комментарии Market Power на форуме

⬇️ Рубль ушел в пике. Ну что на этот раз?!

Доллар уже выше ₽94, евро подбирается к отметке в ₽103

 

😭 UPD: Евро > ₽103

 

🔹Для начала следует понимать, что падение рубля и не останавливалось. Российская валюта слабеет практически непрерывно девятый месяц подряд. И пике котировок на этой неделе — лишь результат тенденции предыдущих месяцев. 

 

 

📌 Основные причины:

— непрерывное снижение притока валюты в страну из-за сокращения профицита торгового баланса,

— завершение налогового периода 28 июля.

 

⚖️Предложения валюты не хватает, чтобы удовлетворить повышенный спрос для закупки импорта, для зарубежных летних отпусков, а также спрос из-за геополитических, бюджетных и инфляционных рисков.

 

📆 А еще август — так сложилось — один из самых неблагоприятных месяцев в году для рубля. За последние 16 лет (2007-2022) август, январь, ноябрь и декабрь ничего хорошего рублю не сулят. В среднем в эти четыре месяца рубль ежегодно слабел к доллару на 2%.

 

🔸Мы полагаем, что рубль к концу недели закрепится в диапазоне ₽93-95 за доллар, ₽102-104 за евро и ₽12,9-13,2 за юань. На среднесрочном горизонте риски по-прежнему смещены в сторону дальнейшего ослабления курса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металл в минусе

Норникель отчиталсяза 1 полугодие

 

Норникель

МСар = $28 млрд

 

 

📊Итоги

— выручка: $7 млрд (-20%);

— EBITDA: $3,4 млрд (-30%);

— рентабельность EBITDA: 47%;

— чистая прибыль: $1 млрд (-79%);

— капитальные вложения: $1,5 млрд (-19%);

— чистый долг: $9 млрд (-8%).

 

🧮Компания отмечает, что выручка упала из-за снижения биржевых цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение физических объемов продаж. Их диверсификация продолжилась, и в результате Азиатский регион впервые в истории компании стал основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от сбыта металлов.

 

😳По словам топ-менеджера Норникеля, предприятие планирует выплатить windfall tax (единоразовый взнос в бюджет) в 4 квартале, ожидает значительного влияния на денежные оттоки. Прогноз инвестиций на этот год скорректирован с $4,7 млрд до $3,5-3,8 млрд.

 

📉Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 1,5%.

 

❗️Сегодня компания планирует провести конференц-колл с инвесторами. Ждем его итогов!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Удар прямо по курсу

Аэрофлот отчитался впервые за полтора года, пусть и по РСБУ

 

Аэрофлот

МСар = ₽180 млрд

Р/Е = n/a

 

 

📊Итоги за 1 полугодие

— выручка: ₽205 млрд (+48%);

— себестоимость продаж: ₽215 млрд (+17%);

— скорректированный чистый убыток: ₽1,6 млрд (-96%).

 

💰Рост выручки компания объясняет восстановлением показателей перевозок, увеличением программы полетов по внутренним линиям и возобновлением международных рейсов по доступным направлениям. 

 

🧐Общий чистый убыток составил ₽82 млрд, однако перевозчик называет его «бумажным», так как на него сильно повлияла курсовая переоценка, что рассматривается как единоразовый эффект. 

 

 

🚀Дела у Аэрофлота идутв целом неплохо.Об этом говорит как минимум тот факт, что компания хотя бы что-то рассказала про свои показатели.

 

🔸Скорректированная прибыль в этом случае показательнее. У компании есть лизинговые обязательства и активы, которые переоцениваются в зависимости от курса. Эта переоценка проходит через отчет о прибылях и убытках. Так что это и правда бумажные расходы. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀🚀🚀 Инвестидеи, которые работают
10 июля Market Power представил свою инвестидею по покупке акций Сбера (SBER)

 

📈С того дня котировки уже выросли на 10%! 

 

💰В преддверии отчета бумаги банка продолжают рост и тянут за собой индекс Мосбиржи. Он, кстати, уже превысил 3100 пунктов. 

 

👉Сколько стоил SBER после отчета за 1 квартал?

 

🔎 Ищите инвестидеи в нашем телеграм канале по хэштегу!

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок.      

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акция недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке! 

 

 

📌Что это за компания?

Магнит — один из крупнейших российских ретейлеров, управляющий 28 тыс. магазинов общей торговой площадью 10 млн квадратных метров. 

 

 

📌Тикер: MGNT 

 

 

📌Почему мы считаем, что котировки вырастут?

Тут все зависит от истории с выкупом акций. Давайте по порядку.

 

🔸Компания не заплатила дивиденды за 2021-й (финальные) и 2022 годы: не смогла провести собрание акционеров, потому что половиной акций владеют нерезиденты.

 

🔸Магнит не стал сдаваться и в июне 2023 года объявил тендерное предложение о выкупе части своих акций с дисконтом в 50%. Иностранцы не преминули воспользоваться возможностью выйти из российских активов и Магнит уже собрал заявления на выкуп 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении).

 

🔹На конец 2022 года на счетах Магнита было ₽315 млрд.  Этого хватит и на выкуп, и на щедрые дивиденды, которых инвесторы не видели с  2021 года. Новость давно в рынке и кажется, что весь позитив уже заложен в цену бумаг. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дождь прокату не помеха

Whoosh поделился некоторой статистикой за 7 месяцев

 

🔹53 млн поездок (+85% год к году) совершили россияне. Каждый четвертый человек в стране арендовал электросамокат или электровелосипед Whoosh (проникновение — 26%). Во всем мире — 56 млн поездок (+95%).

🔹17,6 млн клиентов (+6 млн с начала года).

🔹133 тыс. самокатов (+44% год к году).

🔹Количество поездок, которое приходится на активного пользователя, выросло на 53% относительно 2022 года.

 

📈📉Бумаги компании почти не реагируют на новость. 

 

 

🚀Если все так пойдет и дальше, компания, вероятно, сможет перешагнуть символическую отметку в 100 млн поездок по итогам года. 

 

🔸Интересно, что в последние месяцы в Москве погода была не самая лучшая: много дождей, потопы и прочие радости природы. И при этом результаты все равно вышли хорошими — отличный знак. 

 

🔸А еще стоит отметить, что меньше чем за полтора месяца у компании появилось 2,6 млн новых пользователей — такие цифры тоже очень впечатляют. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и дитя выручают регионы

Российская сеть клиник отчиталась за 2 квартал и 1 полугодие

 

Мать и дитя

МСар = ₽51 млрд

Р/Е = 9

 

 

📊Итоги квартала

— выручка: 7 млрд (+11%)

— LfL-выручка: +11%

— амбулаторные посещения: 506 тыс. (+9%);

— количество циклов ЭКО: 5,2 тыс. (+13%);

— количество принятых родов: 2,3 тыс. (+9%)

 

❗️По чистой прибыли компания данных не предоставила.

 

👉Результаты за 1 квартал смотрите здесь

 

📈Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 6%.

 

 

🚀По итогам полных 6 месяцев компания показала отличные результаты. Выручка выросла до ₽13 млрд (+6%). Это объясняется сильными результатами региональных госпиталей и амбулаторных клиник. Выручка госпиталей в регионах росла благодаря увеличению количества принятых родов и восстановлению плановой медицинской помощи. 

 

🔸Мать и дитя отмечает постепенный выход на проектную мощность госпиталей MD Тюмень-1, ИДК в Самаре и MD Group Лахта в Санкт-Петербурге. Московские госпитали заработали за полугодие меньше, чем в прошлом году из-за ослабления спроса на услуги лечения ковида и негативного тренда рождаемости в Москве.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎 АЛРОСА спешит к Market Power

Прямой эфир с крупнейшим алмазодобытчиком начнется сегодня в 17:00  

 

 

🔹11 маяк нам приходила Северсталь. С того дня ее акции выросли на 31%

 

🔹1 июня на стрим MP заглянул Positive Technologies. Котировки поднялись на 14%

 

🔹11 июля у нас был Самолет, его бумаги взлетели прямо во время стрима, а сейчас рост составляет 12%

 

 

😆Нет-нет, мы ни на что не намекаем! Лишь напоминаем, что все, кто был у MP в гостях, делились с Романом Пантюхиным инсайдами! 

 

😍Что же скрывает АЛРОСА? Вот-вот узнаем! 

 

⏯ Смотреть стрим на YouTube 

⚡️ Смотреть ВКонтакте 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📢 День выкупов

Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах

 

📌 Магнит

Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее

 

🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов. 

 

🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа. 

 

👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций

 

📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.

 

 

🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📢 День выкупов

Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах

 

📌 Магнит

Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее

 

🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов. 

 

🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа. 

 

👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций

 

📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.

 

 

🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Почему растут акции Селигдар?

Котировки золотодобытчика (SELG) сегодня взлетели на 12%

 

❗️ За две недели прирост составил 32%. При этом новостей никаких нет. Market Power разбирается, что же происходит с котировками и какие есть причины для их роста.

 

 

📌Операционка

Казалось бы, самая очевидная причина — операционный отчет за первое полугодие, где все сегменты в плюсе. Может, в этом дело? Посмотрим на результаты.

 

🥇Золото:

— добыча руды: 5,7 млн тонн (-19%)

— производство: 2,7 тыс. кг (+8%)

— выручка: ₽18 млрд (+155%)

 

⛓Олово:

— добыча руды: 450 тыс. тонн (+53%)

— производство: 1,4 тыс. тонн (+14%)

— выручка: ₽2,5 млрд (-29%)

 

🚀 По словам аналитиков MP, в этих результатах нет ничего удивительного. Около 70% годовой добычи Селигдара приходится на 2 полугодие из-за сезонности метода добычи кучного выщелачивания,поэтому прирост добычи на 8% в 1 полугодии не может быть причиной текущего роста акций.

 

🔸 Да, вырос объем продаж по сравнению с первой половиной 2022-го, но тогда компания просто решила попридержать золото, а не продавать металл по рекордно низким ценам (из-за укрепления рубля). Сейчас курс другой, рублевые цены на золото на ~40% выше, чем год назад. Поэтому Селигдар старается продать как можно больше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💻 Positive остается позитивным

Российский IT-разработчик отчиталсяпо МСФО за 1 полугодие

 

Positive 

МСар = ₽132 млрд 

Р/Е = 22 (по чистой прибыли за 2022 год)

 

 

📊Итоги полугодия

▫️ выручка: ₽4,7 млрд (+34%);

▫️ отгрузки товаров: ₽4,6 млрд (+43%);

▫️  EBITDA: — ₽0,02 млрд (против ₽0,7 млрд в 1 полугодии 2022 года); 

— EBITDA за минувшие 12 месяцев: ₽6,1 млрд;

▫️ чистый убыток: — ₽0,4 млрд (против ₽0,4 млрд в 1 полугодии 2022 года);

🔹 чистый долг: ₽2,7 млрд (против ₽0,7 млрд на 31 декабря 2022 года);

▫️NIC (прибыль без учета капитальных расходов): — ₽1,8 млрд (-214%).

 

📉Акции Positive (POSI) не сильно реагируют на отчет, снижаясь на 1%. 

 

👉Недавно компания попала под санкции, но это не беда

 

 

🔹Как отмечает сама компания, результаты соответствуют планам по удвоению бизнеса в этом году. Показатель NIC, продемонстрировавший убыток, по мнению менеджмента, оказался лучше ожиданий и демонстрирует обычную сезонность, рост инвестиций в научные исследования и усиление подразделения продаж. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢 Бюджетная нефть

🔹Сегодня мы рассказали о том, что будет с нефтяниками после сокращения нефтяного демпфера. Для наглядности решили разобрать нефтяные поступления и расходы российского бюджета на примере прошлого месяца.

 

 

💰В июне нефтегазовые доходы составили ₽528,6 млрд

 

➡️В бюджет поступили:

+ ₽631,6 млрд — НДПИ;

+ ₽57,7 млрд — экспортные пошлины;

+ ₽0,9 млрд — НДД.

 

👉 Что такое НДПИ и НДД

 

 ⬅️Бюджет выплатил нефтяникам:

— ₽78,6 млрд — по топливному демпферу;

— ₽73,8 млрд — обратный акциз на сырье; 

— ₽9,2 млрд — инвестиционная надбавка*. 

 

* Инвестиционная надбавка — стимулирующая субсидия на модернизацию НПЗ с низким качеством переработки или в отдаленных регионах.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!

 

 

📌Что это за компания?

Whoosh — российская компания, оказывающая услуги аренды электросамокатов на улицах (кикшеринга). Занимает первое место по выручке и количеству поездок в РФ.  

 

 

📌Код облигации (ISIN):

RU000A104WS2

 

 

📌Почему мы уверены в этой бумаге?

Компания — лидер рынка аренды электросамокатов. У сервиса уже самая большая база пользователей среди конкурентов — 15 млн человек. Это привлекает все новых пользователей: люди видят, что на улицах повсюду транспорт Whoosh, а потому регистрируются именно в приложении компании. 

 

🔸Кикшеринг расширяет географию в новые регионы и повышает уровень присутствия в уже имеющихся. Это, в свою очередь, должно поддерживать рост компании в ближайшие годы. Маржа Whoosh самая высокая в отрасли, что обеспечит высокий запас прочности в негативных сценариях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!

 

 

📌Что это за компания?

Whoosh — российская компания, оказывающая услуги аренды электросамокатов на улицах (кикшеринга). Занимает первое место по выручке и количеству поездок в РФ.  

 

 

📌Код облигации (ISIN):

RU000A104WS2

 

 

📌Почему мы уверены в этой бумаге?

Компания — лидер рынка аренды электросамокатов. У сервиса уже самая большая база пользователей среди конкурентов — 15 млн человек. Это привлекает все новых пользователей: люди видят, что на улицах повсюду транспорт Whoosh, а потому регистрируются именно в приложении компании. 

 

🔸Кикшеринг расширяет географию в новые регионы и повышает уровень присутствия в уже имеющихся. Это, в свою очередь, должно поддерживать рост компании в ближайшие годы. Маржа Whoosh самая высокая в отрасли, что обеспечит высокий запас прочности в негативных сценариях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стальные продажи

ММК опубликовалоперационный отчет за 1 полугодие

 

ММК

МСар = ₽574 млрд

 

 

📊Производство за 6 месяцев:

— стали: 6,5 млн тонн (+7,5%);

— чугуна: 4,9 млн тонн (+14%);

— угольного концентрата: 1,8 млн тонн (+2%);

— железорудного сырья: 1,1 млн тонн (-5%).

 

💵Продажи металлопродукции составили за полгода 5,8 млн тонн (+11%), за 2 квартал — 3 млн тонн (+11%).

 

📈📉Акции ММК (MAGN) особо не реагировали на отчет.

 

 

🚀Несмотря на проблемы в турецком сегменте, восстановление спроса на сталь в РФ привело к росту продаж.  Главным драйвером стал горячекатаный и холоднокатаный листовой прокат — оба сегмента выросли на 20%. Продажи, в свою очередь, потянули за собой производство стали.

 

🔸Компания завершила капитальные работы в домне в Магнитогорске, что повлекло увеличение выплавки чугуна во 2 квартале на 10%, до 2,6 млн тонн. 

 

🔸На следующий квартал мы ожидаем, что ММК сможет сохранить такую позитивную динамику. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 удерживает позиции

Российский ретейлер отчиталсяза 1 полугодие

 

Х5

МСар = ₽495 млрд

Р/Е = 9

 

💰Чистая выручка всей группы за полгода составила ₽1,5 трлн (+17%), за 2 квартал — ₽771 млрд (+19%)

 

📊Выручка за полугодие по сегментам 

— Пятерочка: ₽1,1 трлн (+13%);

— Перекресток: ₽186 млрд (+2%);

— Чижик: ₽45 млрд (рост в 4 раза).

 

🧮LfL-продажи группы выросли на 7%, трафик — на 5%, средний чек — на 2%. 

— Количество магазинов выросло с начала года на 6%, до 23 тыс.

 

📉Расписки Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет, лишь немного снижаясь.

 

 

🚀Результаты вышли довольно сильными, наиболее мощные показатели — в дешевых сегментах. К примеру, LfL у Пятерочки вырос на 8,5% во 2 квартале. Радует, что он достигнут в основном за счет роста трафика. Вполне вероятно, эта сеть лучше чувствует себя в конкурентной борьбе. Плюс к этому рост выручки Чижика, объясняющийся активным расширением этой сети, которая увеличилась в 3 раза во 2 квартале (по сравнению с прошлым годом).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🪄С расписками Магнита произошло то, чему бы позавидовал сам Гудини

🏦Американский банк JPMorgan сообщил, что 1% акций Магнита… потерялся. Исчез! Испарился! Как? Вот этого он не сообщил, уточнив лишь, что это произошло в ходе конвертации бумаг. 

 

🚀Аналитики Market Power объясняют, как такое вообще возможно. 

 

❗️Спойлер: не без незаконных методов.

 

 

🎓Азы

Сначала разберемся в терминах.

 

🔹Эмитент расписок – он же спонсор – JPMorgan. 

🔹Кастодиан – тот, у кого хранятся акции Магнита, право на которые дает расписка. Изначально это была российская «дочка» JPMorgan, а после санкций – Райффайзенбанк. 

 

🔸До санкций было так: американский JPMorgan выпустил расписки на акции Магнита, которые его дочка в России держит у себя в депозитарии. Одна расписка удостоверяет право на 5 акций. В 2022 году кастодиан сменился, и было объявлено о конвертации расписок.

 

🪄Так как же пропали бумаги? Продолжаем разбираться в истории с Магнитом

 

☝️Начало — в предыдущем посте

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИСКЧ определился с дивидендами

Российский биотех утвердил политику выплат инвесторам

 

ИСКЧ

МСар = ₽9 млрд

Р/Е = 391

 

🫡Совет директоров компании решил, что на выплаты дивидендов теперь будет направляться 40-60% от чистой прибыли. 

 

❗️Напомним, что в 2022 году компания получила ₽208 млн чистой прибыли по РСБУ (именно ее акционеры брали при расчете дивидендов), из которых на дивиденды было направлено ₽93 млн или 45%. Размер выплаты составил ₽1 на акцию.

 

📈Акции ИСКЧ (ISKJ) растут на 3%.

 

 

🚀Новость, конечно, позитивная, ведь предсказуемость выплат — это всегда хорошо. Да и в целом компании роста, одной из которых и является ИСКЧ, редко платят дивиденды. 

 

🔸Однако дивдоходность акции при текущих котировках все равно вызывает лишь улыбку: рынок оценивает компанию по P/E выше, чем Tesla в лучшие годы. 

 

🔸Словом, факт выплат сам по себе — уже хорошо, но вряд ли кто-то будет покупать акции ИСКЧ ради дивидендов.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛩Самолет стыкует МИЦ

Российский девелопер раскрыл некоторые подробности по покупке ГК «МИЦ»

 

👉Мы рассказывали об этой сделке тут

 

❗️Директор по связям с инвесторами компании Николай Минашин рассказал на нашем стриме, что на текущий момент сделка находится на стадии переговоров на привлечение финансирования и ждет разрешения регулятора. Закрытие может произойти уже в ближайшие месяцы.

 

💼«Мы видим хорошую возможность реализации синергии между их портфелем и нашим. Синергия и с точки зрения локаций, ибо проекты МИЦа находятся недалеко от наших», — отметил Минашин.

 

😢Он добавил, что комментировать ценовые параметры сделки сейчас компания не может.

 

👍Кроме того, по словам Минашина, применение технологий и подходов Самолета позволит ускорить строительство проектов МИЦ.

 

👉Наш вчерашний стрим с Самолетом заставил котировки компании оторваться от земли!

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>