комментарии Market Power на форуме

Банки, деньги, два убытка
Как мы писали сегодня, банковский сектор впервые за 7 лет получил убыток. Разбираемся с аналитиками Market Power, так ли все плохо в этой сфере

🚀В текущей ситуации убыток был неизбежен. Поэтому ₽1,5 трлн – это, как бы странно это ни звучало, хорошая цифра.

🔹На Сбербанк приходится 40% рынка. Если из общего убытка на него ложится ₽600 млрд, то это уже отлично. По нашим прогнозам, его доля могла составить все ₽700-800 млрд.

🔹Также очевидно, что удар на себя принял еще и государственный ВТБ.

🔹Что касается дивидендов от этого сектора – по логике, ждать их не стоит. За прошлый год у банков была большая прибыль, но вряд ли в текущем положении дел они что-то из нее заплатят.

🔹А за этот год прибыль, естественно, будет небольшая. Только в следующем она вырастет. Тогда уже и можно думать о том, чтобы выплачивать дивиденды.

🔹Но это так, как должно быть по логике. Если же опять будет какая-то директива правительства, то, конечно, банки вынуждены будут платить.

🔹Вернемся к примеру Сбербанка: после объявления о дивидендах Газпрома инвесторы начали надеяться, что Сбер тоже может выплатить, если правительство надавит. Но никто в действительности пока не закладывает сценарий реальной выплаты банка из-за маленькой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Progressive | Крупнейшая компания по страхованию авто в США | ОСАГО по-американски
Progressive Corporation – одна из трех крупнейших компаний, предоставляющих услуги по страхованию авто в США. Компания развернулась на рынке с поистине американским размахом, выдав аналоги ОСАГО и КАСКО 13% автомобилистов США. В страховании авто для юридических лиц компания является уверенным лидером.

Progressive считается новатором среди страховых компаний: она первая стала поощрять бонусами безопасное вождение, внедрила компьютерную систему для учета полисов страхования и начала продавать услуги страхования авто по телефону и онлайн.

Несмотря на лидирующую позицию на американском рынке, бизнес Progressive Corporation, как и других автостраховщиков, подвержен рискам роста популярности беспилотных авто. Ведь их появление по задумке приведет к меньшему количеству аварий, что снизит цену на страхование машин. Поэтому перед тем, как покупать акции Progressive, инвестору стоит задуматься: как изменится конъюнктура рынка страхования машин с увеличением количества беспилотных авто на дорогах?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

США давит на чипмейкеров
Правительство Америки обязало Nvidia и получать разрешение на экспорт в Китай и Россию

Nvidia:
МСар = $387 млрд
Р/Е = 50

🖥Это касается продвинутого ускорителя (GPU) А100 и будущего Н100, которые используются в суперкомпьютерах.

🖊Как сообщают СМИ, Nvidia может потерять от такого нововведения $400 млн.

📉Акции Nvidia (NVDA) на постмаркете падают на 4%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, $400 млн — это ожидавшийся в 3 квартале объем поставок А100 в Китай. Теперь же, когда на эти поставки надо получать разрешения, по факту объем может оказаться меньше.

🔹С Россией ситуация проще: разрешения на поставки получать нужно, но загвоздка в том, что Nvidia и так ничего в РФ не продает (по крайней мере официально).






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром втирается в доверие
Котировки российской газовой монополии неумолимо растут

Газпром:
МСар = ₽4,7 трлн
Р/Е = 2

❗️Только за первые полчаса торгов на Мосбирже компания прибавила 28%. Сейчас по этим акциям проходит дискретный аукцион, цена замерла. Торги должны начаться вновь в 10:49.

🚀По мнению аналитиков Market Power, говоря о дивидендах Газпрома, надо держать в уме, что ещё три месяца назад компания тоже их рекомендовала. Однако произошло то, что произошло.

🔹Доверия сейчас к компании мало. Кроме того, непонятно, что будет с выплатами дальше, хоть компания и заявляет, что намерена придерживаться текущей дивполитики. Можно рассмотреть вариант продажи части акций, пока они отрастают после «Великого падения», при достижении цены в ₽260 за бумагу.

🔸Впрочем, большинство подписчиков МР считают, что компания на этот раз точно выплатит обещанное.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром снова может заплатить
Российская газовая монополия может выплатить дивиденды за 1 полугодие

Газпром:
МСар = ₽4,7 трлн
Р/Е = 2

👨‍🏫Совет директоров Газпрома на сегодняшнем собрании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за первые шесть месяцев 2022 года в размере ₽51 на акцию (₽1,2 трлн в целом). Доходность (исходя из цены закрытия) — 25%.

🔹Дивотсечка отсечка — 11 октября.

🔹Компания в дальнейшем намерена придерживаться действующей дивполитики и предлагать совету директоров рекомендации о выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

‼️Внеочередное собрание акционеров, которое примет решение по дивидендам, пройдет 30 сентября. А Газпром, напомним, умеет удивлять!

🚀Решение внезапное. Новость о внеочередном собрании Совета директоров появилась меньше часа назад. Аналитики Market Power предполагают, что прибыль Газпрома с текущими ценами на газ в Европе за полгода может быть вполне сопоставима с прибылью за прошлый год. Интересно, что сегодняшний рост акций на 6% был явно вызван инсайдерскими сделками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Всем - шампанского!
Российский производитель алкоголя Beluga Group может заплатить дивиденды

Beluga Group:
МСар = ₽33 млрд
Р/Е = 9

👨‍🏫Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽150 на акцию. Отсечка — 13 октября.

📈После этого бумаги Beluga (BELU) растут на 5%.

🚀Beluga Group в первом полугодии показала хорошие результаты, поэтому дивидендов ожидать следовало. И все равно 90% прибыли по МСФО — это щедро! Market Power, кстати, подробно разбирал эту компанию в рубрике «Инвестидея».




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Valero | Крупнейший производитель бензина и дизеля | Переработка нефти как бизнес
Valero Energy – крупнейшая независимая компания США, занимающаяся переработкой нефти.

Производитель бензина, дизеля, а также прочих продуктов нефтепереработки. Каждый день Valero превращает в нефтепродукты три миллиона баррелей нефти! Бизнес Valero Energy Corporation уже почти четверть века занимает лидирующие позиции на рынке производства бензина и дизеля в США. 13 нефтеперерабатывающих заводов компании считаются самыми высокотехнологичными в мире.

Несмотря на флагманскую позицию на мировом рынке, бизнес Valero Energy подвержен рискам, как и многие другие производители бензина и дизеля. Перед тем, как покупать акции VLO, инвестору стоит задуматься: что будет с объемами добычи сланцевой нефти в США, и не закончится ли на планете «эра нефти»?

Еще из этого видео ты узнаешь:
0:16 – историю и суть бизнеса Valero Energy
2:20 – конкурентные преимущества

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Джером-ястреб
Последнее заявление главы ФРС снова разрушило надежды инвесторов на отскок американского рынка. Индекс S&P 500 снижается вторую неделю подряд, и разворота не предвидится

🔹Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что американский регулятор продолжит повышать ставку и удерживать жесткую ДКП «в течение некоторого времени», чтобы побороть инфляцию. То есть рассчитывать на понижение ставки не приходится и в следующем году. Фактически ФРС целенаправленно отправляет экономику в рецессию, чтобы побороть инфляцию.

👉Что такое рецессия?

🔹Рынок фьючерсов мгновенно повысил ожидания по терминальной ставке ФРС в этом цикле на 25 базисных пунктов – до 4%. Она достигнет уровня ожиданий в 1-м квартале 2023 года.

👉Что такое фьючерс?

🔹Market Power ожидает, что 21 сентября ФРС повысит ключевую долларовую ставку еще на 75 б.п. – до 3,25%. До конца года ожидается подъем ставки ФРС еще на 50 б.п. – до 3,75%.

🔹Глобальная рецессия стала консенсусом на рынке. 58% крупных портфельных управляющих, по данным Bank of America, ожидают мировую рецессию в течение 12 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса возрождается
Российский алмазодобывающий гигант восстанавливает экспорт

Алроса:
МСар = ₽482 млрд
Р/Е = 5

🖊Как пишет Bloomberg, компания почти вернулась к уровню экспорта начала года.

💰Продажи алмазов составляют $250 млн в месяц, что на $50-100 млн ниже февральского уровня. Издание отмечает, что большинство камней продаются в Индию за рупии, где различные семейные предприятия обрабатывают их в готовые изделия.

😉При этом, уточняет СМИ, нет каких-либо признаков того, что такие продажи нарушают санкции.

🚀Как считают аналитики Market Power, скорее всего, Алроса продает алмазы с хорошим дисконтом.

🔸Мы подробно разбирали Алросу в нашей рубрике «Инвестидея».


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon в ударе
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие

Ozon:
МСар = ₽141 млрд
Р/Е = n/a

💰Выручка компании выросла за полгода до 122 млрд (+73%). Убыток увеличился до 26 млрд (+18%). За 3 месяца показатели составили 59 млрд (+58%) и 7 млрд (-53%) соответственно.

🤑Оборот от продажи товаров и услуг вырос до 170 млрд (+92%). Компания сохраняет прогноз по росту этого показателя в текущем году на уровне не менее 80%.

🥳Но самое главное – как сообщает сам маркетплейс, он впервые вышел на операционную безубыточность. Скорректированная EBITDA во 2 квартале составила 0,2 млрд.

📈После этого бумаги Ozon (OZON) сорвались с цепи: рост на момент закрытия торгов составил 8%, в моменте доходил до 13%.

🚀Как считают аналитики Market Power, Ozon действительно снижает убытки, однако разговоры о безубыточности преувеличены. В своем пресс-релизе компания делает упор на положительный показатель – скорректированная EBITDA. Это нестандартный бухгалтерский показатель, каждая компания будет считать его по-разному.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Paypal. | Платежная система для всего мира. | Безопасный перевод денег
Paypal – одна из самых популярных международных платежных систем. Компания завоевала доверие 380 миллионов пользователей со всего мира удобством и безопасностью перевода денег.

С платежной системой Paypal клиенты могут делать переводы денег по номеру телефона или адресу электронной почты, совершать платежи любого назначения и пополнять счета Paypal из банка. Как платежная система Paypal зарабатывает на комиссиях с каждой транзакции.

Несмотря на большое количество конкурентных преимуществ, бизнес Paypal подвержен рискам со стороны технологических гигантов, которые создают свои собственные платежные системы и сервисы по безопасному переводу денег. И перед тем, как покупать акции Paypal, инвестору стоит задуматься: как быстро будет расти клиентская база, и с какой скоростью будет происходить переход торговли из офлайна в онлайн?

Еще из этого видео ты узнаешь:
0:51 – историю и суть бизнеса Paypal

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK и Яндекс меняются активами
Две крупнейшие российский IT-компании планируют обменять активы

VK: МСар = ₽11 млрд, Р/Е = n/a
Яндекс: МСар = ₽550 млрд, Р/Е = n/a

❗️Сегодня VK подписал документы, согласно которым 100% сервиса по доставке еды Delivery Club отходят ей. Компания выйдет из состава «О2О Холдинг» (совместное предприятие со Сбербанком).

🥳Закрытие сделки запланировано до конца года после получения одобрения регулятора.

😉Зачем это нужно? Все просто: VK планирует произвести долгожданный обмен — Delivery Club на сервисы Яндекса.Дзен и Новости.

🚀Аналитики Market Power уже рассказывали, что в этом случае у Яндекса будет практически монополия в сфере доставки еды. Однако даст ли ФАС одобрение на такую сделку – все еще остается вопросом.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK и Яндекс меняются активами
Две крупнейшие российский IT-компании планируют обменять активы

VK: МСар = ₽11 млрд, Р/Е = n/a
Яндекс: МСар = ₽550 млрд, Р/Е = n/a

❗️Сегодня VK подписал документы, согласно которым 100% сервиса по доставке еды Delivery Club отходят ей. Компания выйдет из состава «О2О Холдинг» (совместное предприятие со Сбербанком).

🥳Закрытие сделки запланировано до конца года после получения одобрения регулятора.

😉Зачем это нужно? Все просто: VK планирует произвести долгожданный обмен — Delivery Club на сервисы Яндекса.Дзен и Новости.

🚀Аналитики Market Power уже рассказывали, что в этом случае у Яндекса будет практически монополия в сфере доставки еды. Однако даст ли ФАС одобрение на такую сделку – все еще остается вопросом.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово поднимает выручку
Российский производитель мяса отчитался за 1 полугодие

Черкизово:
МСар = ₽109 млрд
Р/Е = 6

💰Выручка за шесть месяцев составила ₽89 млрд (+20%). Чистая прибыль снизилась до ₽7 млрд (-49%), однако скорректированный показатель вырос до ₽6 млрд (+18%).

🧐Компания объясняет рост выручки улучшением результатов в сегментах «Курица» и «Мясопереработка», а также приобретением новых активов.

💸Выручка первого увеличилась до ₽52 млрд (+11%), второго – до ₽17 млрд (+37%). Также выросла и выручка в сегменте «Свинина», составив ₽12 млрд (+13%).

📈Акции Черкизово (GCHE) растут на 4%.

🚀Как считают аналитики Market Power, отчет выглядит нейтральным для компании. Чуть выросла выручка, однако долг остается приличным. Кроме того, ликвидность у Черкизово маленькая, котировки управляемые, поэтому в нынешних условиях российского фондового рынка трудно сказать, вызван ли рост акций отчетом или обыкновенной волатильностью.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маск делит на три
Tesla 25 августа проведет сплит акций, из-за чего СПБ Биржа приостанавливает торги бумагами компании
Tesla:
МСар = $930 млрд
Р/Е = 109

❗️Коэффициент дробления составит 3к1. Таким образом компания привлечет новых инвесторов, ведь акции станут дешевле.
📅Для того, чтобы попасть под этот сплит, нужно на СПБ Бирже купить акции компании до конца торгов 24 августа.
🙃Однако площадка изменит режим работы из-за этой процедуры. С 22 по 24 августа акции не будут торговаться с 22:15. А с 25 августа бумаги и вовсе не будут в ходу в течение какого-то времени. Дату возобновления сообщат позднее.
🧐Остановка торгов связана с тем, что акции Tesla в России отделяет длинная цепочка депозитариев, соответственно поручение о дроблении бумаг идет дольше. Ничего страшного в этом нет.
🚀А вот стоит ли в нынешних условиях инвестировать в иностранные акции — решать вам. Риски велики, об этом, кстати, недавно рассказывал наш аналитик Никита Кулагин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СПБ Биржа снова на позитиве
Торговая площадка планирует увеличить количество ценных бумаг компаний, которые торгуются с 10:00

СПБ Биржа:
МСар = ₽16 млрд
Р/Е = 7

❗️Ранее количество бумаг таких компаний составляло 350, а с 24 августа будет 500.

📈Акции СПБ Биржи (SPBE) на торгах взлетают на 9%.

🚀Акции СПБ Биржи уже показали на позапрошлой неделе беспрецедентный рост. Тогда причины были те же самые: расширение списка торгуемых на утренней сессии бумаг. Однако Market Power по-прежнему считает, что акции компании — слишком рискованная инвестиция на фоне всех потенциально возможных инфраструктурных ограничений.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром остановит прокачку
Страх европейцев сбывается: российская газовая монополия останавливает прокачку через единственный работающий агрегат

😉Правда, всего на трое суток с 31 августа. Компания проведет техобслуживание и планово-предупредительные работы агрегата на КС «Портовая» — та самая единственная станция, через которую идет газ в Европу.

👍Как заверяет Газпром, после выполнения всех работ транспорт газа будет восстановлен до прежних 33 млн кубометров в сутки.

📈На фоне этой новости цены на газ подскочили почти до 2800 за кубометр впервые с марта этого года.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запрет не прошел огранку
США пытаются назвать российские алмазы «кровавыми»

🩸Госдеп США, а также власти Канады обратились с этим предложением к председателю Кимберлийского Процесса — организации при ООН, которая пресекает незаконную торговлю алмазами.

🫣На это заявление уже ответили в Минфине, назвав заявление США необоснованным и спекулятивным. Согласно заявлению ведомства за последние 10 все деньги от добычи алмазов в стране идут либо на развитие Якутии, либо на дивиденды институциональным акционерам, «в основном проживающим в США и ЕС».

❌В случае признания алмазов какой-либо страны «кровавыми», ни один из этих драгоценных камней добытый на ее территории, не получится продать за рубежом. И все алмазодобывающие компании страны ждет незавидная участь.

🚀Однако, по мнению аналитиков Market Power вероятность признания российских алмазов «кровавыми» — нулевая! В Kimberley Process 59 стран, и для принятия решений нужно согласие всех.

🔹Плюс определение Kimberley Process «кровавых алмазов» («conflict diamonds») звучит как: «rough diamonds used to finance wars against governments». То есть, имеется в виду, что таковыми могут признать алмазы, добываемые в государствах, где ведутся гражданские войны мятежников против законно избранных правительств. Чтобы изменить это определение, опять же нужно согласие всех стран-участниц Kimberley Process.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Electronic Arts. | Крупнейший разработчик компьютерных игр. | Создатель Sims и FIFA

Electronic Arts – второй после Activision Blizzard крупнейший разработчик компьютерных игр, который подарил миру такие игры, как Sims и FIFA. Игры EA производит как для компьютеров, так и для ps4 и прочих консолей. 

В последнее время компания не создает новые бестселлеры гейм индустрии, а занимается обновлением действующих франшиз – все те же Sims и FIFA. Благодаря этому Electronic Arts экономит на разработке новых компьютерных игр и повышает лояльность потребителей. 

Значительную часть выручки производитель игр EA получает, продавая дополнительные опции: например, в среднем каждый игрок в FIFA тратит $150 на улучшение состава своей команды.

Несмотря на лидирующую позицию в гейм индустрии, бизнес Electronic Arts подвержен рискам. И перед тем, как покупать акции Electronic Arts, инвестору стоит задуматься: как повлияет выход из пандемии коронавируса на интерес к компьютерным играм и гейм индустрии? Сможет ли FIFA и дальше оставаться топ-1 спортивной игрой в мире? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евромедцентр: разгон на "тонком" рынке
Бумаги премиальной российской клиники растут без всяких новостей

📈🙀С понедельника акции Евромедцентра на Мосбирже (GEMC) выросли на 27%. При этом компания не публиковала отчетностей, не делала громких заявлений и ее топ-менеджмент не давал интервью.

❓Что же произошло и, может быть, еще не поздно поучаствовать в этом ралли? К тому же, компания-то неплохая. Разбираемся с аналитиками Market Power.

🚀Ситуация удивительная. Значимых новостей по Евромедцентру в последнее время не было, операционные результаты компания не публиковала, хотя обещает. Возможно рост вызван тем, что 29 августа должна выйти за полгода и инвесторы ждут от компании хороших показателей.

🔹Однако, непонятно, на что надеются эти инвесторы, ведь без операционных результатов невозможно понять, как на компанию повлияло укрепление рубля (цены Евпромедцентра, напомним, номинированы в евро), и был ли приток клиентов, который смог компенсировать снижение цен.

🤣Из-за крепкого рубля, кстати, в какой-то момент выходило, что визит к терапевту у компании стоил как в обычной (не премиальной) платной поликлинике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>