комментарии Market Power на форуме

⚡️ Тема дня – укрепление рубля

Отечественная валюта уверенно растет к доллару, евро и юаню примерно на 2%

 

Основной причиной аналитикам Market Power видится то, что экспортеры вышли на рынок: указ об обязательной продаже валютной выручки будет действовать до конца апреля. Но есть и другие факторы, выступающие в пользу рубля.

 

🔹Продажа валюты ЦБ

Несмотря на то, что утром активно обсуждалась новость о продаже валюты Центробанком, вряд ли эти бюджетные операции оказали значительное влияние на курс рубля. Дело в том, что с 9 по 12 января ЦБ будет продавать юани на ₽0,9 млрд. А это – стандартный объем: в декабре ЦБ продавал юани на ₽0,8 млрд в день.

 

А вот со следующей недели продажи юаней ЦБ могут возрасти до 3-4 млрд руб. в день. Это уже умеренно позитивно для рубля, но все равно само по себе недостаточно для его уверенного укрепления.

 

🔹Сезонность

Начало года – низкий сезон деловой активности. В январе падает спрос на валюту для закупки импорта, зарубежных турпоездок и даже выплат по внешнему долгу. Кроме этого, в январе бюджетные расходы также могут снизится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Татнефть роняет рынок

Индекс Мосбиржи в первый час торгов ожидаемо снизился. Виновник — Татнефть

 

Татнефть

МСар = ₽1,6 трлн

P/E = 5,5 (LTM)

 

🔹Вчера акции Татнефти  в последний день торговались с дивидендами. Сегодня — гэп. Обыкновенные акции (TATN) потеряли 4,7%, а «префы» (TATNP) — 4,3%. 

 

Напомним, выплата за девять месяцев минувшего года составила ₽35,17 за бумагу (4,9% доходности на оба типа акций. 

 

👉 Подробно о Татнефти расскажет наш Эй-бот

 

 

🚀 Мнение аналитиков MP 

 

Резонный вопрос: стоит ли подобрать акции Татнефти после гэпа? Аналитики Market Power сомневаются в целесообразности такой покупки. Неизвестно, будет ли компания и дальше радовать высокими дивидендами. На наш взгляд, акции уже переоценены, и есть вероятность дальнейшего падения бумаг в среднесрочной перспективе. 

 

❗️Нас беспокоит неопределенность с дивполитикой компании. Раньше она платила акционерам много, временами — более 100% чистой прибыли. Потом ей потребовались инвестиции, и Татнефть сменила дивполитику на 50% чистой прибыли. Теперь же, внезапно, выплатили 100% чистой прибыли по РСБУ, и рынок в неведении, что будет дальше: больше инвестиций или больше дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

↩️Самолет снова выкупает

Застройщик начнёт Новый год новым buyback

 

Самолет

МСар = ₽245 млрд

Р/Е = 13

 

🤝Совет директоров компании одобрил новую программу обратного выкупа акций с 1 января по 31 декабря следующего года. 

 

💵Максимальная стоимость всех выкупленных акций и находящихся единовременно на балансе Самолета или его «дочек» не должна превышать ₽10 млрд. 

 

📈Бумаги Самолета (SMLT) растут на 3%.

 

👉Напоминаем про то, как прошёл прошлый buyback

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иностранцы морозят Арктик СПГ-2

Зарубежные акционеры проекта НОВАТЭКа объявили форс-мажор по своим договорам

 

🖊Как пишет Ъ, французская TotalEnergies, китайские CNPC и CNOOC и консорциум японских Mitsui и JOGMEC приняли такое решение из-за санкций США. У каждого из них по 10% в Арктик СПГ-2. Сам НОВАТЭК владеет 60%. 

 

🥺Тем временем китайские и японские компании запросили власти США о возможности вывести Арктик-СПГ 2 из-под санкций.

 

 

🚀Это объявление форс-мажора может привести к проблемам с выполнением offtake-контрактов (долгосрочный контракт на выкуп СПГ) и финансированием самого проекта. Пока что Арктик СПГ-2 вынужден будет продавать газ на спотовом рынке. 

 

🔸Для Японии проект стратегически важен, поэтому неудивительно, что власти страны просят отменить санкции против него. 

 

🔸Даже если снять ограничения не получится, есть и другие выходы из ситуации. К примеру, Новатэк может ввести посредников между производителем СПГ и его покупателем. То есть, к примеру, Новатэк будет отгружать товар другому трейдеру, а он, в свою очередь, уже поставит его конечным покупателям. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Интер РАО I Генерация электричества I Огромная денежная подушка

Интер РАО – российская компания, которая занимается генерацией электричества. Входит в пятерку крупнейших генерирующих компаний в России. Однако интересна Интер РАО прежде всего всего огромной денежной подушкой, которая хранится на балансе компании.

Однако огромная денежная подушка – это вовсе не ее преимущество Интер РАО, а скорее – риск для инвесторов. Потому что этот кэш уже много лет лежит мертвым грузом и не идет ни на дивиденды, ни на покупки.  

Также из этого видео ты узнаешь: 
1:00 – историю Интер
1:41 – конкурентные преимущества
2:00 – риски компании
2:34 – что будет с бизнесом Интер

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»  

 

❗️Только флоатеры и замещающие облигации!

 

 

📌Что это за компания? 

Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС) — Наднациональный банк развития, зарегистрированный в ООН с целью содействия торговли стран-членов. Участники – Россия, Монголия, Вьетнам и страны Восточной Европы из ЕС

 

 

📌Код облигации (ISIN): 

RU000A107DS5

 

 

📌Почему именно эта бумага? 

 

🔸Финансовое положение МБЭС укрепилось: за 1 половину 2023 года у него вырос капитал, банк вернулся к прибыли. Так что бумага сохраняет инвестиционную привлекательность. 

 

🔸Капитал МБЭС поддерживается на высоком уровне, несмотря на разовые убытки. За 1 полугодие он рос благодаря восстановлению резервов по российским активам и положительному финансовому результату.

 

🔸Краткосрочные активы, по данным в отчете, значительно превышают краткосрочные обязательства. То есть на горизонте до года МБЭС может покрыть все обязательства, если появится такая нужда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Зеленые обещания

Глава Сбера Герман Греф дал интервью телеканалу Россия 24. Выбрали главные его заявления

 

💥Акционерам Сбера стоит ожидать рекордных дивидендов за 2023 год. Финансовые результаты банка за этот период создают основания для этого.

 

🔹Подавляющее большинство госкомпаний может быть приватизировано, включая Сбер. Вывод на биржу дополнительных 25% акций банка повысил бы привлекательность рынка.

 

🔹Рост прибыли кредитной организации планируется из года в год, никакого ее падения в 2024 или 2025 годах не будет.

 

🔹Сбер ждет дальнейшего роста российской экономики, но не очень высокими темпами. 

 

🔹Стоит ожидать постепенное снижение цен на жилье из-за сокращения субсидий и уменьшения доступности ипотеки.

 

🔹Ключевая ставка сейчас запретительная, начало ее снижения ожидается после 1 квартала 2024 года.

 

📈Бумаги Сбера (SBER и SBERP) растут после заявления о дивидендах на 2%.

 

 

🚀Напомним, что уже скоро мы проведем стримс компанией и узнаем подробные ответы на все ваши вопросы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢ОПЕК теряет члена

Ангола сообщила о выходе из нефтяного картеля

 

🖊Как пишут СМИ, причина такого решения — отсутствие результатов от вклада страны в организацию.

 

— Мы не хотим быть в организациях, где нужно молчать, мы хотим быть активными и вносить свой вклад, — заявил министр нефти страны Диамантино Азеведо.

 

🫡Ранее сообщалось, что Ангола на протяжении долгого времени не исполняла свои обязательства по добыче, продиктованные сделкой ОПЕК. Страна выступала против уменьшения квоты добычи. 

 

 

🚀Ангола — достаточно крупный игрок нефтяного рынка. Ее добыча составляет 1,1 млн баррелей в сутки. Для самого рынка это неприятный звонок, который говорит о разногласиях внутри картеля

 

🔸Риски развала альянса ОПЕК+ немного увеличились, что нашло отражение в снижении нефтяных цен. Конечно, Ангола — не лидер альянса, однако есть вероятность, что ее примеру могут последовать и другие члены организации, которые недовольны положением дел.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал займется экологией

Алюминиевый король вложит ₽100 млрд в экологическую перестройку Красноярского алюминиевого завода

 

Русал

МСар = ₽536 млрд 

 

 

🖊Как пишет Интерфакс, компания планирует получить первый металл на новом производстве в 2027 году. Сам проект позволит сократить вредные выбросы, при этом сохранив объемы производства.

 

⚙️Проектная мощность завода составляет 1 млн тонн металла в год. По данным на 2022 год, на долю завода приходилось 27% всего производимого в РФ алюминия и 3% мирового производства

 

 

🚀Даже для Русала ₽100 млрд — это серьезная сумма, пусть и рассчитанная на несколько лет. Напомним, что у компании есть и другие инвестпроекты: порт на Дальнем Востоке и глиноземный завод в Ленобласти. Соответственно, затраты еще увеличиваются. 

 

🔸При этом проект КрАЗа не предполагает увеличение объема производства, а направлен на снижение выбросов при работе завода. 

 

👉Кроме того, мы уже рассказывали, что сейчас дела у компании идут не очень. А вчера риск увеличился из-за новых санкций. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Московской биржи I Торговля ценными бумагами I Акции, облигации, валюта, ETF и фьючерсы

Московская биржа — крупнейшая площадка страны, где осуществляется торговля всеми ценными бумагами, включая акции, облигации, паи ETF, а также фьючерсами и валютой.

На площадке торгуются почти все российские ценные бумаги, и зарабатывает она на комиссиях за сделки с ними. Однако это не единственный источник дохода компании.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:07 – историю Московской биржи
1:45 – конкурентные преимущества
2:12 – риски компании
2:35 – что будет с бизнесом Московской биржи


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.     Зрители самостоятельно принимают все инвестиционные решения и несут ответственность за результат своих действий, совершенных после просмотра данного видео. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн ждет бурного роста

Компания представила прогноз на 2024 год

 

Софтлайн

МСар = ₽40 млрд

 

 

🔮Ожидания на следующий год

— оборот: не менее ₽110 млрд (+29% к плановым показателям 2023 года)

— валовая прибыль: ₽30 млрд (нет прогноза на 2023 год)

— скорректированная EBITDA: не менее ₽6 млрд (+100%)

 

👉Какие показатели демонстрирует Софтлайн в своем последнем отчете за 9 месяцев

 

⚖️Кроме того, соотношение чистый долг/EBITDA на конец 2024 года по-прежнему ожидается на уровне не более 2х, что компания считает комфортным уровнем долговой нагрузки. 

 

💵Также Софтлайн подтвердил возможность выплаты дивидендов в следующем году, направив на это не менее 25% чистой прибыли. При этом общая сумма дивидендов должна быть не менее ₽1 млрд. 

 

📈Бумаги Софтлайна (SOFL) растут на 3%.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💍 Мосгорломбард в гостях у Market Power

Крупнейшая сеть московских ломбардов расскажет нам все про свое IPO

 

🎙В СТУДИИ

— Алексей Лазутин, акционер и гендиректор Мосгорломбарда,

— Мария Потехина, директор по корпоративным финансам,

— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

 

❓СПРОСИМ

🔹Как работает ломбард? Почему разброс ставок от 0,3% до 134% годовых? Что, если клиент не выплачивает займ?

🔹Как проходит IPO? На сколько процентов уже подписана книга?

🔹Какими будут дивиденды Мосгорломбарда?

🔹Какие цели ставит перед собой компания?

 

📺 Смотреть можно на всех площадках MP:

 

🔴 YouTube

🔵 ВКонтакте

 

Ждем вопросы от подписчиков в комментариях!

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Market Power, какой 6 P|E??? годовая чистая прибыль около 30 млрд, капа 700 млрд

Михаил Titov, Спасибо за внимательность! Впопыхах к выручке посчитали.

Market Power, Почему нет разъяснений, как связан минфин сша и счета в юанях, гонконгских долларах, бумаги на гонконгской бирже? Я конечно до...

nemo, Добрый день! Мы неоднократно предупреждали, что все заверения о «безопасных» депозитарных цепочках и «дружественных депозитариях» нужно делить на 2.

IPO Совкомбанка I Банк, который умеет делать всё I Кредиты, депозиты, инвестиции и карта Халва

Совкомбанк – это универсальный российский банк, который занимает третье место по величине активов среди частных банков и умеет всё, что умеют его конкуренты. Продуктовый портфель Совкомбанка включает: розничное и корпоративное кредитование, облигации, управление активами, а также услуги страхования, лизинга и факторинга. В 2023 году банк выходит на IPO.

Фундамент банка – его капитал, который за последние 10 лет Совкомбанк увеличил в 20 раз. А среднее значение рентабельности капитала составило невероятные 36%. По этому показателю Совкомбанк – один самых успешных российских банков! 

Универсальный банк Совкомбанк известен всей стране в первую очередь своими уникальными продуктами! Один из них – карта Халва, с которой Совкомбанк стал лидером на рынке карт рассрочки. 

 

Это далеко не единственное преимущество Совкомбанка, который выходит на IPO уже в декабре 2023 года. Об остальных Market Power расскажет в видео. 

Также из этого видео ты узнаешь: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦IPO года в цифрах

Совкомбанк подвел итоги своего размещения

 

🔹₽11,5 млрд смог привлечь банк за время подачи заявок. Всего был размещен 1 млрд акций. Сделка прошла по верхней границе изначально установленного ценового диапазона.

 

🔹₽230,5 млрд составляет капитализация Совкомбанка, исходя из цены размещения. 

 

🔹140 тысяч заявок на участие в IPO поступило за это время. 65% размещенного объема составили розничные инвесторы, еще 35% — институциональные.

 

🔹За более чем 8 лет это первое IPO российского банка на Мосбирже. Сделка стала одной из крупнейших за последние годы.

 

Торги акциями (SVCB) начнутся сегодня с аукциона открытия, который пройдет с 16:00 по 16:10 по московскому времени.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции НМТП I Крупнейший портовый оператор России I Перевалка нефти, металлов и контейнеров

Новороссийский морской торговый порт – или НМТП – крупнейший портовый оператор России. Компания занимается перевалкой нефти, черных металлов и контейнеров в трех круглогодичных портах: на Черном и Балтийском морях.

НМТП переваливает более 80 наименований грузов. Но 80% от общего грузооборота составляет нефть и нефтепродукты. Правда, на эту категорию приходится менее половины выручки. 

 

Также из этого видео ты узнаешь:

0:44 – историю НМТП

1:22 – конкурентные преимущества

1:38 – риски компании

1:55 – что будет с бизнесом НМТП

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Родительский долг

АФК Система отчиталась за 3 квартал

 

АФК Система

МСар = ₽151 млрд

 

 

📊Итоги 3 квартала

— выручка: ₽281 млрд (+18%);

— скорректированная OIBDA: ₽75 млрд (+7%);

— чистая прибыль: ₽4,3 млрд; 

— капзатраты: ₽35,8 млрд (-85%).

 

❗️Общая выручка за 9 месяцев составила 748 млрд (+15%), а скорректированная OIBDA — 233 млрд (-3%). Показатель чистой прибыли не приводится. Быстрее всего выручка растет у гостиничных (+93%), IT (+46%) и агропромышленных (+26%) «дочек» АФК Система.

 

 

🚀Скромный совокупный результат объясняется слабым перфомансом остальных компаний. Большая долговая нагрузка на фоне высокой ставки плохо сказывается на результатах МТС и Сегежи.

 

🔸Кстати, долговая нагрузка корпоративного центра самой Системы также страдает от роста ставок: на конец 3 квартала у компании ₽230 млрд долга, 77% от которого размещено через облигации с достаточно низкой % ставкой: 8,3%. 

 

🔸Однако к концу 2024 года около 40% этого долга предстоит заместить по более высоким ставкам. Последний флоатер компания разместила по ставке RUONIA (примерно равно ключевой ставке ЦБ РФ) +2% (около 17% на тот момент), что увеличит процентные расходы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Траст расстался с ОВК

Крупнейший акционер производителя вагонов продал свою долю

 

ОВК

МСар = ₽90 млрд

 

 

✍️Контекст

Траст являлся акционером ОВК с 2019 года, планомерно наращивая долю. В сентябре ОВК провел допэмиссию, размещение выкупил Траст, в результате чего его пакет акций составил 93,6%. 

 

 

🚀Что случилось сейчас?

Траст продал весь пакет акций ОВК

 

💵Глава Траста Александр Соколов в интервью РБК заявил, что банк вышел из ОВК. В ходе сделки были проданы права требования по кредитам и пакет акций в 93,6%. Деньги уже поступили, раскрывать детали спикер отказался. Про покупателя также ничего не известно кроме того, что это профильный инвестор.

 

🤝Соколов отметил, что одновременно с подготовкой к продаже было проведено финансовое оздоровление компании через конвертацию части долга в капитал. Сейчас у компании приемлемый уровень кредитной нагрузки. 

 

❓Самое важное — будет ли оферта? 

 

Траст заявил, что оферты не будет, что, в общем-то,логично, ведьон — продавец. Вопрос: будет ли оферта от покупателя? Остается ждать раскрытия информации. Но нужно помнить, что у нас в стране есть тысяча и один способ обхода оферты в таких ситуациях. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☄️ Акция недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Добавляем в портфель надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке! 

 

 

📌Что это за компания?

Снова Сургутнефтегаз, хорошо известный подписчикам нашего канала. 14 июня мы уже рекомендовали привилегированные акции компании к покупке, и с тех пор котировки выросли на 45%. Обязательно прочтите тот пост, поскольку основные тезисы из него актуальны как никогда.

 

❓Все отчеты Сургутнефтегаза есть у нашего Эй-бота

 

 

 

📌Тикер: SNGSP 

ВНИМАНИЕ! Речь идет о привилегированных акциях. Обыкновенные акции торгуются под тикером SNGS, они нам не интересны: дивдоходность по «обычке» низкая.

 

 

 

📌Почему мы повторяемся?

Все просто: прямо сейчас это одна из лучших акций с горизонтом инвестирования от полугода.

 

🔸 С ноября котировки SNGSP снизились на 10%: виной тому укрепление рубля, снижение нефтяных котировок, а также общий пессимизм на российском рынке. Инвесторы, на наш взгляд, сильно недооценивает потенциал компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>