24.03.2014, Москва — Золото против Биткойна – апокалиптическая схватка за роль тихой гавани для традиционных инвесторов. Такую мысленную «схватку» представил на своих страницах Fortune — по материалам AForex.
Сравнивая два инструмента, журнал пишет, что Биткойн способен защитить инвесторов от тех же угроз, что и золото – война, экономический кризис, правительственное вмешательство в экономику. Авторитетное издание выделяет среди плюсов электронной валюты то, что число Биткойнов ограничено – их всего 21 млн, в то время как количество золота растет каждый год по мере его добычи. Но и золоту есть чем ответить — в плане конфиденциальности Биткойн ему уступает– купить маленькую золотую монетку проще, чем Биткойн, да и электронные следы у такой покупки, в отличие от приобретения криптовалюты, не останутся.
Еще одним минусом Биткойна является его зависимость от работы электронных систем и энергоснабжения. Например, во время войны. Физическое золото в этом случае будет намного надежнее. Но и детище современных телекоммуникационных систем не остается в долгу — недостатки биткойна являются продолжением его достоинств. В отличие от золота, Биткойн не нужно хранить и перевозить, тратя большие деньги.


( Читать дальше )

Фондовые индексы США закрылись вчера ростом. Поводом послужили хорошие данные по обращениям за пособием по безработице.
Цифра сама по себе оказалась хуже ожиданий аналитиков (325К вместо 320К), но 4-недельное среднее стало минимальным с ноября прошлого года. Доллар США продолжил свое укрепление к большинству других валют, отыгрывая заявление г-жи Йеллен о возможном повышении ставок уже в апреле 2015г. Сегодня запланированы выступления трех членов Комитета по операциям на открытом рынке, и инвесторы будут особенно внимательны к заявлениям. Есть мнение, что кто-то попытается смягчить эффект от пресс-конференции Йеллен, но есть также и опасения, что новые высказывания будут даже более ястребиными.
Евро не удержалось на важном уровне поддержки в 1.3830 и ушло на другой значимый уровень в 1.3750. Я по-прежнему считаю, что потенциал падения единой валюты ограничен. Гораздо интереснее сейчас покупать доллар против валют развивающихся стран, таких как ЮАР и Мексика. Длинные позиции в USDCAD и USDJPY мне также нравятся. Коррекцию в золоте я рассматриваю, как хороший шанс купить желтый металл. В остальном же неделя, скорее всего, закроется на мажорной ноте для доллара и фондовых индексов.

21.03.2014, Москва — Благополучные (зажиточные) инвесторы Америки чувствуют себя максимально уверенно за последние 7 лет, как показывают опросы компании DeVere — по материалам AForex.
DeVere опросила 756 человек (американцы, британцы, азиаты, арабы и африканцы) из числа своих клиентов, чьи инвестиционные портфели составляют не мене $1.5 млн.
57% опрошенных настроены по-бычьи в отношении дальнейших личных инвестиционных перспектив на отрезке ближайших 12 месяцев. В 2013 году аналогичный опрос дал «бычий» результат чуть скромнее — 53%. Для сравнения — в благополучном 2007 году показатель составил 59%.
77% опрошенных планируют инвестировать более существенные объемы на отрезке ближайшего года.
Ключевые факторы оптимизма — более уверенный рост Америки (в том числе, больше политической определенности), постепенный выход ЕС из кризиса, а также прогнозный рост Британии до 3% ВВП до конца 2014 года.


( Читать дальше )

21.03.2014, Москва — Бывший CEO Pimco Мохамед Эль-Эриан высказал свои предположения на тему того, почему акции упали, а краткосрочные ставки трэжерис выросли в среду после выхода достаточно безобидной по своему содержанию информации от ФРС США — по материалам AForex.
Эль-Эриан назвал три причины такой резкой, на первый взгляд, реакции:
1) Смена политики Федрезерва. ФРС меняет политику по двум направлениям. Во-первых, переключается с прямых скупок бондов на более сложную схему. По этой схеме много неопределенности и предугадать поведение ставок долговых облигаций теперь сложнее. Во-вторых, ФЕД переключается с количественных ориентиров для политик процентных ставок на более качественные, а, значит, менее конкретные и определенные оценки. Это опять же усложняет инвесторам жизнь — т. е. сокращает возможность прогнозирования будущих трендов.
2) Технические условия рынка. Рынок рос долгие 5 лет. Любое изменение политики — риск для быстрого обвала по наиболее переоцененным бумагам. Все ждут коррекции. По всем законам жанра, она давно уже должна была быть...


( Читать дальше )

21.03.2014, Москва — Еще месяц назад в новостных СМИ появлялись сообщения на тему того, что, несмотря на низкую официальную инфляцию, даже не дотягивающую до целевого уровня ФРС США, реальная инфляция, в частности по пищевой отрасли, растет уверенными темпами — по материалам AForex.
Сегодня становится очевидным, что проблема далеко не надуманная. По данным wsj.com, цены на говядину выросли за февраль почти на 5% — максимальный прирост, если вести отсчет аж с ноября 2003 года! Эта новость далеко не положительная, как для американских потребителей, так и для американских кафе и ресторанов. Опросы рядовых граждан США показывают, что за последние несколько месяцев сильно выросли цены на многие продукты питания. В том числе, на такие базовые, как молоко, обожаемую американцами курицу, овощи, сахар и напитки.
Рост цен на говядину в динамике:



( Читать дальше )

Вчерашнее заседание ФРС не обошлось без сюрприза. Нет, как и ожидалось, регулятор снизил объем выкупа облигаций на 10 млрд. долларов до 55 млрд.
Но госпожа Йеллен на пресс-конференции заявила, что вопрос повышения процентных ставок не будет зависеть от уровня безработицы и будет отстоять во времени примерно на 6 месяцев от окончания сворачивания QE3. Теперь не трудно подсчитать, что, при сохранении текущих темпов сворачивания количественного смягчения (а в сохранении их никто не сомневается), ФРС США может начать повышение ставок уже весной 2015г. А вот к этому рынок как раз и не был готов. Фьючерсы на процентные ставки учитывали такую возможность только в конце 2015г. Реакция инвесторов была быстрой — ранки акций развернулись и потеряли около 0.6% на закрытии, а доллар подрос ко всем своим конкурентам.
Однако, пока я не склонен ставить на продолжение роста зеленого. Мне интересны длинные позиции разве что в USDJPY и USDCAD. Евро нашло поддержку на сильном уровне в 1.3830, а осси — около 0.9000. И я по-прежнему позитивно смотрю на золото. На фондовых площадках я сейчас ожидаю консолидации с сужением диапазона колебаний цен.Пока здесь ничего интересного не вижу.

20.03.2014, Москва — Грозит ли украинская ситуация чем-то страшным для европейских банков, которые ведут свою деятельность в России? Вопрос неоднозначный. Попробуем разобраться — по материалам AForex.
В самой ранней фазе украинского кризиса все боялись больше всего дефолта суверенного долга Украины. При этом важно понимать, что существенная часть долга находится на счетах банков в качестве долговых активов.
Сегодня сценарий дефолта маловероятен. Более того — рынки среагировали достаточно позитивно на итоги переговоров с лидерами ЕС и МВФ.
Тем не менее, валютные риски стоят достаточно остро. И Центробанкам России и Украины приходится предпринимать значительные меры для поддержания своих нацвалют., дабы избежать резких курсовых просадок. Для европейских банков, которые работают в России, возможность девальвации — риск получить существенное снижение стоимости своих активов (тех, что КБ держат в местной валюте).


( Читать дальше )

20.03.2014, Москва — Марк Фабер, редактор популярного финансового вестника Gloom, Boom & Doom Report, считает, что Китай, намеревающийся достичь роста на уровне 7.5%, вряд ли сможет получить более 4% роста ВВП в 2014 году — по материалам AForex.
Согласно официальным данным Китая, в четвертом квартале 2013 года ВВП страны вырос на 7.7%.
Фабер говорит о том, что на кредитном рынке Китая зреет колоссальный по объемам «пузырь». В данный момент времени этот «пузырь» подвержен процессам дефляции и в скором времени рискует спровоцировать лавину проблем на рынке недвижимости, а также на рынке сырья (по тем сегментам, где Китай является ключевым мировым импортером).
Рост ВВП Китая плотно связан с экспортной динамикой страны — рассуждает Фабер. Существует большой дисбаланс между сильным ростом экспорта, о котором рапортует Китай, и более слабым ростом того же экспорта Китаем, данные о котором публикуют ключевые торговые партнеры второй по величине экономике мира. Фабер полагает, что цифры, публикуемые торговыми партнерами, в большей мере соответствуют действительности.


( Читать дальше )

20.03.2014, Москва — Белый Дом предпринял неожиданный антироссийский шаг — открыто порекомендовал широкой общественности инвесторов не иметь дело с российскими акциями — по материалам AForex.
Спикер Белого Дома Джей Карни заявил, что Америка готовит серию новых санкций против России по причине российской захватнической интервенции на территорию Крыма. Основной посыл — мол, санкции будут иметь крайне негативное влияние на российскую экономику на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Правда, пока санкции со стороны ЕС и США совсем не страшные — ограничиваются заморозкой счетов для нескольких чиновников со стороны России и Украины, а также визовые ограничения для этих же чиновников.
Если говорить о реакции российского рынка, то вначале она и, правда, была негативной — по мере приближения к украинскому референдуму, имевшему место в выходные. Однако уже в понедельник рынок российских бумаг вырос на 2%, да и рубль подрос после того, как Путин заявил, что, помимо Крыма, других территориальных амбиций у президента не имеется.


( Читать дальше )

19.03.2014, Москва — В 4-м квартале 2013 года акции компании Apple оказались самой популярной бумагой для портфелей фондов взаимного инвестирования. Тогда как акции Google пользовались в том же периоде повышенном спросом со стороны менеджеров хедж-фондов (из отчета Citi) — по материалам AForex.
Среди прочих любимчиков фондов взаимного инвестирования (инструмент для розничных инвесторов) — Microsoft, Wells Fargo, Аmazon.com.  
Среди хедж-фондов (инструмент для институциональных игроков) наиболее популярными фондовыми активами оказались Google и Facebook. При этом Facebook получил только 15-е место среди наиболее популярных инвестиционных целей фондов взаимного инвестирования.
В разбивке по секторам — сегмент здравоохранения оказался в наибольшем фаворе у фондов взаимного инвестирования (23%), далее следует хай-тек (20%) и финансовый сегмент (17%).
Хедж-фонды отдали предпочтение потребительскому сегменту, сектору информационных технологий (27%), а также сегменту здравоохранения (23%).
Интересно, что в последнем квартале 2013 года фонды взаимного инвестирования заработали для своих клиентов 13% прибыли (процент, заработанный на вложения в акции), а хедж-фонды — 13.4% (данные отчета Citi).