Ozon опубликовал предварительные неаудированные результаты за 2023 год.

Ключевое:

📊 Оборот от продаж (GMV) превысил 1,7 трлн рублей (+110% год к году). Компания отмечает, что это почти в 2,1 раза больше по сравнению с 2022 годом. Стоит отметить, что прогноз компании по росту за 2023 год был равен +90–100%.
Компания обосновала рост показателя “значительным увеличением количества заказов и роста среднего чека”.
При этом 83% оборота составили продажи предпринимателей.
📊 Скорректированная EBITDA также положительна. Характерно, что это соответствует прогнозу компании.
📊 Чистый денежный поток от операционной деятельности превзошел уровень в 80 млрд рублей
📊 Денежные средства и их эквиваленты на конец года составили 169,8 млрд рублей. Любопытно, что за четвертый квартал 2023 года показатель почти удвоился – на конец сентября эта величина составляла 92,7 млрд рублей. Это подтверждает сезонность бизнеса компании.
📊 Число заказов ритейлера за 2023 год превысило 950 млн рублей. Показатель вырос в два раза за счет “повышения частоты покупок на клиента и роста клиентской базы”

( Читать дальше )

СмартТехГрупп (далее, СТГ, $CARM) опубликовала операционные результаты за 2023 год.

☝️ Могу отметить, что рост наблюдается по всем значимым метрикам!

📌 Особенно (десятки процентов❗️), по тем, которые характеризуют приток и активность клиентов. Так, выросло среднее число активных пользователей в месяц (MAU) – +63% г/г и в день (DAU) – +58% г/г. Пользователи активно пользуются мобильным приложением компании (количество скачиваний = 600 тыс, +78% год-к-году). Закономерно, выросла доля автозаймов, оформленных онлайн – до 88% (+3 п.п.).

📌 Все это положительно сказывается на финансовых метриках. Рекорды показали и объем портфеля (+10,1% г\г), и объем выдач (+22.2% г\г).

📌 Растет и качество займов. Увеличился уровень конвертации беззалоговых займов в автозаймы – до 8,7% (+3,9 п.п.). А уровень залогового обеспечения портфеля (: стоимость автомобилей в залоге) превышает сумму выданных автозаймов более, чем в 2 раза.
🔥Соответствующий коэффициент – LTV – равен 2,14х, что является очень комфортным уровнем и характеризует финансовую устойчивость компании.

( Читать дальше )

Норникель – крупнейший мировой производитель никеля и палладия (17% и 43% в мировом уровне добычи по итогам 2022 года, соответственно).
Кроме этого, Норникель – один из крупнейших в мире производителей платины, меди, кобальта, родия, серебра, золота, иридия и других важнейших металлов для российской и мировой промышленности.

Основные производственные мощности компании находятся в России: п-ов Таймыр, Кольский п-ов, Забайкальский край.

📌 Важно напомнить, что  в 2022 году США и Великобритания ввели санкции против крупнейшего совладельца компании Владимира Потанина. Однако, Минфин США подчеркивает, что санкции не затрагивают саму компанию (объясняя это мнение тем, что подсанкционным лицам не принадлежит контролирующий пакет акций).

9 февраля Норникель опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год.

Кратко основное:

📈 Выручка снизилась до $14,4 млрд (-15% к 2022 году)
📈 EBITDA снизилась до $6,9 млрд (-21% к 2022 году)
при этом
📈Рентабельность EBITDA составила по-прежнему высокую величину в 48%.

( Читать дальше )

Ренессанс Страхование предоставил Презентацию для инвесторов на февраль 2024 года.

Читая ее, пришла к одной интересной мысли – озвучу в конце.

А пока основное из презентации:

📌 За последние 10 лет на страховом рынке России не было ни одного года снижения (даже в 2022 году)
📌 Компания – основной бенефициар крупнейших трендов будущего роста рынка:

🔹 Сейчас на депозитах в банках у населения порядка 50 трлн рублей. Немалая часть этого объема может перетечь в страховое инвестирование, драйвером чего будут пенсионная реформа и закон о ДСЖ + рост продолжительности жизни
🔹 Страховка становится фактором “борьбы за таланты” – работодатели все чаще включают ее в соцпакет.
🔹 Продолжение активного роста строительного рынка, рост автопарка, рост числа представителей малого и среднего предпринимательства. Всем им нужны страховки!

📌 Менеджмент считает, что компания 💬 “имеет колоссальный потенциал к росту в ближайшие годы на фоне государственного стимулирования долгосрочного инвестирования”

( Читать дальше )

Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты  за 2023 год (по МСФО):

📊 Выручка: рост до 728,3 млрд рублей (+7% г\г)
📊 EBITDA: рост до 262,2 млрд рублей (+22% г\г)
📊 FCF (свободный денежный поток): снижение до 120 млрд рублей (-23% г\г)
📊 Чистая прибыль: рост до 193,9 млрд рублей (+79% г\г)
📊 Чистый долг/EBITDA: увеличение до -0,8х (-0,39х в 2022 году) – но по-прежнему показатель позитивен.

Теперь о том, ради чего все это ожидалось – о дивидендах:

📌 Компания объявила дивиденды впервые за два года. Совет директоров дал рекомендацию выплатить 191,51 руб\акцию. Что относительно цены открытия в 1668,16 руб\акцию дает дивидендную доходность в 11,47%. Не мало, да.

Но не спешите слишком радоваться. Давайте проявим хладнокровие и критическое мышление.

🧐 вспоминаем, что согласно Положению о дивидендной политике выплата дивидендов завязана на FCF (раздел 3).
Да, он положительный все еще. Но, ё-моё, МИНУС 23% г\г обескураживает немного😱

🧐 еще раз: генеральный директор Александр Шевелев говорит, что “Средние цены на ГК прокат в России в 2023 г. оказались на 2% ниже средних цен аналогичного периода прошлого года…”.

( Читать дальше )

Самолет опубликовал (https://samolet.ru/investors/press/gruppa-samolet-obyavlyaet-operacionnye-4-12-23/)  отчетность – операционные результаты за 2023 год и 4 квартал 2023 года.

Это становится доброй традицией – результаты радуют, мягко говоря. Судите сами 👉

За 2023 год финансовые показатели такие:

📊 Выручка: рост до 297,4 млрд рублей (+53% г/г)
📊 Валовая прибыль: рост до 100,4 млрд рублей (+55% г/г) 
📊 Чистая прибыль: рост до 34,3 млрд рублей (+23% г/г)
📊 Скорректированная EBITDA: рост 71,9 млрд рублей (+49% г\г).

❗️ И снова везде двузначные темпы роста 💪

Далее, ключевые операционные показатели за 12 месяцев 2023 года:

🛠 Объем продаж первичной недвижимости: рост до 287,4 млрд рублей (+47% г\г) за 1 574,7 тыс кв.м
В 2022: 181,5 млрд рублей за 1 071,6 тыс кв.м.
🛠 Общее количество заключенных контрактов: рост до 39,2 тыс (+61% г\г)
🛠 Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств: 89% 
🛠 Средняя цена за квадратный метр: рост 187,3 тыс. рублей (+9% г\г)

( Читать дальше )

Компания сообщила о рекордном объеме отгрузок в 2023 году.

Операционные результаты за 2023 год таковы:

👍 Отгрузки: рост до 11,2 млрд рублей (+75% год-к-году)
👍 Число уникальных клиентов: рост до более, чем 22,5 тыс. (+41% год-к-году).
👍 Количество партнерских решений, совместимых с экосистемой Астры: рост до более 2,5 тыс. единиц (+45% год-к-году).

❗️ Считаю крайне важным: результаты 2023 года совпали с ожиданиями компании и рынка. Для меня это – индикатор качества работы менеджмента и, как следствие, эффективности выбранной стратегии развития. Качественный менеджмент – главный драйвер увеличения капитализации. Особенно, в “акциях роста”. У Астры, судя по всему, он такой❤️

Могу добавить:

✅ Объем отгрузок стал рекордным за счет активной экспансии бизнеса, активному развитию продуктов и сервисов компании
✅ Также на рост отгрузок сильно повлияло расширение числа уникальных клиентов. Считаю, что для IT-компаний расширение охвата пользователей своими продуктами – основа для будущего стабильного развития, ведь имеющиеся клиенты – это готовый лояльный рынок для продажи других продуктов и сервисов. А все это – “почва” для роста выручки и чистой прибыли 😉

( Читать дальше )

Делимобиль объявил  параметры будущего IPO.

Кратко пробегусь:

📌 Индикативный ценовой диапазон IPO: 245-265 рублей за одну обыкновенную акцию. Это соответствует оценке компании в 39,2-42,4 млрд рублей (без учета привлеченных на IPO средств).
📌 Цена IPO будет установлена Советом директоров Компании по итогам окончания периода сбора заявок.
📌 Сбор заявок:  с 29 января 2024 года по 5 февраля 2024 года
📌 Ожидается, что старт торгов – не позднее 7 февраля 2024 года.
Тикер – $DELI.
Акции были включены во второй уровень листинга Мосбиржи.
📌 В рамках IPO не планируется продажа акций основным акционером Компании – предложение состоит исключительно из акций дополнительной эмиссии.
📌 Компания заостряет внимание, что “на момент публикации пресс-релиза…компания получила предварительные индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и иных институциональных инвесторов по ценам внутри объявленного ценового диапазона на объем планируемого IPO”.
👍Т.е. оценка институционалов совпала с оценкой ее менеджмента, между строк – “мы оценены адекватно”.

( Читать дальше )

Прошло сообщение: компания Диасофт, разрабатывающая ПО для финансового сектора, рассматривает возможность проведения IPO. По словам гендиректора Александра Глазкова, провести IPO компания может уже в первом полугодии 2024 года.

Составлю предварительное мнение.

❓Что это за компания?

🔸 Один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики.
🔸 15 лет осуществляет инвестиции в продвижение цифровой трансформации.
🔸 В апреле 2020 года компания Диасофт включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информации и связи.
🔸 Важным преимуществом IT-решений Диасофта является их совместимость с российским системным ПО и оборудованием.
🔸 Решения Диасофт получают мировое признание у международных исследовательских и консалтинговых компаний.
🔸 У компании большая профессиональная команда сотрудников (свыше 1800 высококвалифицированных IT-специалистов с высокими компетенциями и опытом работы на рынке финансового программного обеспечения).

( Читать дальше )

Уже не раз затрагивала тему СПГ. И вот новая, прямо скажем, неожиданная новость – США (которые недавно вышли на первое место по объемам экспорта CGU) вдруг останавливают его поставки на внешний рынок.

Логика этого решения немного удивляет: заявлено, что потоки поставок перенаправлены на внутренний рынок, на котором подскочили цены вследствие морозов.

Почему удивляет? На мой взгляд, на мировом рынке СПГ сейчас ситуация для США может стать настолько благоприятна (Катар остановил поставки из-за ситуации в Красном море, работа российского Новатэка осложнена вашими же санкциями, Европа готова покупать СПГ у вас) что прекращать поставки основному потребителю-клиенту в такой момент – ну как-то недальновидно что ли… 😳

🥶 Морозы, конечно же, закончатся. Вопрос: насколько быстро? Да и львиную долю в потреблении газа занимает не отопление, а нужды промышленности… Газ нужен даже в жару☝️
Европа, оставшись зимой, условно, без газа, невольно может задуматься “а не возобновить ли нам покупки газа у России, раз США в любой момент могут с поставками вот так “кинуть”, не обращая внимания на наши нужды и думая только о своей прибыли?”.

( Читать дальше )