У Биржи трабл за траблом. А может «перст указующий» указывает нам путь?
Это на сайте ММВБ спецификация фъючерса РТС:



у кого-нибудь была такая котировка? признавайтесь кому досталось;)

 

О прогнозах.
Сегодня вышел блок статистики за 1 квартал 2015 года.

• Задолженность по заработной плате в РФ увеличилась на 2,5%, в феврале был рост на 14,7%
• Недельная инфляция в РФ замедлилась до 0,1%, годовая упала впервые с июля
• Производство легковых автомобилей в РФ в 1 квартале сократилось на 19,73% — я думаю это одна из будующих точек роста в структуре ВВП на остаток года, скажется эффект низкой базы и как не странно звучит импортозамещение
• Россия увеличила в 1 квартале производство сыров и вина почти на треть
• РФ увеличила выплавку стали на 3,5% до 17,8 млн тонн

               

• Промышленное производство в России в марте 2015 года снизилось на 0,6% по сравнению с мартом 2014 года после падения на
  1,6% в феврале и роста на 0,9% в январе, сообщил в среду Росстат. В целом за январь-март 2015 года промпроизводство в РФ снизилось на 0,4% по сравнению с соответствующим периодом 2014 года. Замедление темпов падения в марте стало неожиданным для экономистов - аналитики прогнозировали углубление спада — согласно консенсус-прогнозу, составленному «Интерфаксом», снижение промпроизводства в РФ в марте ожидалось на уровне 2,6%.

( Читать дальше )

Интересно, как себя чувствуют суровые российские инвесторы когда им приходят смс-ки от брокера, где сказано, что:

«Вам нужно необходимо закрыть задолженность по счёту ФОРТС на сумму -16 334 443,92 рубля»

 

МТС скоро начнёт удивлять динамикой своих акций. На это есть ряд причин:

• укрепление рубля
• ожидания рынка по высокой дивидендной доходности. текущая дивидендная доходность ожидается на уровне 7,7%
• новая технология передачи данных, которая сейчас тестируется на башкирских сетях компании

Рисунок Динамика акций МТС на ММВБ  



текущая цена 253,75 рублей. Мой таргет   353,51 рубля. Потенциал 39%. Стоп-лосс 244 рубля. RR  9 к 99,76. Или 1 к 10. Тайминг полгода

Идеи рулят!) 

Тезис ЦБ : Чистый вывоз  капитала  из  РФ  в  I  квартале  почти  полностью  был  обеспечен погашением внешнего долга

Москва. 10 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ — Чистый вывоз капитала частным сектором
РФ в первом квартале 2015 года в объеме $32,6 млрд практически полностью
сложился как результат погашения внешнего долга частного сектора (на $29,8 млрд)
при некотором (на $2,9 млрд) сокращении финансовых активов, говорится в
комментарии ЦБ РФ, распространенном его пресс-службой.
В предыдущие годы вывоз капитала формировался главным образом за счет роста
активов частного сектора.
Для сравнения: за весь 2014 год частный сектор РФ снизил внешнюю
задолженность на $38,5 млрд при чистом вывозе капитала в объеме $154,1 млрд.
В том числе в четвертом квартале 2014 года внешняя задолженность была
снижена на $33,6 млрд при чистом вывозе капитала $77,4 млрд.
В первом квартале 2015 года банки РФ снизили задолженность на $24,3 млрд и
сократили иностранные финансовые активы на $9,7 млрд (в четвертом квартале 2014
года приобрели на $9,8 млрд).
Компании небанковских секторов экономики в первом квартале 2015 года
сократили внешнюю задолженность на $5,5 млрд (в третьем квартале 2014 года — на
$8,2 млрд, в четвертом — на $14,3 млрд), при этом рост активов составил $6,8
млрд, что в разы меньше, чем в любой из кварталов 2014 года (в первом квартале -
рост на $29,1 млрд, во втором — на $25,0 млрд, в третьем — на $21,6 млрд, в
четвертом — на $39,1 млрд).
Служба финансово-экономической информации

 

КПЧ 7,5%. Рейтинг ****. Скажу сразу мне книга понравилась. Много полезных идей  можно почерпнуть. из-за этого рейтинг КПЧ довольно высокий!
КПЧ — коэффициент полезного чтения — количество новых (полезных) для вас идей / на количество страниц книги.

О Чём книга? Само название даёт на это ответ. В книге описывается путь хеджера. Молодого чернокожего человека, прошедшего путь от целеустремлённого юноши из глубочайшей дыры провинции до вершин славы и признания в мире инвестбизнеса, ну а потом… (спойлер) опять в свою дыру  провинцию откуда и начинал.

Я уже приводлил в своём блоге несколько отрывков из книги в качестве илюстрации тех или иных идей. Например о том, что любая стратегия работает до той поры пока у неё не становится слишком много подражателей>>> , а также о том, что любая сложная система c течением времени становится уязвимой к разрушению>>>

Квинтессенцией смысла книги по-моему мнению является вот такая цитата: "Погибели предшествует гордыня, падению — надменность"

Вообще всем кто занимается трейдингом или инвестициями книга просто обязательно к прочтению.

Приведу ещё несколько различных моментов из книги. Сам буду время от времени перечитывать эти тезисы. Для удобства отражу их здесь:

• Начинающий инвестор должен понимать, что его ждёт, поскольку хорошо подготовленный разум — его единственное средство защиты
• «Я ничего об этом не знаю, но, говорят не надо путать гений с бычьим рынком» 
• Видите, что бывает, если не сидеть на месте, а встречаться с представителями компаний, — произнёс Доуз, глядя на других аналитиков
• Напротив крупная потребительская компания, хотя ей и приходится постоянно вкладываьб деньги в рекламу, генерирует значительный поток денежных средств, из которых можно выплачивать дивиденды или покупать резервный товарный запас. Следовательно, для компании по выпуску потребительских товаров 15 процентов роста — более качественный показетель, и она заслуживает более высокого коэффициента «цена/прибыль» на акцию по сравнению с такими же темпами роста технологических компаний. Кроме того, технологические компании более чувствительны к экономическим циклам. В действительности можно сказать, что их акции — это акции не линейного, а циклического роста.
• Возможности для стремительного роста на раннем этапе появляются быстрее, поскольку ускоряются темпы проникновения на рынок, но они сохранятся лишь на начальном этапе; при этом цикл стремительного роста станет короче. Возможно уже происходит такое снижение
• Горячий воздух выходит из лопнувшего шара гораздо быстрее, чем в него поступает
• Фурье изобрёл математическуюформулу для описания частоты инфракрасного излучения. Рэвин использовал её для расчёта расстояния между максимумом и минимумом кривой, отображающей колебания курса отдельных акций. На основании этого открытия он разработал программу для обнаружения трендов с помощью которой можно находить выгодные сделки
• Микки бул убеждён, что вся суть инвестирования сводится у определению стоимости ценных бумаг. Джо знал, что он разработал достаточно сложную количественную модель поиска дешёвых и дорогих акций.   Тем не менее Микки уже давно убедился в том, что выбор момента для открытия той или иной позиции необходимо делать на основании ценового импульса. Одной только оценки стоимости недостаточно, а использование её в качестве единственного критерия часто приводит к попаданию в ловушку стоимости. Коэн твёрдо придерживался следующего правила: не покупать дешёвые акции до тех пор, пока они не продемострируют позитивный восходящий импульс — другими словами, пока их цена не начнёт повышаться. Однако он не применял короткую продажу до тех пор, пока ценовой импульс не изменится, какой бы высокой ни была их стоимолсть или какими бы негативными ни были слухи о них.
• Фрэнсис Скотт Фицджеральд писал: «Интеллект проверяется способностью держать в уме две противоположные идеи и при этом действовать эффективно».

Как учит история, сложные адаптивные системы, такие как империи, глобальная экономика и финансовые рынки, способны очень долго функционировать в состоянии эффективного равновесия. Однако, практически всегда они совершенно неожиданно, под влиянием относительно незначительного удара, невероятно быстро разрушаются и приходят в упадок. Вспомните о Римской империи, династии Мин, Османской империи или монархии Бурбонов. Первая Мировая Война изменилв весь мир, а началась с убийства никому не известного эрц-герцога. Подумайте о внезапном распаде Британской империи после Второй мировой войны или крахе Советского Союза. Конец каждой из них пришёл совершенно неожиданно, внезапно, спровоцированный довольно незначительными событиями, которые привели к полному крушению всей системы. С одной стороны, благодаря устойчивости сложные системы функционируют на протяжении длительного периода, а с другой — с течением времени они становятся чрезвычайно уязвимыми.

Бартон Биггс «Путь хеджера. Заработай или умри» Издательство «Манн, Иванов и Фербер». Москва, 2013

( Читать дальше )

Сегодня разбираю Русагро. Акции Русагро торгуются в Лондоне на LSE в виде ГДР. У нас расписки в виде РДР (они же ГДР.) 

Тикер AGRO. Торгуются акции в виде расписок компании «ROS AGRO PLC»,  зарегистрированной в Кипре. Одна РДР  стоит 350 рублей. При этом 5 ГДР =1 акции, т.е. для того, чтоб нам стать владельцем 1 акции необходимо купить 5 ГДР.

Компанию контролирует семья бывшего сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича.
 

( Читать дальше )

Планку по Ришечке увидим сегодня?
 
10-ю торговую сессию РТС растёт без откатов практически. Почему растём? У кого какие мысли?
Паникбай увидим сегодня? загонят «бычки» на планочку фьючерс — ришечку?

«Это он, тот самый Джо Хилл»

Как и следовало ожидать, успех ВА и последовавшая за ним известность повысили престиж количественного стоимостного инвестирования. Множество новоиспечённых квантов жаждали разбогатеть и создавали с этой целью ноые фонды.
Однажды после полудня в начале июня, Микки, джо и Джоан сидели в кабинете  Джо и разговаривали, в кабинет вошёл Рэвин. Они очень удивились, потому что Рэвин редко ходил по офису. В этот раз он вёл себя на удивление дружелюбно, хотя и был серьёзен, как всегда.
-Ребята, а вы уверены, что не допускаете ошибку, рассказывая всему миру о преимуществах количественного стоимостного инвестирования?
-Надеюсь, нет, — удивлённо выдохнул Джо. — Мы хотим преподнести себя как серьёзных стороников количественных методов инвестирования в акции стоимости и надеемся, что благодаря этому добьёмся уважения и признания инвесторов.
— Да, — сказал Микки. — кажется, нашим клиентам нравится вся эта огласка.
— Судя по тому, что я читал, сейчас создаётся много новых фондов, и они оттягивают на себя деньги инвесторов, — произнёс Рэвин.
— Нам кажется, мы можем взять под управление ещё пару миллиардов долларов. Ликвидность для нас не проблема.
— Возможно, — задумчиво протянул Рэвин.
— Подражание — лучший комплимент, — возразил Микки.
— Да, но подражатели станут вашими конкурентами. По-моему, в вашей среде появился фактор риска, и этот фактор — вы сами. Любой желающий может анализировать данные подобно вам, а вы рассказываете всем, как это делается.
— Наше преимущество не в собственной базе данных или компьютерной модели, а в том, что мы обладаем опытом и знаниями, необходимыми для анализа и интерпретации этих данных.
— Надеюсь, вы правы. Будут ли дешёвые акции с положительным импульсом и впредь превосходить дорогие акции?
— Да, по крайней мере в большинстве случаев, — уверенно ответил Джо.
— Надеюсь, вы помните, что размер — смертельный враг эффективности, — заметил Рэвин.
— Но нам это пока не грозит. Не хотите ли выделить нашему фонду ещё два-три миллиардв долларгов? — спросил Микки.
— Как говорит Киф Эснесс, стратегии часто бывают альфа-стратегиями, когда только что разработаны и ещё не получили широкого распространения, но затем превращаются в бета-стратегии или хотя бы содержат некоторые их элементы.
Рэвин задумчиво посмотрел на них.

( Читать дальше )