Акции показали вчера аномальный рост более 5%, связываем это с новостями о дивидендах, ожиданиях отчета компании, также стоит сказать о общем отскоке рынка. 

Разберемся со всем по порядку. Начнем с отчета о финансовых результатах за 1п 2024 года:

Выручка показала рост на 9%, до 353,1 млрд. руб.(от г/г).

Чистая прибыль  снизилась до 26,1 млрд. руб.( от -3% г/г), ранее 26,9 млрд.руб.

Показатель OIBDA показал рост на 9%, до 147,1 млрд. руб.Рентабельность по показателю выросла более чем на 40%.

CAPEX(Капитальные вложения) выросли  на 61%, до 73,9 млрд руб.

FCF(свободный денежный поток) на уровне 26,7 млрд руб. (-64% от г/г).

Net debt/OIBDA равен 2X, значения показателя на приемлемом уровне.

Отмечается незначительное снижение чистой прибыли, связанное с размером заемного капитала, в текущих условиях  это неудивительно.Также текущая ДКП отражается и в снижении FCF показателя, при этом компания продолжает стабильно реинвестировать в сегменты своего бизнеса, что также отражается на показателе чистой прибыли.

Взгляд на компанию «РусАгро» перед принудительной редомициляцией.

Согласно опубликованной повестке, акционеры рассмотрят вопрос о утверждении редомициляции холдинговой компании «Ros agro», которая в настоящий момент зарегистрирована на Кипре. Акционеры компании 30 августа могут утвердить редомициляцию компании с Кипра в РФ.

Что это значит для компании: позитивные и негативные стороны для инвестора, что будет с котировками цен на акции в преддверии переезда?

Одним из ключевых положительных аспектов будет являться возможность возврата к выплатам дивидендов компанией.Учитывая, что стандартно компания выплачивает не менее 50% чистой прибыли, за 2023 год можно ожидать около 181 рублей на акцию. Так же у «РусАгро» имеется отложка с невыплаченных во 2 квартале 2021 года дивидендов, с учетом которых суммарный дивиденд компании может составить 270 рублей на акцию.

Посмотрим на отчет компании за 1 полугодие 2024 года:

Выручка: На уровне 139 043 млн.руб. динамика роста 32 494(+30%) относительного 1 полугодия 2023 года.