26 сентября 2018, 13:14 
Участники рынка учитывают в цене повышение ключевой процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов в 2019 году, и если позднее в среду центральный банк заявит, что больше не считает свою политику мягкой, ожидания так останутся примерено на этом уровне, говорят аналитики ING.

Если ФРС не будет считать свою денежно-кредитную политику стимулирующей, можно предположить, что мы находимся на поздних стадиях цикла ужесточения и политика приближается к нейтральной, говорят в банке.

Поэтому «изменения в политике вполне могут стать более зависимыми от данных и рынка, а это означает уменьшение необходимости для инвесторов учитывать в цене дальнейшее ужесточение», отмечают в ING.

Ожидается, что в среду ФРС повысит ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 2,25%.

20 августа 2018
Цены на металлы в начале новой недели продолжили расти на фоне укрепления китайского юаня, а также стабилизации валют развивающихся рынков (включая турецкую лиру), которая ослабила опасения относительно мировой экономики.

Трехмесячные фьючерсы на медь недавно на LME подорожали на 1,18%, до 6004 долларов за метрическую тонну. За последнюю неделю котировки, однако, потеряли 2,1%. 

Спот-цены на золото при этом увеличились на 0,3%, до 1188,33 доллара за тройскую унцию, но показывают снижение на 0,44% по сравнению с уровнем недельной давности.

Котировки обоих металлов на прошлой неделе достигли минимумов за более чем 12 месяцев. Увеличение напряженности между США и Турцией усилило опасения относительно распространения кризиса на другие развивающиеся рынки. В то же время слабые данные указали на риски замедления роста китайской экономики.

Эти новости привели к скачку доллара против валют развивающихся рынков, сделав сырьевые товары, цены на которые выражены в американской валюте, более дорогими для держателей других валют. Однако после этого в Китае и США сообщили о подготовке переговоров по торговле между двумя странами, и в пятницу ситуация на валютном рынке стала меняться.

( Читать дальше )

14.06.2018 17:36 
Федрезерв США поднял базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов и намекнул на возможность еще двух повышений в этом году. Что это означает для инвесторов?

13 июня Федеральная резервная служба (ФРС) США подняла базовую процентную ставку на 25 базисных пункта (б.п.) до диапазона в 1,75-2%. Глава ФРС Джером Пауэлл объяснил это решение тем, что американская экономика находится в отличном состоянии: безработица достигла 3,9% — минимума почти за 50 лет, а ВВП за последние 12 месяцев в среднем прибавлял 2,85%. Кроме того, инфляция достигла долгосрочной цели Федрезерва на уровне 2%.

Впрочем, Пауэлл отметил, что достигнутый инфляцией уровень — это еще не победа, и нужно внимательно следить за расходами на личное потребление (core PCE). Ближайшая статистика по ним выйдет 29 июня. Обоснование решения опубликовано на официальном сайте Федерального комитета по открытому рынку (FOMC).

Из 15 членов Комитета по открытым рынкам ФРС восемь считают, что ставку стоит увеличить еще дважды до конца текущего года — один из представителей регулятора поменял свое мнение с прошлого заседания.

( Читать дальше )

April 11, 2018
Minutes of the Federal Open Market Committee, March 20-21, 2018

11 апреля 2018
Протокол Федерального комитета по открытым рынкам, 20-21 марта 2018 года

21:11 *Протоколы ФРС: Изменения в налоговом законодательстве окажут «существенный толчок» экономическому росту
21:10 *Протоколы ФРС: Многие руководители считают, что доля экономически активного населения в последнее время была выше, чем ожидалось
21:10 *Протоколы ФРС: Несколько участников заседания ожидают укрепления инфляции в марте по мере исчезновения временных факторов
21:09 *Протоколы ФРС: Эксперты ФРС заявили, что возвраты налогов, вероятно, внесли вклад в рост потребительских расходов в марте
21:08 *Протоколы ФРС: Эксперты ФРС заявили, что расходы домохозяйств в феврале, вероятно, сдерживались задержкой в возвратах по налоговым вычетам
21:07 *Протоколы ФРС: Эксперты ФРС повысили прогноз роста ВВП в среднесрочной перспективе ввиду соглашения по федеральному бюджету
21:06 *Протоколы ФРС: Эксперты ФРС понизили прогноз роста ВВП в краткосрочной перспективе

( Читать дальше )

Press Release 
January 31, 2018
Federal Open Market Committee unanimously selects Jerome H. Powell to serve as its Chairman, effective February 3, 2018

For release at 2:00 p.m. EST 

The Federal Open Market Committee, at its annual organizational meeting this week, unanimously selected Jerome H. Powell to serve as its Chairman, effective February 3, 2018. He is scheduled to be sworn in as Chairman of the Board of Governors of the Federal Reserve System on the next business day at approximately 9 a.m. EST February 5.

For media inquiries, call 202-452-2955.



Пресс-релиз
31 января 2018 года

Федеральный комитет открытого рынка единогласно выбирает Джерома Х. Пауэлла в качестве его председателя, действующего 3 февраля 2018 года

For release at 2:00 p.m. EST

Федеральный комитет открытого рынка на своем ежегодном организационном собрании на этой неделе единогласно избрал Джерома Х. Пауэлла в качестве его председателя с 3 февраля 2018 года. Он должен быть приведен к присяге в качестве Председателя Совета управляющих Federal Reserve System на следующий рабочий день примерно в 9 утра по Североамериканскому восточному времени, 5 февраля. 

Для запросов СМИ звоните по номеру 202-452-2955.

Federal Reserve issues FOMC statement
For release at 2:00 p.m. EST

31 января 2018
Федеральная резервная система выдает заявление FOMC
Для выпуска в 2:00 вечера EST

Информация, полученная с момента Федеральный комитет по операциям на открытом рынке встретились в декабре указывает на то, что рынок труда продолжает укреплять и что экономическая активность растет на твердой ставке. Доходы в сфере занятости, расходов домашних хозяйств, а также бизнес-инвестиций в основной капитал был твердым, а уровень безработицы остался на низком уровне. На 12-месячной основе, как общая инфляция и инфляция за исключением продуктов питания и энергии элементов продолжают работать ниже 2 процентов. Рыночные меры компенсации инфляции возросли в последние месяцы, но остаются на низком уровне; обследование на основе мер долгосрочных инфляционных ожиданий мало изменились, на балансе.

В соответствии с законом мандатом Комитет стремится содействовать максимальной занятости и стабильности цен. Комитет ожидает, что с дальнейшим постепенным корректировки в денежно-кредитной политики, экономическая активность будет расти умеренными темпами, и условия на рынке труда будет оставаться сильным. Инфляция на 12-месячной основе, как ожидается, двигаться вверх в этом году и стабилизируется на 2 процента цели Комитета в среднесрочной перспективе. Краткосрочные риски для экономического прогноза появляются примерно уравновешены, но Комитет внимательно следит за развитием инфляции.

( Читать дальше )

Press Release
January 10, 2018
Federal Reserve Board announces Reserve Bank income and expense data and transfers to the Treasury for 2017
For release at 11:00 a.m. EST

Пресс-релиз 
10 января 2018
Совет ФРС сообщает данные о доходах и расходах Резервного банка и перечисления в Казначейство на 2017 год
Для выпуска в 11:00 EST 

Совет Федеральной резервной системы в среду объявил предварительные результаты, указав, что резервные банки предоставили для выплаты приблизительно $80,2 млрд их чистой прибыли в 2017 году в казначейство США. Ожидается, что проверенные в 2017 году финансовые отчеты Резервного банка будут опубликованы в марте и могут включать корректировки этих предварительных неаудированных результатов.

По оценкам Федеральной резервной системы 2017 года чистая прибыль в размере $80,7 млрд сократилась на $11,7 млрд с 2016 года, что объясняется увеличением расходов на выплату процентов в размере $13,8 млрд, связанным с резервными остатками депозитных учреждений, что было частично компенсировано увеличением на $2,5 млрд в процентных доходах по ценным бумагам, приобретенным посредством операций на открытом рынке. Чистая прибыль за 2017 год была получена в основном из $113,6 млрд в виде процентных доходов по ценным бумагам, приобретенным в результате операций на открытом рынке (казначейские ценные бумаги США, федеральные агентства и спонсируемые правительством предприятия (GSE) ипотечные ценные бумаги (MBS) и долговые ценные бумаги (GSE) и иностранные прибыль в размере $1,9 млрд, полученная в результате ежедневной переоценки инвестиций в иностранной валюте по текущим обменным курсам. Банки Федеральной резервной системы имели процентные расходы в размере $25,9 млрд, в основном связанные с резервными остатками, хранящимися в депозитарных организациях, и понесены процентные расходы в размере $3,4 млрд на ценные бумаги, проданные по соглашению о выкупе.

( Читать дальше )

December 13, 2017
Federal Reserve issues FOMC statement
For release at 2:00 p.m. EST

Информация, полученная с момента Федеральный комитет по операциям на открытом рынке встретились в ноябре указывает на то, что рынок труда продолжает укреплять и что экономическая активность растет на твердой ставке. Усреднение по ураганам, связанных с колебаниями, прирост рабочих мест был твердым, а уровень безработицы снизился дальше. Расходы домашних хозяйств расширяется умеренными темпами, и рост бизнеса инвестиций в основной капитал подобрала в последние кварталы. На 12-месячной основе, как общая инфляция и инфляция за исключением продуктов питания и энергии пунктов сократились в этом году и работают ниже 2 процентов. Рыночные меры компенсации инфляции остаются низкими; обследование на основе мер долгосрочных инфляционных ожиданий мало изменились, на балансе.

( Читать дальше )

12.12.2017, 06:30
Решения Федеральной резервной системы США теперь не производят столь сильного впечатления на трейдеров, как раньше, однако в ближайшие несколько лет все может поменяться, считают аналитики HSBC.

С 2015 года ФРС повышала свою ключевую процентную ставку четыре раза, и по итогам своего двухдневного заседания в среду, согласно ожиданиям, должна повысить ее снова. Динамика процентных ставок в США оказывает большое влияние на рынки акций, облигаций и валютные рынки по всему миру, однако в последнее время инвесторы реагируют на официальные заявления ФРС весьма сдержанно.

Очередное заседание центрального банка не должно стать исключением из правил, поскольку, согласно котировкам фьючерсов на ставку ФРС, инвесторы оценивают вероятность ужесточения денежно-кредитной политики примерно в 100%. 
По мнению HSBС, сдержанная реакция рынков является результатом усилий центрального банка по предоставлению опережающей индикации, которая позволяет инвесторам заблаговременно подготовиться к изменениям в денежно-кредитной политике. Кроме того, в последнее время руководители ФРС по большей части не имеют разногласий относительно сроков очередного повышения ставки, что позволяет им более эффективно сигнализировать о своих намерениях.

( Читать дальше )