Решение Европейского Центрального Банка снизить базовую процентную ставку с 0.25 до 0.15% годовых, а так же впервые в истории Еврозоны депозитную ставку с 0.0 до -0.1%, фактически попытка заставить евро падать без оглядки назад.


В четверг, после объявления о решении ЕЦБ по базовой процентной ставке, евро лишь слегка опустилось ниже уровня 1.3600. А вот снижение депозитной ставки до отрицательной создало американские горки на рынке: за 2 часа, во время и после пресс-конференции ЕЦБ, курс евро обвалился до уровня 1.35, после чего вернулся к прежним значениям на уровне 1.36.


Рис 1. Дневной период, EUR/USD

Помимо всего прочего во время пресс-конференции было объявлено, что ЕЦБ запускает программу долгосрочного кредитования для банков (TLTRO), которая по большому счету ещё одна программа LTRO.

( Читать дальше )

Для многих инвесторов стало неожиданностью, что столь смелое укрепление евро и франка в апреле и начала мая, так быстро закончилось. Остаётся открытым вопрос – это сильные коррекции перед очередным укреплением или же инвестор наблюдают глобальный разворот трендов.


Рынок евро
Всю прошлую неделю на валютных рынках серьёзно увеличилась волатильность, а в четверг произошел сценарий, которого многие инвесторы не ожидали. Валютный курс подскочил до 1.40, и в тот же день упал до 1.3840.


Рис 1. Дневной период, EUR/USD

На сегодняшний день отчеты Commitments of Traders многого не показывают, потому что основные движения на рынке произошли во второй половине недели. Отчеты содержат данные со вторника, поэтому последние отчеты не показывают нам реакцию трейдеров на столь сильное падение.

Если проигнорировать падение от 1.40, то на уровне 1.3950 хеджеры начали активно хеджировать свои риски против падения рынка: индекс упал до 33%. Движение сильное, но всё ещё далеко от сигнала на «перекупленность» рынка. Можно так же заметить, как зеленая и красная линии устремились вверх. То есть крупные спекулянты и мелкие трейдеры стали всё больше стали запрыгивать на восходящий рынок.

( Читать дальше )

После выхода отчетов по занятости в несельскохозяйственном секторе США, рынок и швейцарский франк продолжили своё укрепление. На самом ли деле евро вырастет до 1.40, а доллар по отношению к швейцарскому франку упадёт до 0.87?

Рынок евро
Несмотря на 1 майские праздники, на рынке евро, благодаря выходу новостей, наблюдалась достаточно большая волатильность. Уже в среду, как и прогнозировалось, закончилась консолидация на 1.38, и рынок двинулся к 1.3870, после чего в пятницу быстро опустился на 1.3815 и вернулся обратно на 1.3870. 


Рис 1. Дневной период, EUR/USD

На основе отчетов Commitments of Traders можно смело сказать, что рынок не находится в фазе «перекупленности», а значит текущая консолидация это скорее предшественник дальнейшего роста, нежели падения.

На данный момент хеджеры довольно нейтрально настроены по отношению к текущему курсу рынка, тоже самое можно сказать и о крупных спекулянтах: индексы равняются 46% и 58%, соответственно. В тоже время можно заметить, что индекс хеджеров упал на 12% после роста курса с 1.38 до 1.3870. Логично, что сигнал на продажу от хеджеров и крупных спекулянтов мы получим после того как евро ещё сильнее укрепиться. Примерно до 1.40-1.41

( Читать дальше )