комментарии Market Power на форуме

⛽️ Мнение MP: есть ли идеи в российской нефтянке?

Котировки Brent за неделю выросли выше $86 за баррель. Что будет дальше и как на этом заработать инвестору, рассказывает аналитик Market Power Илья Иванов.

 

🔶 Три фактора роста 

Нефть дорожает, во-первых, на среднесрочном дефиците “черного золота”. Отчеты международных агентств ОПЕК и EIA сходятся на том, что профицит рынок перейдет только в следующем году. 

Во-вторых, краткосрочно на цены повлияло возможное расширение конфликта на Ближнем Востоке на территорию Ливана. И, в-третьих, сейчас сезон более высокого спроса на нефтепродукты. В США вообще прогнозируют, что будут ездить в этом году на 5% больше, и это тоже, само собой, поддерживает цены. 

  

🔶 Три стратегии инвестирования 

1️⃣Возьмем трех нефтяных китов: Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Они ориентируются на внутренний рынок и переработку. Башнефть вообще больше перерабатывает, чем добывает.  

Сейчас для этих компаний складывается очень хорошая конъюнктура. Напомню: не так давно продлили разрешение на экспорт бензина, что позитивно, потому что экспортные цены выше внутренних.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЭБ.РФ I Кредиты на развитие России I Банк без конкурентов

ВЭБ.РФ — российская государственная корпорация, основная задача которой – развитие крупных проектов в России: кредитование и финансовая поддержка. По сути, ВЭБ.РФ – это большой государственный банк без конкурентов, который инвестирует в самые разные отрасли: от высоких технологий до инфраструктуры.

Корпорация поддерживает проекты всеми возможными способами: от покупки пакета акций компаний до лизинга и кредитов до гарантий и поручительств. ВЭБ.РФ берет деньги с размещения облигаций и привлекает депозиты из госбюджета под низкий процент.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:20 – историю ВЭБ.РФ
1:55 – конкурентные преимущества ВЭБ.РФ
2:26 – риски компании
2:58 – что будет с бизнесом ВЭБ.РФ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀Мнение MP: ключевая ставка, акции Аэрофлота, фавориты на рынке акций

Рынок ждет июльского заседания ЦБ по ставке. Что будет с индексом Мосбиржи? Почему бумаги Аэрофлота продолжают расти? Какие компании в фаворе у МР? Рассказывает наш аналитик Алексей Тюрин

 

 

📊Что будет с рынком акций после заседания ЦБ?

Ставка сейчас не обладает тем эффектом, который был до 2022 года. Поэтому, если она и вырастет на 2 п.п., как многие закладывают в своих ожиданиях, то, наверное, сильно на рынок акций это в моменте не повлияет. Скорее, тут более значимы два других фактора — цены на нефть и валютный курс. 

 

После введения санкций валютная волатильность сильно выросла. Ослабление рубля — позитив для индекса Мосбиржи в любом случае, поскольку 60% индекса — это экспортеры. Но пока об этом речи не идет, поскольку курс российской валюты сильно не меняется. 

 

 

✈️Есть ли интерес в Аэрофлоте?

У бумаг перевозчика есть потенциал роста. 

 

Интересна ситуация с возвратом лизинга из зарубежного периметра в Россию. Если компании удастся это сделать (она надеется закончить эту историю в 2024-2025 годах, но сроки неточные), то прибыль от этого события будет измеряться десятками миллиардов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Абрау-Дюрсо I Винный туризм в России I Шампанское, красное и белое, крепкий алкоголь

Абрау-Дюрсо — лидер по производству игристых вин в России. Помимо шампанского, компания выпускает красное и белое вина, крепкий алкоголь, слабоалкогольные и безалкогольные напитки, а также работает в сфере винного туризма.

Разумеется, большую часть выручки Абрау-Дюрсо получает от продажи алкоголя, а сбыт виноматериала другим производителям и винный туризм – всего лишь приятное дополнение к основному сегменту бизнеса.

Алкогольные напитки Абрау-Дюрсо рассчитаны на массовый сегмент потребителей.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:19 – историю Абрау-Дюрсо
1:49 – конкурентные преимущества Абрау-Дюрсо
2:20 – риски компании
2:57 – что будет с бизнесом Абрау-Дюрсо


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️Polymetal уходит насовсем

Золотодобытчик подал заявку на делистинг с Мосбиржи

 

Polymetal (POLY)

МСар = ₽114 млрд

Р/Е = 2,5

 

 

POLY, который недавно сменил название на Solidcore Resources, объясняет это недавними санкциями США в отношении Мосбиржи. По словам главного исполнительного директора компании Виталия Несиса, они делают дальнейший листинг на площадке «нецелесообразным».

 

Компания попросила Мосбиржу установить последний день торгов акциями на 30 сентября. Владельцы бумаг могут до 30 сентября обменять их на акции Solidcore в Казахстане. 

 

После этой новости бумаги Solidcore Resources (POLY) на Мосбирже рухнули на 27%, сейчас падение замедлилось и составляет 9%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Уход компании с Мосбиржи, естественно, ожидаем. Сейчас на российской торговой площадке, по сути, торгуются «фантики», поскольку компания продала свои российские активы. 

 

Пока у инвесторов еще есть возможность обменять российские акции на бумаги в Казахстане, сделать это необходимо!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Автобан I Строительство и ремонт дорог по госзаказу I Трасса Москва-Казань и М-3 Украина

АВТОБАН занимается строительством, ремонтом и обслуживанием автомобильных дорог. При этом почти всю выручку компания получает по госзаказу, точнее — по проектам государственно-частного партнерства на строительство дорог. Именно АВТОБАН проложил трассу М-3 Украина. Сейчас компания занимается строительством магистрали Обход Тольятти и трассы Москва-Казань. АВТОБАН пользуется хорошей репутацией среди госзаказчиков и стабильно выигрывает в тендерах на строительство крупных дорог за счет уникального опыта. Однако есть у компании и риски.



Также из этого видео ты узнаешь:
1:17 – историю Автобана
2:00 – конкурентные преимущества Автобана
2:40 – риски компании
3:00 – что будет с бизнесом Автобана


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Мать и дитя снова в игре

Мосбиржа начала торги акциями крупной сети медклиник

 

Мать и дитя (MDMG)

МСар = ₽86 млрд

Р/Е = 11

 

 

Акции компании начали торги после приостановки 22 мая из-за редомициляции. Бумаги Мать и дитя (MDMG) в первые минуты взлетели на 11%.

 

👉Как мы и говорили

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥Мать и дитя возвращаются

Торги акциями крупной сети медклиник начнутся уже на следующей неделе 

Мать и дитя (MDMG)

МСар = ₽81 млрд

Р/Е = 10

 

 

Мосбиржа запустит торги бумагами «Мать и дитя» уже 17 июня, что означает окончательное завершение редомициляции.

 

 

❓ Что это за компания?

Мать и дитя – одна из крупнейших сетей частной медицины в России, занимает 2-е место на рынке.  Лидер в области частной репродуктивной медицины. Основная специализация — женское и детское здоровье: роды, педиатрия, гинекология и ЭКО.

 

⏯ Подробнее о компании

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Мы по-прежнему считаем, что у компании отличные перспективы на медицинском рынке страны, а лидерство и уникальный опыт в узкой, но крайне востребованной специализации (репродуктивная медицина) — ее основное конкурентное преимущество. 

 

Возвращение домой — позитивный знак для инвесторов. Кроме того, как мы помним, Мать и дитя намерена платить дивиденды. И, вероятно, котировки MDMG после начала торгов пойдут вверх, как это произошло с бумагами другой медицинской компании — ЕМС, чьи акции после возобновления торгов в первые минуты выросли на 15%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Кто правит курсом?

Как после санкций на НКЦ будет определяться курс доллара? Что будет с рублем? А экспортеры смогут и дальше продавать валютную выручку? Разбираемся с аналитиками МР

 

 

📊Как определяется курс?

Сейчас многие удивятся, но в большинстве стран мира валютный рынок является внебиржевым и межбанковским.

 

У банков есть разные внебиржевые площадки, на которых они торгуют валютой. Например, онлайн котировки таких пар как доллар-евро или доллар-юань — это котировки межбанковского рынка, а не биржевого.

 

 

😳У нас будет так же?

Да. ЦБ уже заявил: официальный курс доллара и евро к рублю будет определяться с помощью банковской отчетности и сведений, которые поступают от платформ внебиржевых торгов.

 

Но нужно оговориться, что и до санкций объем внебиржевого рынка торговли валютой не уступал по размеру биржевому. Поэтому все технологии работы уже отлажены.

 

Однако минусы тоже есть. Биржевой рынок был удобным для всех своей прозрачностью, минимальными издержками и низким спредом. Теперь же прозрачности будет меньше, роль банков возрастет, как и спред, и издержки. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🫡Астра жертвует прибылью ради разработок

IT-разработчик представил результаты за 1 квартал по МСФО

 

Астра (ASTR)

МСар = ₽125 млрд

Р/Е = 40

 

 

🔹Результаты

— отгрузки: ₽1,9 млрд (+51%)

— выручка: ₽1,85 млрд (+43%)

— EBITDA: ₽24 млн (-95%)

— чистая прибыль: ₽202 млн (-66%)

 

Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС. Также Астра ведет работу по ее включению в первый уровень листинга Мосбиржи. 

 

Бумаги Астры (ASTR) почти не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

К сожалению, компания представила неполный отчет по МСФО, и все факторы, с которыми связано падение прибыли и EBITDA, пока не известны.

 

Однако из опубликованных результатов просматривается рост капитализируемых затрат на разработку на 240%. Надеемся, компании удастся получить достойную отдачу от этих инвестиций в будущем.

 

Сейчас рано делать выводы. Следует подождать отчетов за следующие кварталы: из-за роста отгрузок должны вырасти и прибыль, и EBITDA, но — уже по итогам 2024 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️IVA стартовала

Мосбиржа официально начала торги акциями IT-компании

 

 

IVA (IVAT)

МСар = ₽30 млрд

Р/Е = 17,6

 

📈📉Котировки под тикером IVAT в первые минуты торгов упали с ₽300 до ₽295 за акцию. Сейчас они торгуются по ₽299.

 

 

🔢 IPO IVA в цифрах:

 

• ₽3,3 млрд привлекла компания, продав 11 млн акций;

• 11% составил free-float;

• 45 тыс. розничных инвесторов стали акционерами компании;

• 47% — доля институциональных инвесторов;

• 28% — аллокация для физиков, каждый получил не менее 4 акций.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❌ТМК: у нас отмена!

Производитель стальных труб не будет проводить допэмиссию

 

ТМК (TRMK)

МСар = ₽193 млрд

Р/Е = 5

 

 

Компания сообщила, что отменяет SPO. Причина — «неблагоприятные условия на российском рынке акционерного капитала».

 

Акции ТМК (TRMK) сейчас одни из немногих на рынке, чьи котировки идут вверх, прибавляя 1,5%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компанию можно понять. 

 

Сейчас на рынке полным ходом идет распродажа, а индекс Мосбиржи сегодня падает на 3%. Вероятно, что это действительно не лучшее время для SPO. 

 

👉А все потому, что рынок сильно беспокоится из-за ставки

 

В такое время и самим инвесторам не до SPO. Тем более, что ТМК вряд ли совсем отменит эту допэмиссию, а, вероятно, действительно проведет ее, когда ситуация улучшится. 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Нефтяные узы

Роснефть и ее «дочка» Башнефть отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем с аналитиками МР показатели нефтедобытчиков

 

 

🔹Роснефть (ROSN)

МСар = ₽6 трлн

Р/Е = 3,5 (LTM)

 

Результаты 

— выручка: ₽2,59 трлн (+2%)

— EBITDA: ₽857 млрд (+42%)

— чистая прибыль: ₽486 млрд (+93%)

— капзатраты: ₽269 млрд (-31%)

— скорректированный FCF: ₽316 млрд (+17%)

 

Добыча углеводородов за первый квартал составила 66,6 млн тонн нефтяного эквивалента, добыча газа — 23,7 млрд кубометров. Объем переработки — почти 20 млн тонн. Компания отмечает, что снижение переработки связано с ремонтом НПЗ из-за «форс-мажорных обстоятельств» (читай — ударов беспилотников).

 

Бумаги Роснефти (ROSN) никак не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Несмотря на то, что у компании самые сильные конкурентные преимущества в отрасли, сейчас мы смотрим на ее акции нейтрально.

 

Долгосрочные перспективы зависят от реализации проекта Восток Ойл: пока трудно однозначно сказать, будет ли он успешен. А сейчас интерес падает из-за снижения рублевых цен на нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Нефтяные узы

Роснефть и ее «дочка» Башнефть отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем с аналитиками МР показатели нефтедобытчиков

 

 

🔹Роснефть (ROSN)

МСар = ₽6 трлн

Р/Е = 3,5 (LTM)

 

Результаты 

— выручка: ₽2,59 трлн (+2%)

— EBITDA: ₽857 млрд (+42%)

— чистая прибыль: ₽486 млрд (+93%)

— капзатраты: ₽269 млрд (-31%)

— скорректированный FCF: ₽316 млрд (+17%)

 

Добыча углеводородов за первый квартал составила 66,6 млн тонн нефтяного эквивалента, добыча газа — 23,7 млрд кубометров. Объем переработки — почти 20 млн тонн. Компания отмечает, что снижение переработки связано с ремонтом НПЗ из-за «форс-мажорных обстоятельств» (читай — ударов беспилотников).

 

Бумаги Роснефти (ROSN) никак не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Несмотря на то, что у компании самые сильные конкурентные преимущества в отрасли, сейчас мы смотрим на ее акции нейтрально.

 

Долгосрочные перспективы зависят от реализации проекта Восток Ойл: пока трудно однозначно сказать, будет ли он успешен. А сейчас интерес падает из-за снижения рублевых цен на нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚰 Русгидро: долг давит на прибыль

Российский король ГЭС отчитался по МСФО за 1 квартал

 

Русгидро (HYDR)

МСар = ₽301 млрд

Р/Е = 14

 

 

🔹Результаты

— выручка: ₽172,6 млрд (+10%)

— EBITDA: ₽41 млрд (-5%)

— чистая прибыль: ₽16,6 млрд (-39%)

— чистый долг/EBITDA: 2,6х

 

Снижение чистой прибыли компания объясняет увеличением процентных расходов на фоне роста ставок по заимствованиям и объема долгового портфеля.

 

📈Бумаги Русгидро (HYDR) с утра подросли на 1%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Компания сейчас действительно страдает от серьезной долговой нагрузки и высоких ставок.

 

Кроме того, Русгидро вкладывает большие инвестиции в развитие и строительство новых ГЭС. С учетом всего вышеперечисленного не стоит ждать хороших дивидендов. Потенциальная дивдоходность низкая. 

 

Мы негативно смотрим на идею инвестиций в акции компании.

 

👉 Зато она хорошо учится с операционкой все в порядке

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥IVA раскрывает детали IPO

IT-разработчик установил ценовой диапазон своего размещения

 

Цена — ₽280-300 за акцию. Это соответствует капитализации ₽28-30 млрд (Р/Е = 16-17х). 

 

Акционеры компании предложат до 11 млн своих акций (11% акционерного капитала). Сбор заявок начинается сегодня и продлится до 3 июня. 

 

Аллокация будет определяться независимо от того, когда была получена заявка. Минимально гарантированная и максимально возможная аллокация будут определены по итогам сбора заявок. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации.

 

Торги стартуют 4 июня под тикером IVAT.

 

 

❗️О компании

IVA Technologies — один из лидеров российского IT-рынка и ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.

 

В экосистему компании входят корпоративный мессенджер, платформа для видеосвязи, бизнес-помощник на основе ИИ и прочее. Среди ее клиентов — РЖД, Ростех, Росатом, Еврохим, НЛМК, Роскосмос, Русгидро и другие.

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети Северный Кавказ I Электричество в Дагестане, Чечне и Северной Осетии

Россети Северный Кавказ — распределительная сетевая компания, которая передает электричество от ФСК Россети потребителям в 7 регионах Северо-Кавказского федерального округа: Дагестане, Чечне, Ингушетии, Северной Осетии, Карачаево-Черкессии, Кабардино-Балкарии и Ставропольском крае. В этих регионах компания является естественной монополией.

О том, какие риски есть у компании Россети Северный Кавказ и что может повлиять на стоимость ее акций – смотрите в видео.

Также из этого видео ты узнаешь:
1:14 – историю Россети Северный Кавказ
1:52 – конкурентные преимущества Россети Северный Кавказ
2:07 – риски компании
2:49 – что будет с бизнесом Россети Северный Кавказ


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🫡Фосагро возвращается в начало

Производитель удобрений отчитался за 1 квартал по МСФО

 

Фосагро (РHOR) 

МСар = ₽0,8 трлн

Р/Е = 9

 

 

🔹Результаты

— выручка: ₽119 млрд (+3%)

— скорректированная EBITDA: ₽37,8 млрд (-23%)

— скорректированная чистая прибыль: ₽21,5 млрд (-37%)

— FCF: ₽1,8 млрд (-96%)

— чистый долг: ₽263,8 млрд (+18% с начала года)

— производство: 3 млн тонн (+7%)

 

Рост выручки компания объясняет увеличением объемов производства и продаж фосфорных удобрений. Падение EBITDA связано с низкими ценами на удобрения и уплатой экспортных пошлин.  

 

FCF рухнул из-за высоких капвложений, экспортных пошлин и вкладывания денег в формирование оборотного капитала.

 

Бумаги Фосагро (PHOR) незначительно растут.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Кажется, что у компании все плохо, но это не совсем так

 

В прошлом году Фосагро работал в отличных рыночных условиях, когда цены на продукцию были значительно выше. Нынешнее снижение результатов скорее просто нормализация: рынок подуспокоился, цены снизились. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: банк и инвестхолдинг

МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР

 

🔹МТС Банк (MBNK)

МСар = ₽73 млрд

Р/Е = 5

Р/В = 0,9х

 

Результаты

— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)

— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)

— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)

— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)

 

Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг. 

 

Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».

 

Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу. 

 

На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📑Отчеты дня: банк и инвестхолдинг

МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР

 

🔹МТС Банк (MBNK)

МСар = ₽73 млрд

Р/Е = 5

Р/В = 0,9х

 

Результаты

— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)

— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)

— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)

— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)

 

Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг. 

 

Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».

 

Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.

 

🚀Мнение аналитиков МР

На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу. 

 

На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>