Промомед открыл Книгу заявок в рамках предстоящего IPO на Мосбирже с ценовым диапазоном 375-400 руб./акцию.

Это соответствует капитализации компании в 75-80 млрд рублей (без учета средств, которые компания привлечет на IPO). Размер предложения составит ~6 млрд рублей.

🤔 Стоит отметить, что представленная оценка примерно вдвое ниже той “справедливой цены”, которую дали компании большинство аналитиков – 150 млрд рублей.

Я бы заглянула несколько дальше, чем период подготовки к IPO и первые дни торгов, – на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Есть информация о планах выпуска препаратов в ближайшие годы:

📌 В 2025 году ожидается выпуск собственных инновационных препаратов в сегменте Онкотерапии. Препараты прорывные – направлены на терапию агрессивных видов рака, в разы повышают вероятность наступления ремиссии у пациентов.
Всего до 2030 года компания планирует вывести три десятка таких препаратов!

📌 Также в 2025 году — выпуск противовирусных препаратов последних поколений для лечения Гепатита С.

( Читать дальше )

Компания объявила об успешном проведении IPO на Мосбирже.
Начало торгов – 05 июля 2024, около 16:00 мск. Тикер $VSEH.

Ключевое, что хочу отметить. Процесс сбора заявок характеризовался высоким спросом со стороны всех категорий инвесторов – книга заявок была переподписана несколько раз по верхней границе, 210 руб/акцию.
Отмечается, что уровень спроса был равномерным по всему заявленному ценовому диапазону.

🔥❗️💥 И тут компания удивила. Даже не так – УДИВИЛА! Менеджмент принял беспрецедентное для нашего рынка решение: определить цену по нижней границе диапазона.

❤️ Т.е. по 200 руб./акцию. Такое решение компания объяснила намерением дать инвесторам еще более существенный апсайд (помните, что собственная оценка компании своей капитализации существенно ниже консенсуса аналитиков?) – дополнительные 5%. А также желанием “обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости Компании в самом начале её публичной истории”.

😳 Такого не делал никто… Этим решением менеджмент, помимо уже отмеченного выше, как будто говорит: “Все, что мы заявляли о своих долгосрочных планах, способностях и амбициях – правда. Мы всерьез и надолго. Нам важны наши инвесторы, хотим учесть их интересы. Поэтому с такой уверенностью даем апсайд”.

( Читать дальше )

Сообщается, что Самолет ($SMLT) намерен провести pre-IPO (предварительное публичное предложение акций накануне первичного размещения, IPO) своей “дочки” – IT-платформы по продаже недвижимости (“сервиса квартирных решений”)  – «Самолет Плюс».

Это обещает стать одним из самых любопытных размещений года. В конце прошлого года о намерении вывести “Самолет плюс” на Pre-IPO в первой половине 2024 года рассказывал на Дне инвестора тогда еще СЕО $SMLT Антон Елистратов. Само же IPO “дочки”, с его слов, может состояться на Мосбирже в 2025 году 👍

Что же интересного в «Самолет Плюс»? Спойлер: многое!

Компания демонстрирует быстрый рост: выручка растет трехзначными темпами ежегодно! 🔥
При этом генерируется значительная прибыль.

❗️Услуги Самолет Плюс востребованны, компания закрывает весь спектр потребностей клиентов в сфере недвижимости – от аренды и покупки до ремонта. Продукт поистине востребован – лишь за первый квартал 2024 года объем сделок увеличился до 420 млрд рублей (+121% г/г!).

( Читать дальше )

Как и ожидалось, Промомед – инновационная биофармацевтическая компания – объявила о намерении провести IPO на Мосбирже.

Параметры предстоящего размещения:

🧩 Инвесторам “могут быть” предложены акции, выпущенные компанией в рамках дополнительной эмиссии.

🧩 Компания прогнозирует начало торгов на Мосбирже в июле 2024 года.

🧩 Сделка будет доступна, как для квалифицированных и неквалифицированных “физиков”, так и для институциональных инвесторов.

🧩 Основными целями IPO называются “ускорение развития портфеля в целевых категориях путем разработки, регистрации и вывода на рынок новых инновационных препаратов, включая биотех и препараты для персонализированных медицинских решений”.
А также “обеспечение ликвидности акций и расширение базы акционеров, долгосрочная мотивация ключевых сотрудников на повышение стоимости организации, снижение долговой нагрузки и оптимизация структуры капитала, повышение деловой репутации и привлекательности бренда компании, усиление привлекательности компании для клиентов, сотрудников и партнёров”.

( Читать дальше )

Появились важные подробности предстоящего IPO ВсеИнструменты.ру.

Итак:

📌 Ценовой диапазон – 200-210 руб\акцию. Это означает, что ВИ оценивают себя в 100-105 млрд руб.
Окончательная цена будет определена по завершении процесса формирования Книги заявок.

📌 Процесс приема заявок будет проходить с 27 июня по 4 июля 2024 года включительно.
Компания допускает возможность завершения процесса формирования Книги раньше указанного срока.

📌 Прогнозируемый срок начала торгов – 5 июля 2024 года

📌 Тикер: $VSEH (ISIN RU000A108K09)

📌 Мажоритарный акционер компании предложит ~12% от величины уставного капитала компании и всех акций, находящихся в обращении.

📌 Известно, что на текущий момент компания уже получила индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов в объеме свыше 70% от ожидаемого размера предложения.

📌 По результатам IPO крупнейший акционер сохранит за собой контролирующую долю в уставном капитале компании.

📌Free-float после окончания IPO может составить ~12%.

( Читать дальше )

Я уже как-то заостряла внимание на том, что Центробанк и Мосбиржа не просто заинтересованы в развитии нашего рынка, но и на деле активно устраняют его недостатки, в том числе, при IPO.

Продолжаю держать в курсе: Мосбиржа предлагает ввести аккредитацию для организаторов IPO.

📌 Идея в том, что должна быть внедрена и организована определенная проверка\сертификация\аккредитация организаторов IPO. Они должны быть профессиональными, проверенными, непредвзятыми и т.п. Таким образом, должен получиться некий “Стандарт качества” организатора размещения 👍

🔥 Соответственно, со слов директора по развитию первичного рынка акций Московской биржи Яны Шенкланд, к размещению будут допускаться проверенные и качественные команды организаторов:

💬 “Такая проверка могла бы проходить на уровне Мосбиржи, ее параметры обсуждаются – это открытая дискуссия. Мы видим варьирующиеся качество организаторов: есть высококачественные организаторы с большим опытом, с командами, с отделом аналитики, но мы наблюдаем тенденцию возникновения и совершенно новых команд, с отсутствием трекрекорда. Спрос на рынке есть, но нас беспокоит качество этих команд. При этом торговой площадке не хотелось бы создавать искусственную олигополию известных организаторов, хочется новых игроков, но чтобы они были хорошего качества.

( Читать дальше )

Хорошая новость: ВсеИнструменты.ру (далее – ВИ) объявила о намерении провести IPO в июле 2024 года.

☝️ Новость хороша, как минимум, по двум причинам – радует, что появляется эмитент из нового (для нашей биржи) сегмента рынка, а также то, что компания видится перспективной – крупнейший онлайн-игрок на российском DIY-рынке все-таки.

Вчера посетила Bloggers day компании 😉и вот теперь расскажу, чем она хороша.

👍 Рынок, на котором работает, и который она, по сути, открыла для России. DIY-рынок имеет значительный потенциал: по оценке INFOline, к 2028 году он способен вырасти до 14,7 трлн рублей (с текущих 6,8 трлн рублей – т.е. почти вдвое).

Также рынок характеризуется всё более существенной долей онлайн-потребления. По оценке той же INFOline, до 2028 г. ожидается рост проникновения онлайн-каналов продаж в B2B-сегменте – в 2,2 раза (до 13,2%), а в B2C-сегменте — в 1,7 раза (до 55,6%).

Важно отметить, что доля Топ-3 компаний в России составляет ~15% (🤔на Западе – 40-50%). Это обеспечивает обширные возможности долгосрочного роста за счет фокуса Компании на наиболее растущих сегментах – B2B-клиентах и онлайн-сегменте.

( Читать дальше )

Мосбиржа прогнозирует активизацию бума IPO ближе к сентябрю 2024 года. Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами торговой площадки,

💬 «Думаю, что летом у нас будет свободный месяц — август, который всегда был тихим месяцем, потому что всем нужен отдых — и компаниям, и инвесторам. Поэтому в августе какие-то размещения мы вряд ли увидим. Но до августа мы ожидаем сделки. Осень ожидается активная. Мы рассчитываем, что будет горячий сезон, который продлится с сентября и до конца года», — озвучила свое мнение Логинова “на полях” ПМЭФ.

❗️Также, по ее словам, Мосбиржа потенциально может проводить сотни IPO в год, если у рынка будет такая потребность:

💬 «МосБиржа будет проводить любое количество IPOв зависимости от того спроса, который будет на него генерить российская экономика. Будет 100 — будем делать 100, будет 200 — проведем 200. Технически это возможно. Мы через себя пропускаем сотни облигационных выпусков в год, выпуски акций мы можем пропускать в таких же количествах, если рынку потребуется».

( Читать дальше )

А я продолжаю следить за уникальной сделкой — размещение паев Рентал ПРО в формате IPO.
УК «А класс капитал» объявила об успешном завершении предложения этих инвестпаев и начале торгов ими на Московской бирже.

Кратко пробегусь по окончательным итогам и параметрам:

✅ Паи включены в Третий уровень списка Мосбиржи и доступны для приобретения исключительно квалифицированным инвесторам.
✅ Цена пая составила 986 рублей.
✅ На момент предложения стоимость чистых активов Фонда составила 25,7 млрд рублей.
✅ Реализованный объем предложения — 11% от активов фонда. На долю розничных инвесторов пришлось около 60% от размещенного объема.
✅ Продавец и УК объявили lock-up период на 90 дней с даты совершения сделки: ими приняты обязательства не осуществлять продажу и дополнительную выдачу паев в течение этого срока.
✅ По итогам предложения сформирована сбалансированная и диверсифицированная структура пайщиков.
✅ Заявки инвесторов на приобретение паев удовлетворены в полном объеме.
✅ Торги паями на Мосбирже начались 6 июня 2024 года

( Читать дальше )

Давайте хладнокровно. Да, “ракеты” не случилось – даже при верно спрогнозированном ажиотаже. Но скажите, кто, кому и когда обещал или хотя бы намекал на “иксы” в первый день или неделю? Точно – никто и никогда ☝️

😉 Подходящее время процитировать себя:

“Скажу вот что. Да, новый эмитент слишком уж хорош, и описанное может повториться. Но это – совсем не повод пропускать IPO. Напротив, стоит на него идти, невзирая на аллокацию. Дадут достаточно – ну и хорошо! Дадут мало – тоже ничего страшного: на какую-то долю выделенного капитала акции всё равно придут, а остальные можно будет добрать потом, когда из бумаг будут выходить ищущие “иксы за 2 дня”.
IVA – история совсем не про “быстро заработать и убежать”, а, как мне пока представляется, кандидат на то, чтобы стать одним из лидеровуже не только своего сектора, но IT-сегмента на нашем рынке. Нодля реализации этого потенциала хоть какое-то разумное время потребуется-таки. Спокойствие и стратегический взгляд в будущее тут помогут”.

( Читать дальше )