комментарии Market Power на форуме

⛔️Софтлайн не будет платить

Российская IT-компания не собирается выплачивать дивиденды

 

Софтлайн

МСар = ₽43 млрд

P/Е = 160*

* на основе нормализованной прибыли, без учета от переоценки финвложений

 

 

❌Единственный держатель голосующих акций компании принял решение не выплачивать дивиденды за 2022 год. 

 

📉Бумаги Софтлайна (SOFL) сейчас падают на 6%.

 

👉Как компания отчиталась за 9 месяцев?

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Совкомбанк в гостях у Market Power. Часть II

13 ноября в 15:00 мы проведем стрим с топ-менеджером российского банка из первой десятки

 

В прошлый раз у нас в гостях был Михаил Автухов, отвечающий за корпоративную часть бизнеса банка. Но в комментариях вы накидали тучу вопросов о рознице. Поэтому сегодня...

 

 

🎙В СТУДИИ

— Анна Камбулова, управляющий директор Совкомбанка,

— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

 

❓СПРОСИМ

— Какую долю прибыли и активов составляет розничный бизнес? 

— Крупнейшая сеть отделений среди частных банков — это прихоть или необходимость? 

— Карта «Халва» — монополия на рынке рассрочки? 

— Какие банковские продукты банк планирует запускать?

 

📺 Смотреть можно на всех площадках MP:

 

🔸 YouTube

🔹 Вконтакте

 

 

🥰 Ждем ваших вопросов в комментариях

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📒 ЮГК открывает книгу

Южуралзолото с сегодняшнего дня принимает заявки на участие в IPO

 

🔹Ценовой диапазон установлен на уровне от ₽0,55 до ₽0,6 за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала ЮГК в размере ₽110-120 млрд.

 

🔹Цена IPO будет установлена СД компании по итогам окончания периода сбора заявок. Он начинается с сегодня, 13 ноября, и продлится до 21 ноября. 

 

🔹На момент публикации пресс-релиза компания уже получила предложения об участии в IPO от нескольких крупнейших институциональных инвесторов. Они составляют более 50% от ожидаемого размера предложения.

 

🔹Старт торгов ожидается 22 ноября под тикером UGLD. Один торговый лот будет содержать 1000 акций. 

 

 

🚀Смотрите наш стрим с компанией, если по каким-то причинам пропустили его

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»  

 

❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации!

 

 

📌Что это за компания? 

РЕСО-Лизинг занимает 10-е место по объему лизингового портфеля. Компания входит в топ-3 рынка лизинга легковых машин.

 

 

📌Код облигации (ISIN): 

RU000A1075J3

 

 

📌Почему именно эта бумага? 

 

🔸Компания уже фигурировала в наших подборках, но тогда это были облигации с фиксированным купоном. А сейчас же она выпустила флоатеры, которые сильно интереснее для инвестора в текущих условиях.

 

👉 В каких таких условиях?

 

🔸В отчетном периоде РЕСО-Лизинг демонстрирует хорошие результаты, растущий объем бизнеса и улучшение качества активов. Кроме того, сама компания имеет хорошую поддержку от материнской компании — Группы РЕСО. 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн чувствует себя комфортно

Вчера IT-компания отчиталасьза 9 месяцев

 

Софтлайн

МСар = ₽43 млрд

P/Е = 160*

* на основе нормализованной прибыли, без учета от переоценки финвложений

 

 

📊Итоги

— оборот: ₽53 млрд (+16%);

— валовая рентабельность: 23,8% (после 15,2% за 9 месяцев 2022 года);

— скорректированная EBITDA: ₽1,7 млрд (рост в 26 раз);

— чистая прибыль: ₽6,5 млрд (против убытка за 9 месяцев 2022 года);

— чистый долг: ₽7,2 млрд (+1%).

 

💪Компания отмечает значительный рост оборота от продажи собственных услуг (+145%) и оборудования собственного производства (+163%). Долговую нагрузку в 1,7х Софтлайн считает комфортной. 

 

🔮За 2023 год IT-разработчик прогнозирует оборот на уровне не менее ₽85 млрд, а скорректированная EBITDA составит не менее ₽3 млрд. Долговую нагрузку компания намерена держать на уровне 2х. 

 

👉А еще компания планирует допэмиссию

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком поймал хороший сигнал

Крупнейший российский телеком-провайдер отчиталсяза 9 месяцев и 3 квартал

 

Ростелеком

МСар = ₽267 млрд

 

 

📊Итоги 9 месяцев

— выручка: ₽499 млрд (+14%);

— OIBDA: ₽209 млрд (+13%);

— чистая прибыль: ₽40,5 млрд (+29%);

— капвложения: ₽77 млрд (+9%);

— FCF: ₽84 млрд (+77%);

— чистый долг: ₽498 млрд (-1% с начала года).

 

🤝По словам первого вице-президента компании Сергея Анохина, Ростелеком сократил долговую нагрузку до комфортного уровня в 1,8х, компания уверенно проходит период ужесточения ДКП.

 

📈Оба вида бумаг Ростелекома (RTKM и RTKMP) растут на 1%.

 

 

🚀Отчет компании выглядит очень даже неплохо. Такие результаты объясняются ростом ARPU за 3 квартал и увеличением абонентской базы.

 

🔸Сам же Ростелеком отмечает вклад цифрового сегмента, который расширяется за счет развития платформенных решений для цифровых государственных сервисов, облачных решений, кибербезопасности.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Альфа-Банк I Крупнейший частный банк I Кредиты и депозиты как основа бизнеса

Альфа-Банк – крупнейший частный банк страны, который входит в список системно-значимых банков. Это классический банк: основа его бизнеса – чистый процентный доход, то есть разница между полученными процентами по кредитам и уплаченными процентами по депозитам.

Альфа-Банк занимает четвертое место в России по размеру активов и капиталу. При этом позиции Альфа-банка особенно сильны в кредитовании малого и среднего бизнеса, а также в розничном кредитовании. Здесь он стабильно входит в топ-3 по доле рынка в банковском секторе. 

Альфа-Банк, как уже было сказано, является частным банком. Некоторые клиенты ценят это, потому что не хотят работать с госинститутами. Однако рост конкуренции на розничном рынке может привести к тому, что в будущем доходы Альфа-Банка от этого сегмента упадут. 

 

Также из этого видео ты узнаешь:

0:40 – историю Альфа-Банк 

1:02 – конкурентные преимущества 

1:32 – риски компании 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»  

 

❗️Этой осенью — только флоатеры и замещающие облигации!

 

 

📌Что это за компания? 

Ретейлер, которого знают все, лидер продуктовой розницы в России с долей 13% — X5 Group.

 

👉Недавно мы разбирали отчет компании, спойлер — у нее все хорошо 

 

 

📌Код облигации (ISIN): 

RU000A1075S4 

 

 

📌Почему именно эта бумага? 

 

🔸Х5 показала хорошие операционные результаты. В своей стратегии ретейлер делает ставку на новые дискаунтеры (Чижик) и магазины у дома (Пятерочка). Компания вполне успешно конкурирует с теми же Лентой и Магнитом, обгоняя их снова и снова.  

 

🔸Эти облигации ретейлер разместил вчера. Купон (кстати, с ежемесячной выплатой!) бумаги привязан к ключевой ставке, которая, как мы помним, у нас недавно выросла аж до 15%. Таким образом, можно получить бонд с 16%-м ноябрьским купоном.  

 

🔸При этом наши аналитики ожидают еще одного повышения ставки на следующем заседании в декабре. Поэтому доходность, вероятно, еще увеличится. Словом, прекрасная бумага, чтобы купить прямо сейчас и держать до момента снижения ставок. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❌SDN Биржа

На вторую торговую площадку России наложили самые жесткие санкции США

 

❗️Под такие же санкции попали еще ряд российских компаний, но об этом — позже! 

 

😭США занесли СПБ Биржу в тот самый SDN-лист. Фактически это означает изоляцию площадки от долларовой системы.

 

👉 Что такое SDN? 

 

 

‼️ Не прошло и получаса, как брокер Тинькофф Инвестиции (один из немногих, у кого этот товар до сего дня был еще в ходу) приостановил торги акциями США. 

 

 

🚀На СПБ Бирже проводились 99% сделок с зарубежными акциями в России и 40% сделок вообще со всеми акциями – как российскими, так и зарубежными. Большую часть торгов на площадке обеспечивали именно клиенты брокера Тинькофф Инвестиции, у которых небольшие счета (в среднем – меньше 100 тыс. руб.), однако высокая активность. 

 

🔸СПБ Биржа с 2022 года и так висела на волоске. Основной объем торгов на площадке был именно американскими акциями. Интерес же к новым проектам Биржи — к торговле китайскими акциями — со стороны инвесторов был низким.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель поделится дважды

Металлург запланировал сплит акций и выплату дивидендов

 

Норникель

МСар = ₽2,8 трлн

 

 

➗Совет директоров рекомендовал акционерам компании утвердить дробление бумаг с коэффициентом 100 к 1. Таким образом, у инвесторов в портфеле вместо одной бумаги за ₽18 тыс. окажется 100 штук акций по ₽180. Цель сплита: повышение ликвидности.

 

💵Кроме того, СД рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере ₽915,3 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 5%. Дивотсечка — 26 декабря.

 

👉Производственный отчет компании за 3 квартал

 

📅Внеочередной совет акционеров, где обсудят обе рекомендации, состоится 7 декабря.

 

📈📉Бумаги Норникеля (GMKN) почти не реагируют на эту новость. А вот акции Русала (владеет долей в Норникеле) в моменте подскочили на 2%.

 

 

🚀Слухи о сплите Норникеля ходили на рынке уже давно, поэтому новость не стала сюрпризом для инвесторов, что и подтверждается слабыми изменениями котировок. 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации АБЗ I Строительство и ремонт дорог I Асфальт, бетон и трамвайные линии

Компания АБЗ-1 занимается строительством и ремонтом дорог на Северо-Западе России, производством асфальта и бетона, а также строительством трамвайных линий.

У АБЗ-1 крепкие позиции на рынке Санкт-Петербурга. Компания на треть обеспечивает город асфальтом, стабильно получает контракты на ремонт дорог в городе и соседних областях. 

 

Но есть у компании и свои риски, главный из которых – зависимость от властей. Ведь 75% контрактов на строительство и ремонт дорог АБЗ-1 получает от государства. 

Также из этого видео ты узнаешь: 

0:40 – историю АБЗ 

1:02 – конкурентные преимущества

1:32 – риски компании 

1:57 – что будет с бизнесом АБЗ

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Работа по обмену

Hеadhunter предложил buyback и обмен акций, но с условиями

 

HeadHunter:

МСар = ₽190 млрд

Р/Е = 21

 

 

📌Что произошло?

Недавно переехавшая в Калининград МКАО «Хэдхантер» предложила держателям акций и расписок Headhunter Group PLC, которые хранятся в зарубежных депозитариях, выкупить бумаги или обменять на вновь выпущенные акции.

 

📊Выкупить планируется почти 29% от общего количества бумаг, если изменения в уставе не будут одобрены собранием акционеров, и около 53% — если будут одобрены. 

 

 

📌По какой цене выкуп?

Цена выкупа составит 24% от текущей рыночной стоимости акции, то есть почти четверть — ₽910,5 за штуку. Однако по условиям правкомиссии, покупатель должен заплатить 10%-й «налог на выход». Эту сумму вычтут из цены, так что она составит ₽819,45. 

 

 

📌Каковы условия обмена?

Есть еще и опция обмена, однако там схема сложновата

 

🔄 Компания готова обменять бумаги инвесторов, «которые желают и способны» сохранить свою долю в бизнесе группы, на эквивалентное число акций. Однако есть оговорка, что обмен состоится только если компания получит заявки на выкуп 50% от всех выпущенных бумаг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главный стимул жилищного кредитования — льготная ипотека — останется только в регионах

🖊Как пишутИзвестия, с 1 июля 2024 года программа может остаться только в регионах с низким спросом на недвижимость. А с самого начала следующего года предлагается повысить взнос по ней до 25% с нынешних 20%.

 

😳За 8 месяцев этого года 95% всех ипотечных кредитов на первичном рынке выдано в рамках льготных программ. Расходы федерального бюджета на льготную и семейную ипотеку в следующем году вырастут почти в 4 раза: с ₽119 млрд до ₽454 млрд. 

 

 

🚀По словам аналитиков Market Power, для предотвращения дисбалансов и перегрева на рынке жилья сейчас, вероятно, достаточно коррекции максимальной процентной ставки по льготной ипотеке, которая на данный момент составляет 8%.

 

🔸 В середине 2024 года, когда программа должна будет завершиться, власти, вероятно, применят иныемеры, чтобы сделать льготную ипотеку целевой мерой поддержки. Например, есть смысл уменьшить максимальную сумму кредита, учесть объем нового строительства, оценить степень перегрева рынка в разных регионах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Россети Волга I Электричество в каждый дом I Монополия в семи регионах России

Россети Волга — распределительная сетевая компания, “дочка” ФСК-Россети. Передает электричество в каждый дом Саратовской, Самарской, Оренбургской, Пензенской и Ульяновской областей, а также республик Мордовия и Чувашия. У компании нет конкурентов – в семи регионах России она является естественной монополией в своем сегменте. 

Кроме того, Россети Волга выгодно отличается от большинства российских компаний, занимающихся распределением электричества, тем, что у нее низкий уровень потерь в сетях — всего 6%. То есть ее линии электропередач исправны. 

Однако это вовсе не означает, что у компании Россети Волга нет рисков. 

 

Также из этого видео ты узнаешь:

0:52 – историю Россети Волга

1:34 – конкурентные преимущества

1:43 – риски компании

2:01 – что будет с бизнесом Россети Волга

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн планирует допэмиссию

IT-компания мотивирует сотрудников за счет миноритариев

 

Софтлайн

МСар = ₽43 млрд

P/Е = 160*

* на основе нормализованной прибыли, без учета от переоценки финвложений

 

 

🫡 Софтлайн намерен разместить 44 млн акций по закрытой подписке в пользу «дочки”, входящей в саму группу. Объясняется допэмиссия тем, что бумаги нужны для программы долгосрочной мотивации сотрудников, привлечения новых инвесторов и расчетов в рамках будущих сделок по покупке конкурентов. 

 

📉Бумаги Софтлайна (SOFL) падают на 4%.

 

 

🚀И не удивительно. Вновь происходит размытие акционеров, поскольку допэмиссия дает +15% к общему количеству акций. И, соответственно, в перспективе дивиденды на одну бумагу станут меньше. 

 

🔸Операционная рентабельность бизнеса довольно низкая, а прибыль сформирована главным образом за счет переоценки финансовых вложений: компания выкупила облигации в Euroclear с дисконтом. 

 

😐Поэтому не факт, что дивиденды вообще будут, ведь сейчас компания перестраивает свою бизнес модель, уходя от перепродажи западного ПО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🟡Polymetal распродал запасы

Казахстанский золотодобытчик опубликовалпроизводственный отчет за 9 месяцев

 

Polymetal:

МСар = ₽280 млрд

 

 

📊Итоги за 9 месяцев

— выручка: $2,1 млрд (+22%);

— EBITDA: $995 млн (+60%);

— чистый долг: $2,3 млрд (-3%);

— производство: 1,3 млн унций золотого эквивалента (+6%);

— реализация: 1,1 млн унций золотого эквивалента (+15%).

 

💵Рост выручки компания объясняет восстановлением объемов продаж и роста цен на металлы. Увеличение показателя EBITDA связано с ростом выручки и снижением операционных расходов в России за счет ослабления курса рубля.

 

💥Третий квартал был для Polymetal неплохим. Производство выросло на 12%, до 508 тыс. унций, что обуславливается увеличением выпуска в рамках российского сегмента на уральских активах, Майском и Дукате. 

 

🧮Чистый долг за 3 месяца уменьшился на 10%, до $2,3 млрд, что вызвано позитивной динамикой свободного денежного потока. Здесь сыграли роль и сезонность, и снижение запасов готовой продукции, и более низкие затраты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👩‍👦Мать и дитя готовит кошелек

Сеть клиник отчиталась за 9 месяцев и 3 квартал

 

Мать и дитя

МСар = ₽66 млрд

 

 

📊Итоги за 9 месяцев

— выручка: ₽20 млрд (+6%);

— амбулаторные посещения: 1,5 млн (+9%);

— количество циклов ЭКО: 14 тыс. (+13,5%);

— количество принятых родов: 7,3 тыс. (+12%).

 

💪За 3 квартал LfL-выручка компании выросла на 4,7%. 

 

😳И самое важное из отчета: гендиректор Марк Курцер заявил, что компания планирует возобновить выплату дивидендов после окончания редомициляции. 

 

👉Подробнее про переезд Мать и дитя

 

📉Бумаги Мать и дитя (MDMG) падают на 2%. 

 

 

🚀Возобновление выплаты дивидендов — довольно позитивная новость. Ведь как раз недавно Ведомости сообщали,что, по словам господина Курцера, компания готова рассматривать в качестве рекомендации совету директоров и выплату дивидендов за предыдущие периоды, за которые эти самые дивиденды не выплачивались.

 

🔸Исторически Мать и дитя выплачивала 50% чистой прибыли. И,по подсчетам аналитиков Market Power, если учесть невыплаты дивидендов во 2 половине 2021 и 2022 годов, а также добавить весь текущий год, то сумма может составить ₽7 млрд. При текущей цене дивидендная доходность составит 11%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Металлоинвест I Производство железной руды и стали I Металлурги России

Металлоинвест – российская компания, производитель железной руды, окатышей и стали. Единственный из металлургов России, который выпускает горячебрикетированное и прямовосстановленное железо.

Компания производит железо и сталь на двух горно-обогатительных комбинатах и одном электрометаллургическом. Они компактно расположены на территории Белгородской и Курской областей.

Металлоинвест занимает первое место в мире по запасам железной руды – 15 млрд тонн. Но у компании есть и риски.

Также из этого видео ты узнаешь:
0:40 – историю Металлоинвест
1:02 – конкурентные преимущества
1:32 – риски компании
1:57 – что будет с бизнесом Металлоинвест

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Данное видео демонстрируется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг, а также не является предложением, обязательством, побуждением к совершению каких-либо действий на финансовом рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Лукойл хочет платить

Российская нефтегазовая компания может заплатить инвесторам

 

Лукойл

МСар = ₽5,1 млрд

 

 

💵Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере ₽447 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 6,1%. 

 

📅Собрание акционеров пройдет 5 декабря, дивотсечка — 17 декабря. 

 

📉Бумаги Лукойла (LKOH) после этой новости падают на 1,5%.

 

👉Мы подробно разбирали отчет компании за 6 месяцев

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏗Самолет держит баланс

Российский застройщик опубликовал операционный отчет и ключевые финпоказатели за 9 месяцев

 

Самолет:

МСар = ₽254 млрд

Р/Е = 10

 

 

❗️Финпоказатели

— выручка: ₽183 млрд (+29%);

— скорректированная EBITDA: ₽44 млрд (+28%);

— чистая прибыль: ₽23 млрд (+11%).

 

📊Операционка

— объем продаж первичной недвижимости: ₽177 млрд или 973 тыс. кв. метров (+32%);

— доля контрактов с ипотекой: 86%;

— средняя цена за кв. метр: ₽181,5 тыс. (+5%).

 

❌Отметим, что результаты не учитывают приобретеннуюгруппу МИЦ.

 

 

⚙️Выход на рекордные показатели продаж стал возможен благодаря рекордному объему запусков новых проектов, отмечает компания. 

 

💪Самолет ожидает, что по итогам года достигнет цели по продажам в 1,6 млн кв.м., выручки на уровне более ₽300 млрд, а показателя скорректированной EBITDA – более ₽70 млрд.

 

📈📉Бумаги Самолета (SMLT) снижаются на 1,5%.

 

 

🚀Результаты у Самолета из квартала в квартал выходят вполне неплохими. Рост продаж объясняется ожиданием роста ключевой ставки ЦБ. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>