Русагро ( $AGRO )  отчиталась, опубликовав финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2023 года.

Ключевое:

📈 Выручка: рост до 71,7 млрд рублей (+31% год к году)
📈 Скорректированная EBITDA: рост до 15 млрд рублей (+171% год к году)
📈 ❗️ Чистая прибыль: рост до 25,3 млрд рублей (рост в 14,8 раза г\г!!!)
📈 Чистый долг: 65,179 млрд рублей (-35% г\г)
📈 Чистый долг/скорректированная EBITDA: 1,62x


Мысли и соображения:

🟣 Скажу банальное: всегда радует, когда чистая прибыль растет быстрее выручки и – это свидетельствует о росте эффективности бизнеса (каждый рубль продаж стал давать бОльшую отдачу).

🟣 Однако в эйфорию не впадаем – может показаться, что темп роста ЧП превысил таковые в выручке на порядки и теперь так будет всегда.
Нет, реальность прозаичнее: сильнейшее влияние на итоговый результат оказала положительная переоценка биологических активов (+9,6 млрд рублей.

Плюс, консолидация Нижегородского масло-жирового комбината (+2,7 млрд рублей).
💬 “После приобретения контролирующей доли мы запустили интеграцию бизнеса НМЖК, которая уже приносит значительные синергетические эффекты”.

( Читать дальше )

Мосбиржа отчиталась по МСФО за третий квартал 2023 года.

Ключевое:

📈 Чистая прибыль: рост до 14,28 млрд руб (+63,9% г\г)
📈 Скорректированная чистая прибыль: рост  увеличилась до 13,31 млрд рублей (+29,3%)📈 EBITDA: рост до  20,6 млрд рублей (+ 72,8% г\г)
📈 Скорректированная EBITDA: рост до  19,4 млрд рублей (+39,5% г\г)
📈 Операционные расходы: рост до 7,4 млрд рублей (+ 37,7% г\г). По итогам девяти месяцев они выросли на 5,4%.

📈 Комиссионные доходы:  рост до 14,37 млрд рублей (+60,9%).

🔹 на рынке акций: рост в 4 раза
🔹 на рынке облигаций: рост +73,9%
🔹 на денежном рынке: рост +53,9%
🔹 на валютном рынке: рост +34,6%.
🔹 на срочном рынке: рост +74,2%

📈 Чистый процентный доход: рост до 11,2 млрд рублей (+21,8% г\г).
📈 Доходы от листинга и прочих услуг: рост +13,5%
📈 Доходы от платформы Финуслуги: рост до 456,4 млн рублей (почти в 3 раза!)

Мои соображения:

🟣 Обращаю внимание, что комиссионные доходы, как в целом, так и по сегментно выросли сильнее, чем объемы торгов на них же. Дало результат изменение тарифной политики. Как говорится, сработало – что, естественно, позитив.

( Читать дальше )

Я про финансовые показатели компании. Фосагро отчиталась за 9 месяцев и третий квартал 2023 года по МСФО.

За 9 месяцев:

📈 Выручка: снижение до 328,8 млрд рублей (-28,4% г\г)
📈 Чистая прибыль: снижение до 56,7 млрд рублей (-65,7% г\г)
📈 Скорректировання ЧП: снижение до 82,8 млрд рублей (-44,8% г\г)
📈 Скорректированная  EBITDA: снижение до 131,2 млрд рублей (-41% г\г)
📈 Свободный денежный поток (FCF): 80,9 млрд рублей (-0,7% г\г)
📈 Коэффициент долговой нагрузки, Чистый долг\скорр. EBITDA = 1,3х

За третий квартал:

📈 Выручка: снижение до 116,13 млрд рублей (-5,5% г\г)
📈 Чистая прибыль: снижение до 15,2 млрд рублей (-58,1% г\г)
📈 Скорректированная ЧП: снижение до 82,8 млрд рублей (-44,8% г\г)
📈 Скорректированная  EBITDA: снижение до 48,5 млрд рублей (- 15% г\г\)
Но (!) + 43% кв\кв…об этом чуть ниже
📈 Свободный денежный поток (FCF): 80,9 млрд рублей.

Дивидендная политика www.phosagro.ru/investors/dividends/ компании опирается на размер свободного денежного потока (FCF) за отчетный период (по МСФО). При этом дивиденды не могут составлять менее 50% от скорректированной чистой прибыли. FCF за 9 месяцев. повторюсь,  составил 80,9 млрд рублей

( Читать дальше )

Цифровой рубль, похоже, реально довольно скоро станет обычной частью нашей жизни (как в свое время это сделали банковские карты и банковские мобильные приложения).

Для примера, вот несколько самых свежих новостей:

🔹 Цифрорубль можно будет почти мгновенно “обналичить”. Технологию позволяющую это сделать, представил вниманию публики на Форуме инновационных финансовых технологий Finopolis-2023 банк  ВТБ.

🔹 ЦБ готов построить совместно с центробанком ОАЭ систему расчетов цифровым рублем для граждан и бизнеса

А Набиуллина о сроках массового и широкого внедрения цифрорубля выразилась так:

💬 “… Пока в наших планах в 2025 году перейти к более массовому внедрению”.

☝️Итак, цифрорубль шаг за шагом становится средством и способом вести обычные финансовые транзакции, как для граждан, так и для бизнеса. Как дома, так и заграницей. То есть полноценной частью жизни каждого из нас.

🔹️В России впервые осуществлен выпуск гибридных ЦФА на золото. Оператор информационной системы (ОИС) «Атомайз» впервые на российском рынке выпустил гибридные цифровые права (ГЦП) на золото, которые при погашении позволяют получить как деньги, так и слитки

( Читать дальше )

Positive Technologies ($POSI) опубликовала промежуточную финансовую отчетность за три и девять месяцев 2023 года.

📈 Выручка: рост до 3,67 млрд руб (+4,7% г\г) в третьем квартале
Преобладающая доля выручки получена от продажи лицензий (около 90%).
📈 Чистая прибыль: снижение до 541 млн рублей (-67% г\г — с 1,68 млрд руб в аналогичном периоде 2022 года)
📈 Объем продаж: за 9 месяцев – рост до 8,9 млрд руб (+32,8% г\г – с 6,7 млрд руб в аналогичном периоде 2022 года)
Менеджмент компании оценивает объем продаж по итогам года в 22,5-27,5 млрд рублей (медиана 25 млрд рублей)

📌 Согласно отчетности компания выплатит налог на сверхприбыль (windfall tax) в размере 170,9 млн рублей (воспользовавшись возможностью снизить windfall tax в два раза — до эффективной ставки 5%). Сумма включена в текущий налог на прибыль за 2023 год.

Компания уточнила, что налог на сверхприбыль уже уплачен.

Что тут можно сказать:

🟣 Знаю, многих смутили эти данные.
Слабый рост выручки +4,7% (это, конечно, не снижение, но и не условные “плюс 47%”).

( Читать дальше )

Компания Х5 ($FIVE) сообщила, что покупает дальневосточную сеть Амба.

🔹 Этим знаменуется дальневосточная экспансия компании, которая не отстает от своего конкурента, компании Магнит ($MGNT), совсем недавно купившей на Дальнем Востоке сеть магазинов Самбери
🔹 Компания на месте магазинов Амба откроет магазины Пятерочка (суммарной площадью 49 000 кв.м.):  43 — в Комсомольске-на-Амуре,14 — в Хабаровске, и 14 — в других крупных населенных пунктах Хабаровского края. До конца первого квартала 2024 года все магазины Амба будут реконструированы и заработают в концепции магазинов Пятерочка. Магазины Пятерочка – “локомотив” бизнеса Х5 (79% выручки компании).
🔹 Амба – сеть магазинов в Хабаровском крае, включающей 71 магазин. Входит в Топ-3 по обороту среди местных розничных сетей на Дальнем Востоке после Самбери и Реми.
🔹 Покупка Амбы позволит Х5 нарастить долю рынка на Дальнем Востоке, который был до указанных выше сделок распределен между местными сетями. Компания ожидает, что сделка “позитивно отразится на результатах компании и будет способствовать закреплению лидерской позиции на розничном рынке в России”.

( Читать дальше )

Сбер ($SBER) отчитался за третий квартал 2023 года, опубликовав финансовые результаты по МСФО.

Ключевое:

📈 Чистая прибыль: 411,4 млрд руб (во втором квартале 2023 года – 380,3 млрд руб)
Замечу, что за девять месяцев 2023 года чистая прибыль составила 1,15 трлн руб.
📈 Ипотечный портфель: рост до 9,4 трлн руб (+10,1% кв\кв и +24,6% с начала 2023 года)
📈 Доля на рынке ипотеки: 55,7%.
📈 Выдачи ипотечных кредитов: 1,5 трлн руб.
📈 Портфель потребительских кредитов Сбербанка:  в третьем квартале – +4,1%, за девять месяцев – рост до 4 трлн руб (+12,5%).
📈 Портфель кредитных карт: рост до 1,5 трлн руб (+14,8% кв\кв и +30,9% с начала 2023 года).
📈 Чистые процентные доходы: за третий квартал – рост до 667,7 млрд руб, за девять месяцев 2023 года – 1,82 трлн руб.
📈 Чистые комиссионные доходы: в третьем квартале – рост до 195,5 млрд руб, за девять месяцев – 553,5 млрд руб.

Что думаю:

🟣 Квартальная прибыль за третий квартал 2023 стала очередным рекордом. Предыдущий квартальный рекорд (380,3 млрд руб). Рост за квартал, как видим, 8,17%. Не все компании так даже за год растут… Позитив безусловный!

( Читать дальше )

Полиметалл опубликовал  производственные результаты за третий квартал 2023 года.

📈 Выручка: рост до $834 млн (+17% г\г),
в том числе:
🔹 доход от предприятий в Казахстане: рост до $209 млн (+15% г\г) ;
🔹 доход от предприятия в РФ: рост до $626 млн (+17% г\г).
Рост выручки обусловлен увеличением объема производства и продаж.

📈 EBITDA: рост до $436 млн (более, чем в 2 раза!)
📈 Долговая нагрузка: снижение до $2,3 млрд (-10%).

🔧 Объем производства: рост до 508 тысяч унций золотого эквивалента (+12% г\г),
в том числе:
🔹 производство в России: рост до 381 тыс. унций золотого эквивалента (+19% г\г);
🔹 производство в Казахстане: снижение до 127 тысяч унций золотого эквивалента (-5% г\г).

📈 Объем продаж: рост до 446 тысяч унций золотого эквивалента (+4% г\г),
в том числе:
🔹 объем продаж в Казахстане: рост до 110 тысяч унций золотого эквивалента (+2% г\г);
🔹 объем продаж в России: рост до 336 тысяч унций золотого эквивалента (+5% г\г).

Что еще:

🟣 В отчетности компании о причинах роста выручки:

💬“Основной причиной стало увеличение выпуска в рамках российского сегмента на уральских активах, Майском и Дукате”.

( Читать дальше )

В целом, это мероприятие было гораздо лучше, чем было организовано в этом году в Питере. Лично я не понимала, куда летит время, успеть на всё было нереально. Из самого главного удалось пообщаться в кулуарах с КарМани,  Пози, Мосбиржей, Ренессансом, Норникелем, SFI, Астрой, Хендерсононом. Узнать о перспективах компаний и в целом какие изменения рынка нас ожидают в ближайшее время. Вечером уже собрались на автопати и обсудили с ТОП блогерами услышанную информации в приятной беседе. 

Отлельно пообщалась с Интерфаксом, RusBonds, представителями брокеров и институтов. Было интересно 🤔 вынесла для себя несколько моментов на перспективу.

Немного информации по эмитентам

🔹️ Озон $OZON :

• Новые рынки. Озон Глобал, склад в Китае, работают в Армении уже, Казахстане и Беларуси.

• Оснрвной рост в регионах, есть потенциал огромный.

• Планируют рост GMV 80-90%, Допку не планируют. Компания продолжает считать компанией роста, поэтому не видит необходимости платить дивиденды в данный момент.

( Читать дальше )

Стало известно, что компания Магнит ( $MGNT ) заявила о покупке доли в 33,01% дальневосточной сети супермаркетов Самбери.

Что известно еще:

🔹 Сообщается, что  по условиям сделки, в неё также входит опцион на полный выкуп активов в течение пяти лет.
🔹 В настоящее время стороны ждут одобрения ФАС России.
🔹 Закрытие сделки ожидается летом 2024 года
🔹 Самбери  – крупнейшая сеть магазинов на Дальнем Востоке (291 торговая точка). В том числе, 31 гипермаркет и 42 супермаркета, 82 мини-маркета Раз-Два и 136 дискаунтеров Близкий.
🔹 Сеть представлена в более чем 50 населенных пунктах Дальнего Востока.
🔹 Оборот Самбери в 2023 году может составить 100 млрд рублей.
🔹 Общая выручка юрлица, управляющего сетью (ООО Дальний Восток Невада) за 2022 год составила более 70 млрд рублей, а чистая прибыль – 2,5 млрд руб.
🔹 Сумма сделки сторонами не разглашается Экспертная оценка колеблется в районе 6,6−8,3 млрд рублей.
🔹 Оценка всего дальневосточного ритейлера составляет 20-25 млрд рублей.

( Читать дальше )