом рынке в 2022 году, по мнению гуру количественного анализа JPMorgan

Гуру-аналитик JPMorgan Марко Коланович говорит, что даже после трех звездных лет подряд на фондовом рынке инвесторы увидят продолжение ралли в 2022 году. В записке в среду он обрисовал три причины, по которым ожидает, что акции продолжат расти в следующем году. Индекса S&P 500 с начала нового года прибавит еще примерно 25%.

«Мы по-прежнему видим потенциал роста акций на фоне более высоких, чем ожидалось, темпов роста корпоративных доходов, улучшения ситуации в Китае и развивающихся рынках и нормализации потребительских привычек», — пояснил Коланович, добавив, что корпорации США могут продемонстрировать рост прибыли выше консенсусного прогноза на 14%. «Прогрессивный консенсус-прогноз снова является консервативным и показывает средние однозначные цифры роста на основных рынках», — продолжил он.

   График индекса S&P 500 интервалами 8 часов 

Trader Bet $65 Million in Options on Stock Rebound Into Holiday

Трейдер поставил 65 миллионов долларов в Опционах на восстановление акций в Праздничные дни

15.12.21 17:16 

Это может быть ставкой на то, что сегодняшнее решение ФРС по денежно-кредитной политике окажется мягче, нежели ожидается. Либо инвестор может надеяться, что пятничная экспирация опционов c номинальным объемом $4,1 трлн может спровоцировать отскок S&P 500.

Вчера, т. е. за день до решения ФРС по денежно-кредитной политике, кто-то купил бычий спред на S&P 500 4650/4750 пунктов* с экспирацией на следующей неделе накануне длинных праздников в США. Об этом пишет Bloomberg.

Dec 05, 2021

Ведущие стратеги фондового рынка Уолл-стрит рассказывают клиентам, в каком направлении, по их мнению, будет развиваться фондовый рынок в будущем году.

Некоторые темы высокого уровня, которые я вижу в их отчетах: Акции, вероятно, будут расти, но прибыль будет ограниченной, потому что оценки высоки. Рост доходов должен быть сильным, подпитываемым потребительскими расходами и капитальными затратами. Риски включают сохраняющиеся проблемы с цепочками поставок, сохраняющуюся нехватку рабочей силы и ужесточение денежно-кредитной политики быстрее, чем ожидалось. Большинство из этих прогнозов были опубликованы до появления варианта Omicron, но стратеги в целом согласны с тем, что экономика лучше подготовлена к новым волнам заражения Covid.

Ниже приведен обзор 14-ти прогнозов на 2022 год для S&P 500, включая основные моменты из комментариев стратегов. Цели варьируются от 4400 до 5300. Индекс S&P закрылся в пятницу на отметке 4538, что означает доходность от -3% до +17%:

Экономический управляющий страной заявил, что он отступит от использования слова «временный» для описания быстрых темпов роста цен, поскольку политики Федеральной резервной системы признают растущий риск более устойчивой инфляции.

«Мы склонны использовать [слово «временный»] для обозначения того, что оно не оставит постоянного следа в виде более высокой инфляции», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл Конгрессу во вторник. «Я думаю, что, вероятно, пришло время отказаться от этого слова и попытаться более четко объяснить, что мы имеем в виду».

Центральный банк использовал Т-слово с начала года, когда чиновники ФРС предупредили, что нюансы в сравнениях по сравнению с годом и узкие места в цепочке поставок приведут к сногсшибательным показаниям инфляции.

LARGEST INCREASE IN S&P 500 EPS ESTIMATES FOR Q2 2021 TO DATE SINCE 2002

В течение первых двух месяцев второго квартала аналитики повысили оценки доходов компаний из списка S&P 500 за квартал. Восходящая оценка EPS за 2 квартал (которая представляет собой совокупность средних оценок EPS за 2 квартал для всех компаний, включенных в индекс) увеличилась на 5,8% (до 44,42 доллара США с 41,97 доллара США) с 31 марта по 31 мая. Насколько значительным является рост на 5,8% в восходящей оценке прибыли на акцию в течение первых двух месяцев квартала? Как это увеличение по сравнению с предыдущими кварталами?

В типичном квартале аналитики обычно снижают оценки прибыли в течение первых двух месяцев квартала. В течение последних пяти лет (20 кварталов) среднее снижение оценки восходящей прибыли на акцию в течение первых двух месяцев квартала составило 2,8%.