ЦБ дали экстренные полномочия, чтобы держать рубль до выборов-2024

В четверг Государственная Дума приняла во втором, основном чтении законопроект, который позволит ЦБ РФ отключать от торгов, в том числе валютных, любого участника рынка, а также вмешиваться в сделки на уровне клиринга. Поправки были внесены главой думского комитета по финансовому рынку Анатолием Аксаковым .

Источник:
www.moscowtimes.io/2023/12/14/tsb-dali-ekstrennie-polnomochiya-chtobi-derzhat-rubl-do-viborov-2024-a116218

С уважением,
Олег.

Доброе зелёное утро.
Интересный сегодня день:
ЦБ России по ставке,
див.гэп Лукойла.

Внешний позитив.





( Читать дальше )

Обычно, падение сопровождается ростом волатильности.
Уже 2 месяца РТС падает и одновременно падает вола.
Индекс RVI по дневным
(это индекс страха по РТС);



Волатильность — это среднеквадратичное отклонение
(квадратный корень от суммы квадратов, кто помнит мат.статистику):
на падении раньше были нервы, стопы срабатывали, амплитуда росла и, соответственно, вола росла.

Сейчас РТС падает на падающей воле.
Как так???
Видимо, нерезы потихоньку, сколько могут, спокойно выводят, ручеёк выводимых денег, вероятно, провицирует снижение.
Тем более, на фоне высоких ставок.

Внешний фон — позитив.


( Читать дальше )

Вчера ФРС оставили ставку 5,25-5,50%.
Комментарии были сдержанные.

Считают в фантиках (фиатных деньгах), поэтому рост.
Рынки одидают нового цикла смягчения ДКП и снижения ставок с 2024г.Индекс Доу Джонса и циклы.


С уважением,
Олег.

FOMC Statement
13.12.2023г.

● Рост экономической активности замедлился по сравнению с высокими темпами в III кв. Рост числа рабочих мест замедлился YTD, но остается высоким, а уровень безработицы остается низким. Инфляция снизилась за последний год, но остается высокой.

● Более жесткие финансовые и кредитные условия, вероятно, окажут давление на экономическую активность, занятость и инфляцию. Степень этих последствий остается неопределенной.

● Комитет будет готов соответствующим образом скорректировать позицию ДКП, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей.

источник: federalreserve.gov

Как сократить бюджетный дефицит.
И поддержать фондовый рынок.

Девальвация официального курса песо до 800 за $1, До девальвации за $1 по официальному курсу давали около 365 песо.

Министр экономики Луис Капуто в телеобращении заявил, что девальвация будет болезненной в краткосрочной перспективе, но необходима для сокращения бюджетного дефицита и снижения трехзначной инфляции: «Цель состоит в том, чтобы просто избежать катастрофы и вернуть экономику в нужное русло».

Поддержка фондового рынке:
взлёт акций, если считать в песо.

С уважением,
Олег.

#ОФЗ

Длинные ОФЗ.
«И хочется, и колется», как говорится.

RGBI — это индекс ОФЗ с фикс доходностью.



RGBI по дневным.

( Читать дальше )

Друзья,
рынок не сильный.

На предыдущих падениях (1кв 2020г., февраль 2022г. сентябрь 2022г.) не было акций, никаких.

Пропустил эту коррекцию по 2 причинам.

1.
На рынке нет страха
(RVI стабильно ниже 30, в среднем, около 25).
На предыдущих коррекциях, страх на рынке был.

2.
Позитивный внешний фон (ожидание прекращения цикла роста ставок и перехода с 2024г к снижению ставок).

Продавать ли сейчас ?
Знаете, свои портфели держу.
На ИИС, кстати, основная бумага — LQDT.

Хотел бы поймать чьи-то маржин коллы, чтобы на них купить.

С уважением,
Олег.

ЦБ оценил сезонно-сглаженную инфляцию в ноябре в 0.84% mm sa VS 0.75% в октябре.
В пересчете на год:
10.6% (ноябрь)
9.4% (октябрь).
В среднем, 10,0%.

Какой должна быть ставка, чтобы вернуть инфляцию к цели 4%?
(10.0 — 4,0) * 1.5 + 6.5 (нейтральная ставка) = 15,5%.

В пятницу увидим, какая будет ставка.
16 0%???

С уважением,
Олег.

Думаю,
выгоднее купить на чьих-то маржин коллах.
Узнать маржин-колл можно по ускоренному падению на резко выросшем обьёме.

Уровень?
Многие ждут 200.
Чем ближе уровень к текущему,
тем больше вероятность, что он будет достигнут.
Ближайший психологческий уровень 250 и он, почти наверняка, будет достигнут.

Причины падения.
— Продажи нерезов.
— Рост ставки ЦБ России.
— Падение достаточности капитала на 0,2%, до 13,0% (дивы не менее 50% чистой прибыли при условии достаточности капитала от 12,5%).- Укрепление рубля (плохо для фонды в целом).

Почему именно Сбер?
Потому что максимально ликвиден, самая популярная бумага у плечевиков и потому что при любом сценарии, останется на рынке (чем хуже ситуация, тем долгосрочно лучше Сберу, т.к. можно будет занять место не выживших банков).

С уважением,
Олег.